Совершенствование деятельности предприятия на основе управления оборотными активами - Финансы, деньги и налоги курсовая работа

Главная

Финансы, деньги и налоги
Совершенствование деятельности предприятия на основе управления оборотными активами

Характеристика оборотных средств предприятия, их экономическая сущность. Классификация, структура, назначение оборотных средств, методы определения потребности в них. Оценка использования оборотных средств на примере ОАО "Трест Сантехэлектромонтаж".


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

по дисциплине Финансовый менеджмент
тема: Совершенствование деятельности предприятия на основе управления оборотными активами.
оборотное средство экономический использование
Определение оборотных средств как авансированных денежных средств в создаваемые запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками. Оборотные средства часто отождествляются с денежными средствами. Между тем нельзя в прямом смысле называть их денежными средствами. Средства, занятые в производстве и в обращении, не следует отождествлять с деньгами. Совокупная стоимость авансируется в форме денег и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму [13].
Итак, оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов. Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.
Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.
Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.
Возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.
Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это дает возможность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие - оборотные средства.
Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, таки процесс обращения. В отличие от основных фондов, не однократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт [2].
АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА СТАТЕЙ АКТИВА БАЛАНСА
1 Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)
2 Оборотные активы (мобильные активы)
2.3 денежные средства и краткосрочные фин. Вложения (ДС)
АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА СТАТЕЙ ПАССИВА БАЛАНСА
2.1 долгосрочные обязательства (ДО)
2.2 краткосрочные кредиты и займы (К)
2.3 кредиторская задолженность (КЗ)
2.4 задолженность участникам по выплате доходов
2.5 прочие краткосрочные обязательства
Источники формирования имущества ( П )
Заполнив таблицу, мы можем сделать вывод, что в составе внеоборотных активов у нас присутствуют только основные средства. Величина основных средств уменьшилась в течении периода с 1157 тыс. р. до 946 тыс. р.
В составе оборотных активов, наиболее существенную часть составляют запасы и дебиторская задолженность. Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за период уменьшилась более чем в 2 раза (с 406 тыс. р. До 164 тыс. р.). Основным источником формирования имущества является собственный капитал, величина которого уменьшилась с 2938 тыс. р. До 1660 тыс. р. Наблюдается рост кредиторской задолженности, составляющей 100 % заемного капитала с величины 206 тыс. р. до 872 тыс. р.
В таблице 2 представлена группировка статей актива и пассива баланса выраженная в удельных весах данных статей.
Таблица 2-Анализ структуры активов и пассивов, в процентах
1 Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)
2.3 денежные средства и краткосрочные фин. Вложения (ДС)
2.1 долгосрочные обязательства (ДО)
2.2 краткосрочные кредиты и займы (К)
2.3 кредиторская задолженность (КЗ)
2.4 задолженность участникам по выплате доходов
2.5 прочие краткосрочные обязательства
Источники формирования имущества ( П )
Проанализировав таблицу 2 можно сделать вывод, что внеоборотные активы составляют 36,8% имущества предприятия на начало года, и к концу года их доля выросла до 37,36%. Оборотные активы составляют 62,63%. При этом в составе оборотных активов наблюдается прирост величины запасов (с 29,13% до 32,5%) и дебиторской задолженности (21,6% до 23,66%). Произошло существенное падение величины денежных средств (с 12,91% до 6,47%). Доля собственного капитала в источниках формирования имущества в течении учетного периода упало с 93,45% до 65,56%. Величина заемного капитала выросла с 6,55% до 34,44%.
В таблице 3 представлена доля основных средств в валюте баланса и величина чистых активов организации.
Таблица 3 - Оценка имущества потенциала организации
Методика расчета (используются данные таблиц 1 и 2)
Доля основных средств в валюте баланса
По данным таблицы видно, что доля основных средств в валюте баланса в течении учетного периода выросла с величины 0,36 до 0,373, при этим величина чистых активов уменьшилась с 29.38 тыс. р. До 160 тыс. р. Коэффициент износа просчитать не представляется возможным, в виду отсутствия формы №5.
Методика расчета (используются данные таблиц 1 и 2)
Методика расчета (используются данные таблиц 1 и 2)
Платежный излишек (недостаток) на начало года
Платежный излишек (недостаток) на конец года
1. Наиболее срочные обязательства (П1)
3. Медленно реализуемые активы (A3)
Из таблицы 4 следует, что на начало года баланс является абсолютно ликвидным, поскольку удовлетворяет следующим соотношениям:
На конец периода абсолютная ликвидности утрачена, в следствии того что произошло существенное снижение доли наиболее ликвидных активов (А1) с 406 тыс. р. до 164 тыс. р., одновременно существенным ростом величины наиболее срочных обязательств с 206 тыс. р. до 872 тыс. р.
В таблице 5 представлены коэффициенты позволяющие оценить степень ликвидности организации.
Таблица 5-Анализ ликвидности и платежеспособности
1. Величина собственных оборотных средств (СОС)
с.290 - с.690 или (с.490+ с.590) - с. 190
4. Коэффициент абсолютной ликвидности
5. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами
