Срок окупаемости облигации

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Доходность облигаций: простыми словами

Срок окупаемости облигации

Срок окупаемости: формула и методы расчета, пример

В финансовой вселенной огромное множество инструментов и каждый обладает своей спецификой. Облигация как и большинство других инструментов рынка капитала, используется для привлечения средств на развитие компании.. У неё есть свои параметры, причём цена — далеко не главный из них, хотя и несёт в себе определённую информацию для инвестора. Например, опытный трейдер в зависимости от уровня цены облигации может сразу определить, есть ли у компании проблемы с тем или иным займом. Для начала перечислим основные параметры облигации, о которых пойдёт речь в данной статье. Поскольку облигация — инструмент займа, у неё есть ставка купон , и самый главный показатель — доходность, которую она приносит инвестору. Доходность может быть нескольких видов, цену облигации номинально можно назвать «производной» от доходности. Срок облигации — ещё один важный параметр, он равен промежутку времени между датой покупки и датой погашения. Для понимания волатильности цены изменения стоимости при изменении доходности значимы также дюрация Маколея или просто дюрация и модифицированная дюрация. Начнём с самого простого параметра — цены. В отличие от номинала облигации она постоянно меняется под влиянием тех или иных факторов изменения процентных ставок, ликвидности, инфляции, кредитного риска эмитента и чаще выражается не в валюте, а в процентах от номинала. Номинал облигации — это стоимость, установленная эмитентом. У российских локальных облигаций в большинстве случаев она равна рублей на одну бумагу и выплачивается в дату погашения выпуска, если нет иных условий. Стандартный торговый лот включает в себя 1 облигацию, то есть рублей, но может включать и другой объём. Если есть «чистая» цена, значит должна быть и «грязная». В отличие от банковского депозита облигации позволяют инвестору при неизменности цены в любой торговый день зафиксировать свой доход, продав бумаги. Купон — это регулярный платёж за пользование заёмными средствами в виде облигаций, выраженный в процентах от номинала. Для бумаг, выпущенных в российских рублях или долларах США, купон, как правило, выплачивается раз в полгода, но могут быть и иные сроки квартал или год, например. Для расчёта НКД нам понадобится так называемый базис расчёта , то есть условное количество дней в году. Для российских локальных облигаций он равен дням:. Зачем нужная «грязная» цена? Во-первых, чтобы понимать затраты на покупку облигации без учёта комиссии, во-вторых, для расчёта волатильности цены при изменении доходности, то есть понимания того, сколько мы можем заработать при падении доходности или потерять при её росте подробнее об этом расскажем позже. Перейдём к наиболее важному показателю при торговле облигациями — доходности. Формулы её расчёта достаточно сложные, но этого не стоит пугаться, так как любой торговый терминал, в частности QUIK или Bloomberg, сам считает этот показатель. Для самостоятельного расчёта можно обратиться к ресурсам Excel. Рассмотрим три основных вида доходности, которые используются при торговле: эффективную доходность к погашению , простую и текущую. Доходность к погашению или эффективная доходность ЭД — та, которая будет получена, если держать облигации до погашения. Она указывается в годовых процентах и может рассчитываться с учётом реинвестирования купонных платежей в течение года когда полученные купоны используются для покупки той же облигации. Эффективная доходность ЭД. Данный показатель важен для портфельных инвесторов, которые используют полученный доход для наращивания своих инвестиций. Если купон не реинвестируется, то речь идёт о простой доходности ПД. В этом случае инвестор, как классический банковский рантье, использует полученный купонный доход для нужд, не связанных с инвестициями. Показатель текущей доходности ТД интересен для спекулянтов или в случае краткосрочных инвестиций, так как он учитывает только текущий купонный период и предполагается, что «чистая» цена облигации в этот период останется неизменной. Также применяется показатель «худшей» доходности — когда у облигации есть встроенный опцион колл или пут оферта. Тогда рассчитывается доходность до погашения и оферты, а затем выбирается наименьшая. Простая и текущая доходности считаются по следующим формулам:. Теперь поговорим о дюрации дюрации Маколея и первой производной функции цены от доходности — модифицированной дюрации. В отличие от срока до погашения облигации измеряется в годах , дюрация Д представляет собой оценку средней срочности потока платежей по облигации с учётом дисконтирования стоимости отдельных выплат. Проще говоря, дюрация — это средний срок окупаемости инвестиции. Дюрация также является мерой чувствительности цены к изменениям процентных ставок. Чем выше дюрация, тем больше волатильность доходности в зависимости от изменения цены. Модифицированная дюрация МД характеризует реакцию «грязной» цены облигации на изменение доходности к погашению. Для предыдущего примера показатели будут следующие: Д — 3,80 и МД — 3, Зависимость цены и доходности обратно пропорциональна, то есть если цена растёт, то доходность падает и наоборот. Для расчёта изменения цены нам понадобятся следующие показатели: «грязная» цена, модифицированная дюрация, изменение доходности и выпуклость В — показатель, отражающий, как меняется значение модифицированной дюрации при изменении доходности. Для более простого расчёта можно использовать упрощённую формулу, чтобы не вычислять показатель выпуклости, который важен в первую очередь при длительных сроках инвестирования и значительных изменениях доходности:. В итоге, оперируя всеми вышеизложенными показателями, можно с легкостью управлять своими инвестициями в облигации, понимать, как портфель изменится в той или иной ситуации перечисленные в статье показатели доступны в торговых терминалах QUIK, Bloomberg и на сайтах Cbonds и Rusbonds. АО «Открытие Брокер» не несет ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершенных на основании данных, содержащихся в публикациях. Облигация: инструкция по применению Пояснение основных терминов для начинающих. Начальник отдела инструментов с фиксированной доходностью, «Открытие Брокер». Теперь обо всём по порядку. Что выгоднее акции или облигации? Облигации — альтернатива депозитам. Облигации: виды и особенности. Льгота по корпоративным облигациям. Больше интересных материалов. Биография канадского трейдера, прославившегося опасной игрой на бирже и разорением хедж-фонда Amaranth Advisors. Составьте финансовый план вместе с ребёнком, воспитайте в нём ответственность и повысьте детскую самооценку. Открытый журнал. Рубрики Дайджесты Подборки О проекте Напишите нам. Будьте в курсе новых публикаций! Подпишитесь на дайджест «Открытого журнала» и получайте подборку публикаций за неделю.

Как заработать в интернете на дому форум