Стать бизнес-ангелом: 8 секретов рисковых инвесторов

Время чтения: 6 минут

Всего пять лет назад сфера ангельских инвестиций была загадочной и мало кому понятной. Инвесторов можно было пересчитать по пальцам — теперь это мастодонты российского венчурного движения. Появились ассоциации бизнес-ангелов, рейтинги инвесторов и стартапов, государство проявило интерес к такому виду предпринимательства. В 2017 году из почти 16 млрд рублей, проинвестированных в венчурной отрасли, примерно 12% пришлось на долю частных инвесторов . На российском рынке мало стоящих проектов, мало рисковых инвесторов с капиталом, а многие стартапы умерли на этапе масштабирования — не нашли 100-200 млн рублей (инвесторов со «средним чеком» не хватает). Мало и бизнес-ангелов, а их активность — низкая. По данным ассоциации бизнес-ангелов, в 2016 году частными инвесторами в России было проинвестировано всего 92 сделки, по сравнению с 71 тыс. сделок в США и около 33 тыс. сделок в Европе. Но бизнес-ангелов в России становится все больше — капиталы должны работать. Вот важные принципы, которые стоит учесть начинающему инвестору.

Секреты ангела

1.Выбирать для инвестиций компании с хорошей моделью роста

Российский рынок сильно отличается от западного, где ангелы рассчитывают на модель с ростом капитализации. Они заходят в проекты с идеей, что капитализация вырастет и можно будет продать компанию другим фондам и инвесторам. Из-за неразвитости рынка у нас эта модель работает слабо и подобных сделок у нас мало. Поэтому ангелам приходится рассчитывать на дивидендную модель и определять объем инвестиций и свою долю исходя из этого. То есть у проекта должна быть EBITDA больше 50%. Выход из компании — это уже практически подарок судьбы, дополнительный бонус.

2. Обращать внимание на перспективные секторы

Я советую смотреть проекты с использованием блокчейн-технологий, проекты в сфере киберспорта, робототехники.

3. Вкладывать только в те проекты, где основатели заинтересованы зарабатывать деньги

Звучит парадоксально, но часто проекты не знают, как они собираются монетизироваться. Основатели не хотят зарабатывать больше, чем им хватает на жизнь, и не хотят это делать для инвесторов. «Компании-зомби» — есть такой термин — доходят до точки безубыточности, а дальше им становится не интересно расти и дивиденды они не обеспечивают. Такие компании нужно отсекать на начальном этапе. Обращайте внимание на проекты, в которых у фаундеров есть здоровые амбиции расти, зарабатывать и делать большую историю. Это можно понять как из личного общения, так и из материалов, которые предоставляют основатели: если у них есть далеко идущие планы, четко сформулированные цели роста, это хороший знак. В бизнес-плане компании должны быть видение по росту (объемы продаж, прибыль), выходу на новые рынки, четкие цели (стать вторым на рынке Европы, первым на рынке России и т.п.).

4. Инвестировать только в отрасли, которые вы понимаете

Если очень хочется зайти в новую отрасль, но вы ничего про нее не знаете, вам придется учиться за свои деньги. Большая часть неудач бизнес-ангела связана с непониманием отрасли, когда не хватает денег и времени, чтобы разобраться в деталях и построить эффективную бизнес-модель. Лучше всего начать с поиска экспертизы по рынку и окружать себя людьми, которые в нем разбираются, и только после этого начинать на нем работать. Можно нанять консультанта, ходить на отраслевые мероприятия, заняться самообучением.

5. Постоянно учиться

Главный секрет бизнес-ангела — развитие собственных компетенций, чтобы не только грамотно выбирать объекты для инвестиций, но и консультировать основателей на каждом этапе, помогать им преодолевать сложности. Инвестору нужна предпринимательская жилка, толерантность к риску, понимание отраслей, в которые хочешь инвестировать, азов корпоративного управления и управления финансами, а главное — понимание венчурной отрасли. Опытный ангел сможет диагностировать ранние проблемы и помогать проекту расти, что и является его главной функцией.

Важно постоянно освежать свои знания, посещать тренинги и мастер-классы. На учебных мероприятиях венчурных фондов по инвестициям на ранних стадиях и методике работы со стартапами эксперты делятся знаниями, наработанными на основе анализа тысяч проектов, которые прошли через воронку фонда, что дает им возможность очень быстро наращивать уникальные компетенции, недоступные частному инвестору.

6. Общаться и поддерживать друг друга

Бизнес-ангелы конкурируют за качественные проекты, но в основном у нас складываются партнерские отношения. У бизнес-ангелов есть свой закрытый канал в Telegram, есть РАВИ, Venture Club и больше десятка других сообществ, проходят периодические неформальные встречи. Участники сообщества часто делятся друг с другом информацией об интересных проектах, предлагают совместные инвестиции. В некоторых случаях бизнес-ангел не может взять на себя все риски и выходом становится пул из нескольких инвесторов.

7. Быть открытым новому

Важно все время оставаться «в тренде», следить за последними тенденциями и новейшими технологиями. Например, сфера криптотехнологий и блокчейна может предложить решения для проекта, которым вы занимаетесь. ICO — это не только способ быстро заработать, но и упрощенный формат для инвестиций, не требующий подготовки многочисленных юридических документов и общения с нотариусами, налоговыми органами.

8. Поддерживать свои проекты не только инвестициями

Главная функция бизнес-ангела — быть готовым в любой момент проконсультировать основателей, дать им совет, помогать им преодолевать сложности на каждом этапе развития. Когда команда выросла с 3-5 до 20-30 человек, но они не хотят ничего менять в атмосфере семейной и дружеской неорганизованности, вашей задачей будет объяснить, что новое количество сотрудников требует системы управления персоналом, чтобы организационная структура не «повалилась». Кроме того, в интересах бизнес-ангела обеспечивать команде хороший нетворкинг, помогать контактами и связями. В целом, вы должны создавать у своих партнеров уверенность, что вы держите руку на пульсе и все будет хорошо. Конечно же, не стоит увлекаться и замыкать принятие всех жизненно важных для проекта решений на себя. Если будет очевидно, что вы, инвестор, являетесь ключевым членом команды, вы никогда не сможете удачно продать свою долю в проекте.

Автор: Дмитрий Сутормин, венчурный инвестор