6. Маневренность собственных оборотных средств
Все коэффициенты на начало года соответствуют нормативным значениям, что говорит о весьма высоком уровне ликвидности. На начало года абсолютная финансовая независимость, а на конец года она существенно снижается.
1 Общая величина запасов и затрат (3)
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
3. Собственные и долгосрочные заемные источники (СД)
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств
6. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
7. Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
Из таблицы 6 видно, что в течении учетного периода произошло имущественное уменьшение общей величины запасов, собственных и долгосрочных источников финансирования, при этом излишек собственных формирования запасов составляющий на начало года 865 тыс. р. в конце учетного периода превратился в недостаток в 109 тыс. р.
В таблице 7 представлены коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость и независимость организации.
Таблица 7-Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)
2. Коэффициент концентрации заемного капитала
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага)
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
6. Коэффициент финансовой устойчивости
7. Коэффициент маневренности собственного капитала
8. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений
9. Коэффициент структуры привлеченных средств
10. Коэффициент структуры заемных средств
Анализ коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость организации показывает, что коэффициенты финансовой независимости находятся в пределах нормативного значения, так же как и все остальные коэффициенты включающие коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент финансирования и коэффициент структуры привлеченных средств. На конец года в пределах нормативного значения находится коэффициент концентрации заемного капитала. Близко к нормативному значению на начало и конец года находится коэффициент маневренности собственного капитала (среднегодовое значение соответствует нормативу).
2. Полная себестоимость проданной продукции (с учетом коммерческих и управленческих расходов), тыс. р.
3. Средняя величина активов, тыс. р.
4. Средняя величина собственного капитала, тыс. р.
5. Средняя величина оборотных активов, тыс. р.
6. Средняя величина основных средств, тыс. р.
7. Средняя величина запасов, тыс. р.
8. Средняя величина запасов готовой продукции, тыс. р.
9. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. р.
10. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. р.
12. Оборачиваемость оборотных средств
13. Длительность оборота оборотных средств, дн
15. Длительность оборота запасов, дн.
16. Оборачиваемость запасов готовой продукции
17. Длительность оборота запасов готовой продукции, дн.
18. Оборачиваемость дебиторской задолженности
19. Длительность оборота дебиторской задолженности
20. Продолжительность операционного цикла, дн.
21. Оборачиваемость кредиторской задолженности
22. Длительность оборота кредиторской задолженности, дн.
23. Продолжительность финансового цикла, дн.
25. Оборачиваемость собственного капитала
Можно сделать вывод, проанализировав таблицу, о том, что средняя величина запасов готовой продукции равна нулю, соответственно все выпущенная продукция немедленно реализуется. Продолжительность оборота дебиторской задолженности составляет примерно 41 день, продолжительность оборота кредиторской задолженности 33 дня, а продолжительность финансового цикла 61 день.
В таблице 9 представлены группировка доходов и расходов организации за период.
Таблица 9 - Анализ финансовых результатов
(с.010 + с.060 + с.080 + с.090 + с.120)
2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности (с.020 + с.030 + с.040 + с.070 + с.100 + с.130)
4. Затраты на производство и сбыт продукции
5. Прибыль (убыток) от продаж (с.050)
6. Доходы по операциям финансового характера (с.060 + с.080)
7. Расходы по операциям финансового характера (с.070)
10. Прибыль (убыток) отчетного периода до налогообложения (с.140)
По данным таблицы можно сделать вывод, что за предыдущий период организация сработала с убытком в 1278 тыс. р.
2. Полная себестоимость проданной продукции (с учетом коммерческих и управленческих расходов), тыс. р.
5. Прибыль до налогообложения, тыс. р.
7. Прибыль до выплаты процентов и налогов (EBIT), тыс. р.
Рентабельность инвестиций с позиции всех заинтересованных лиц (коэффициент генерирования доходов (ВЕР))
Рентабельность инвестиций с позиции инвесторов включает:
[ (с. 190+ с.070) (ф.2)] /с.300 (ф.1)
- рентабельность инвестированного капитала (R01), %
[ (с. 190+ с.070) (ф.2)] / [ (с.700-с.690) ( ф .1 )
Рентабельность инвестиций с позиции фирмы включает:
- рентабельность активов (ROA at ), %
- рентабельность инвестированного капитала (ROI at ), %
Рентабельность инвестиций с пози- ции собственников фирмы (ROE), %
Рентабельность продаж по валовой прибыли, %
Рентабельность продаж по операционной прибыли, %
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %
Поскольку на начало года (по результатам предыдущего периода) у организации имелся существенный убыток, относительные показатели эффективности ее работы имеют в основном отрицательное значение. В течении года (судя по данным) организация прошла точку безубыточности в результате чего, показатели рентабельности инвестиций, рентабельность продаж по валовой прибыли, рентабельность продаж по операционной прибыли, рентабельность продаж по чистой прибыли и рентабельность продукции вышли в положительную зону.
2. Текущая рыночная цена обыкновенной акции
4. Величина дивиденда, выплачиваемого по обыкновенной акции
5. Стоимость привилегированных акций
