Способы снижения рисков инвестиционных проектов
Способы снижения рисков инвестиционных проектовСпособы снижения инвестиционных рисков
=== Скачать файл ===
Классификация рисков Процедуры оценки проектного риска Способы снижения инвестиционного риска Классификация рисков Определение уровня риска будет заключительным этапом анализа инвестиций. Риск в рыночной экономике сопутствует любому управленческому решению. Изначальной целью эффективного функционирования экономики страны будет обеспечение экономической надежности всей ее системы. Ее осуществляют по нескольким основным характеристикам: Это и называется неопределенностью. Принято различать три вида неопределенности. Незнание всего того, что может повлиять на деятельность организации. В любом прогнозируемом событии могут быть отклонения в результате каких-то случайных внешних воздействий: Риском в анализе инвестиционных проектов будет вероятность наступления неблагоприятного события, а именно вероятность потери инвестируемого капитала части капитала или неполного получения предполагаемого дохода инвестиционного проекта. Основные причины неопределенности параметров проекта: Упрощения при формировании моделей сложных технических или организационно-экономических систем; производственно-технологический риск риск аварий, отказов оборудования и т. Изменение условий инвестирования и использования прибыли. Эти факторы неопределенности характерны для любых инвестиционных проектов. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: Учитывая зависимость от события риски можно разделить на две большие группы: Чистые риски означают получение отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски означают получение как положительного, так и отрицательного результата. Материал опубликован на http: По структурному признаку коммерческие риски делятся так: Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов денежных средств и подразделяются на два вида: В большей степени присущи банковской деятельности. С позиции источника возникновения риски инвестиционного проекта делятся на две группы: Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что неспецифический риск зависит от отраслевых особенностей и места реализации проекта. Еще один классификационный признак — степень наносимого ущерба. Учитывая зависимость от возможности уменьшения степени риска путем диверсификации риски подразделяются следующим образом: По времени возникновения рисков инвестиционного проекта можно выделить: Это, например, такие факторы и действия, как удаленность от транспортных узлов; доступность альтернативных источников сырья; подготовка правоустанавливающих документов; организация финансирования и страхования кредитов; формирование администрации; создание дилерской сети, центров ремонта и обслуживания; риски, связанные с созданием объекта. Все рассмотренные виды рисков в той или иной степени оказывают влияние на инвестиционные проекты. Приведенные классификации не могут быть всеобъемлющими. Стоит отметить - они определяются целью, сформулированной классификационным признаком. Провести четкую границу между отдельными видами проектных рисков достаточно сложно. Ряд рисков находится во взаимосвязи данные риски коррелируют , изменения в одном из них вызывают изменения в другом. Решение по осуществлению инвестиционного проекта принимается после анализа его финансовой реализуемости и оценки эффективности проекта. Учитывая зависимость от того, какие именно значения примут данные факторы неопределенности, реализация проекта будет происходить по-разному и в разных условиях. В связи с данным говорят о различных сценариях осуществления проекта. Вполне понятно, что реализуемость и эффективность проекта зависят от условий его реализации. Важно заметить, что одно и то же изменение условий реализации проекта один участник может оценить как существенное и или негативное, а другой — как несущественное и или позитивное. Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что задача лица, принимающего решение, — не отказ от рисков вообще, а принятие решения с учетом инвестиционного риска. На первом этапе крайне важно провести качественный анализ проектного риска. На втором этапе следует осуществить количественный анализ риска, а именно определить степень как каждого из видов рисков, так и инвестиционного риска проекта в целом. На третьем этапе нужно перейти от оценки эффективности точно определенного во всех деталях проекта к оценке финансовой реализуемости и эффективности проекта в условиях неопределенности и измеренного риска. На четвертом, завершающем, этапе проводится разработка мероприятий по снижению риска рассматриваемого инвестиционного проекта. Процедуры оценки проектного риска Анализ рисков можно подразделить на два вида: Это означает, что нужно установить потенциальные области риска, после чего идентифицировать все возможные риски. Количественный анализ преследует цель количественно определить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом. Этот вид анализа связан с оценкой рисков. Методика качественной оценки рисков проекта внешне представляется очень простой, но она должна привести к количественному результату, к стоимостной оценке выявленных рисков, их негативных последствий и мероприятий по стабилизации. Все факторы, влияющие на рост степени риска, можно условно разделить на две группы: Это инфляция, конкуренция, политические и экономические кризисы, экология и т. К субъективным факторам — непосредственно характеризующие данную фирму. Это производственный потенциал, техническое оснащение, уровень предметной и технологической специализации, организация труда, уровень производительности труда, степень кооперированных связей, выбор типа контрактов с инвестором или заказчиком и т. Исключая выше сказанное, крайне важно описать и дать стоимостную оценку всех возможных последствий гипотетической реализации выявленных рисков и предложить мероприятия по минимизации или компенсации данных последствий, рассчитав стоимостную оценку данных мероприятий. Изменение обстоятельств внешней среды проекта могут потребовать перехода на другую ветвь принятия решений. Преодолеть многие недостатки, присущие