7. Коэффициент котируемое™ обыкновенных акции
11. Коэффициент рыночной оценки акции
Исходя из данных таблицы мы можем сделать вывод, что предприятием было выпущено 1019 штук обыкновенных акций, рыночная цена которых составила 1200 тыс. р. на начало и 1205 тыс. р. на конец периода. При этом на одну прибыль на одну акцию составила 0,07 тыс. р., а коэффициент рыночной оценки составил 439,8 тыс. р.
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.
2. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
3. Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.
Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных активов. Отсюда основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия, которая заключается в том, что всеми силами и средствами следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих.
Увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия. Особую значимость имеют указанные показатели в условиях экономики переходного периода. Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых составляющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности.
Длительность одного оборота в днях (Д об ) определяется делением средней за период величины оборотных средств предприятия на однодневный оборот, определяемый как отношение объема продаж к длительности периода в днях; или как отношение длительности периода к количеству оборотов:
Д об = ОС ср : (В пр /Д дн ) = (ОС ср /В пр ) *Д дн =Д дн /К об =Д дн *К з , (3.1)
где ОС ср - средняя за период величина оборотных средств предприятия,
К об - прямой коэффициент оборачиваемости оборотных средств,
К з - обратный коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Используя данные предыдущей таблицы можно рассчитать длительность одного оборота оборотных средств предприятия в днях различными методами.
Таблица 13 - Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств предприятия
На анализируемом предприятии за рассматриваемый период произошло повышение эффективности использования оборотных средств, что выразилось в росте рентабельности оборотных средств с 7,4% до - 3,5%. Длительность одного оборота в днях снизился со 126 до 29 дней, и следовательно, уменьшился коэффициент загрузки или обеспеченности производственного процесса оборотными средствами с 0,35 до 0,08 руб. на 1 руб. реализуемой продукции. Количество оборотов оборотных средств увеличилось и стало в плановом периоде 12,1 против 2,8 оборотов в год в базисном периоде, что означает увеличение отдачи в виде роста выручки от продаж на каждый рубль авансированных в производственную деятельность оборотных средств.
Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.
Прямой коэффициент оборачиваемости (К об ) - показатель, характеризующий скорость оборота за определенный период времени. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период:
Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и свидетельствует об увеличении объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств, а также об уменьшении оборотных средств на тот же объем продукции.
Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Обратный коэффициент оборачиваемости, или коэффициент загрузки оборотных средств (К з ) показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции:
Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используется оборотные средства предприятия.
Рассчитаем величину относительного высвобождения (экономии) оборотных средств различными способами.
Таблица 14 - Исходные данные для расчета относительной экономии оборотных средств
Экономическая сущность оборотных средств. Классификация оборотных фондов, управление активами, методы нормирования оборотных средств. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия, комплексный анализ эффективности использования оборотных средств. дипломная работа [2,1 M], добавлен 30.11.2011
Сущность оборотных активов. Характеристика деятельности ЗАО ТВКЗ "KVINT". Оценка деловой активности, анализ состава и структуры оборотных средств предприятия. Методы управления кредиторской задолженностью. Пути повышения оборачиваемости оборотных средств. курсовая работа [263,2 K], добавлен 25.02.2016
Экономическая сущность, классификация, структура, назначение оборотных средств, источники их формирования. Направления деятельности ЗАО "ЭПМ-НовЭЗ". Анализ деловой активности предприятия, расчет показателей эффективности использования оборотных средств. дипломная работа [149,6 K], добавлен 14.12.2010
Общая характеристика оборотных средств предприятия, их классификация, значение, нормирование, особенности состава и структуры. Специфика кругооборота и оборачиваемости оборотных средств. Оценка эффективности использования оборотных средств организации. курсовая работа [63,4 K], добавлен 17.06.2011
Особенности формирования оборотных средств, их классификация, нормирование, показатели. Обеспеченность и эффективность использования оборотных средств ОАО "Российские железные дороги". Предложения по совершенствованию управления оборотными активами. курсовая работа [106,9 K], добавлен 04.10.2010
Экономическая сущность оборотных средств предприятия. Источники формирования финансовых активов. Эффективность использования оборотных средств. Роль основных и оборотных средств, их эффективное использование при различных экономических отношениях. курсовая работа [922,8 K], добавлен 28.04.2011
Состав оборотных средств предприятия, оценка из использования в производстве. Экономия элементов оборотных фондов. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств. Показатели оценки оборотных средств и определение потребности в оборотном капитале. курсовая работа [138,4 K], добавлен 07.09.2014
Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Рекомендуем скачать работу .

© 2000 — 2021



Совершенствование деятельности предприятия на основе управления оборотными активами курсовая работа. Финансы, деньги и налоги.
Forward 4 Контрольные Работы
Реферат: Hermes Carrying The Infant Dionysos Essay Research
Сочинение По Картинки После Дождя
Эссе Мой Любимый Вид Спорта Теннис
Реферат по теме Банковский менеджмент структура сущность
Реферат по теме Необходимость защиты окружающей среды от опасных техногенных воздействий промышленности на экосистемы
Проектирование Районной Электрической Сети Курсовая
Детский праздник, как основа гуманитарного воспитания детей
Курсовая работа по теме Правове регулювання атестації державних службовців та її значення в умовах реформування державної служби
Реферат: Проектирование режущего инструмента. Скачать бесплатно и без регистрации
Правовое Изменение Современного Государства Эссе
Сочинение По Тексту Мое Детство Прошло
Реферат: Гносеологічні проблеми історії в XX ст
Реферат: Аварийная ситуация на железнодорожном транспорте
Что Значит Стать Взрослым Сочинение
Реферат: Мандела, Нельсон
Курсовая работа: Выбор рационального способа доступа к информационным ресурсам
Курсовая Работа Общая Характеристика
Реферат: Толстой Христианство и патриотизм
Реферат Архитектура Античности
Анализ финансовых результатов деятельности торгового предприятия - Маркетинг, реклама и торговля отчет по практике
Административная ответственность за нарушение порядка организации или проведения массовых мероприятий - Государство и право контрольная работа
Автоматизация учета готовой продукции, выполненных работ, оказанных услуг ОАО "Элтра" - Бухгалтерский учет и аудит дипломная работа