рассмотренным методам анализа эффективности проектов в условиях риска, позволяет имитационное моделирование — одно из наиболее мощных средств анализа экономических систем. Имитационное моделирование рисков инвестиционных проектов представляет собой серию численных экспериментов, призванных получать эмпирические оценки степени влияния различных факторов объема выпуска, цены, переменных расходов и др. Проведение имитационного эксперимента разбивают на следующие этапы. В качестве результирующего показателя обычно выступает один из критериев эффективности NPV, PI, IRR ; задаются законы распределения вероятностей для ключевых параметров модели; проводится компьютерная имитация значений ключевых параметров модели с применением программ типа Excel или специальных программных продуктов, например Risk Master ; рассчитываются основные характеристики распределений входящих и исходящих показателей; проводится анализ полученных результатов и принимается решение. Исключая выше сказанное, путем изначально задаваемых ограничений требуемых показателей эффективности проекта можно широко использовать информационную базу проведения анализа проектных рисков. Методика оценки рисков, связанных с инвестированием, на базе использования рассмотренных и других специальных методов подробно излагается в специальной литературе. Выбор конкретных методов оценки рисков реального инвестирования определяется рядом факторов: Способы снижения инвестиционного риска Понимание природы инвестиционного риска и его количественная оценка не всегда позволяют эффективно управлять долгосрочными инвестициями. На первом месте стоят способы и методы непосредственного воздействия на уровень риска с целью его максимального снижения, повышения безопасности и финансовой устойчивости предприятия-проектоустроителя. Действия по снижению риска ведутся в двух направлениях: К избежанию появления возможных рисков относится отказ от использования в высоких объемах заемного капитала достигается избежание финансового риска , отказ от чрезмерного использования инвестиционных активов в низколиквидных формах избежание риска снижения ликвидности. Это направление снижения риска наиболее простое и радикальное. При первом пути есть несколько вариантов действий: Не стоит забывать, что варианты управленческих решений в целях снижения риска могут осуществляться следующими приемами: Распределение проектного риска между участниками проекта будет эффективным способом его снижения, он основан на частичной передаче рисков партнерам по отдельным инвестиционным ситуациям. Распределение риска учитывается при разработке финансового плана проекта и оформляется контрактными документами. При принятии решения о внешнем страховании рисков крайне важно оценивать эффективность такого способа снижения риска с учетом следующих параметров: Зарубежная практика страхования использует полное страхование инвестиционных проектов. Условия российской действительности позволяют пока только частично страховать риски проекта: Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов — один из наиболее распространенных способов снижения риска инвестиционного проекта. Важно понимать - оно предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, изменяющими стоимость проекта, и размером расходов, связанных с преодолением нарушений в ходе его реализации. Российские эксперты рекомендуют следующие нормы непредвиденных расходов табл. Речь идет о формировании резервного фонда, фонда погашения безнадежной дебиторской задолженности, поддержании оптимального уровня материальных запасов и нормативного остатка денежных средств и их эквивалентов. Резервирование средств будет по сути самострахованием внутренним страхованием предприятия. Лимитирование применяется банками при выдаче ссуд, промышленными предприятиями — при продаже товаров в кредит, определении сумм вложений капитала, определении величины заемных средств, а также в других ситуациях. Не стоит забывать, что важную роль в снижении рисков инвестиционного проекта играет приобретение дополнительной информации. Способы получения дополнительной информации включают ее приобретение у других организаций, проведение дополнительного эксперимента и т. Рассматривая все вышесказанное, можно заключить, что в настоящее время необходимость оценки рисков инвестиционных проектов уже ни у кого не вызывает сомнений, хотя процесс оценки неточен и часто возникает искушение проигнорировать соображения, касающиеся риска, поскольку они туманны. Важно заметить, что однако, при всем этом риск проекта следует оценивать и включать в рассмотрение в процессе принятия инвестиционного решения. В России в силу исключительно высокой экономической и политической нестабильности умение анализировать возможные риски приобретает особое значение. Таким образом, из вышесказанного следует: Под риском в инвестиционном анализе понимается вероятность осуществления неблагоприятного события сценария , а именно вероятность потери инвестируемого капитала части капитала и или недополучения предполагаемого дохода инвестиционного проекта. Доходность и риск — взаимосвязанные категории. Более рисковым вариантам вложений присуща более высокая доходность, а менее рисковым — низкий, но практически гарантированный доход. Дискуссионное исследование действующего и перспективного законодательства. Похожие разделы в других книгах: Интеллектуальные права на материал - Мальцева Ю. Вся информация в том числе и 'Способы снижения инвестиционного риска' собрана из открытых источников, либо добавлена пользователями на безвозмездной основе. Для полноценного использования размещённой информации Администрация проекта Зачётка. Способы снижения инвестиционного риска. С Юридический репозиторий Зачётка.
Способы снижения инвестиционного риска
Влагалище крупным планом видео
Образец подписного листа для сбора подписей
Расчетно платежная ведомость по зарплате образец
Командное первенство по хастлу
Методы учета и способы снижения риска инвестиционных проектов
План отключения горячей воды в воронеже
Все ли вопросы заданные путину будут рассмотрены
Совершенствование учета финансовых результатов организации дипломная работа
Пожелания на др лучшей подруге