Словарь

Базовые термины инвестора

Биржа — место, где покупатели и продавцы могут торговать ценными бумагами, товарами, валютами и др., также биржа — организация, которая обеспечивает и регулирует процесс торговли.

Существуют товарные, валютные, фьючерсные, криптовалютные и фондовые биржи. На них продаются и покупаются, соответственно, драгоценные металлы, энергетическое, промышленное сырье и др., валюты и криптовалюты, фьючерсные контракты и ценные бумаги. 

Фондовая биржа — это централизованная площадка где частные инвесторы, корпорации и правительства могут покупать и продавать акции.

Криптовалютная биржа — это централизованная площадка где частные инвесторы, корпорации (правительства без регулирования не имеет права вступать в торги) могут покупать и продавать криптовалюту.

Рыночные ценные бумаги — это такой вид финансового актива, который может свободно торговаться на рынках.

Актив (базовый актив) — общее название для торгуемых на бирже товаров: ценных бумаг, сырья и пр. Также активами называется собственность компании или частного лица, имущество, которое имеет денежное выражение и способно приносить прибыль.

Пассивы — обязательства, например, долговые или кредиты.

Эквити — стоимость актива после вычета из него всех пассивов.

Дериватив — это финансовый контракт, а также обязательство совершить определенное действие относительно базового актива (производная). Стоимость дериватива привязана к цене базового актива и основана на ней, но, не обязательно равна. 

Есть разные типы деривативов, например, фьючерсы — контракты, по которым стороны обязуются совершить сделку купли-продажи определенного актива по заранее установленной цене в установленный срок, а также опционы — договоры, которые дают право (не обязательство!) на покупку определенного актива по установленной цене в заранее определенное время. 

Ликвидность — это возможность стремительно продать/купить активы по определенной стоимости (зависит от спроса и предложения).

Рыночная капитализация — это стоимость акций/других активов, находящихся в обращении. Таким образом, капитализацию можно определить умножив стоимость одного актива на общее число всех активов в обращении.

Фиатные валюты (фиат) — национальные валюты, например, доллар США, евро, юань.

Индекс фондового рынка — показатель, который представляет сводную цену акций составляющих его компаний, отслеживает поведение акций и позволяет измерить их эффективность. Например, SNP500 имеет свою стоимость, которая определяется долей одной из топ 500 компаний США из разных секторов в данном индексе * на стоимость каждой из этих компаний.

IPO (Initial Public Offering) — первичное размещение ценных бумаг или других активов компании на бирже. Любой желающий может приобрести их и стать акционером компании, которая в результате этого изменяет свой статус и из частной превращается в публичную. Таким образом компании привлекают финансы для своего развития.

Листинг — размещение актива на бирже.

Волатильность  — это рост или спад цен на те или иные активы за определенной срок. Высокой волатильностью называют отклонение более чем на 10% от средней цены, а низкой – отклонение на 1-2%.

Кит  — частный инвестор/компания с аномально высоким объемом определенного актива.

Маржа — это залоговые средства, который трейдер должен внести на свой счет, чтобы покрыть часть риска, которую трейдер создает для брокера. Обычно это часть торговой позиции, которая выражается в процентах. Маржа на фондовом рынке  — это деньги, которые получает компания после реализации продукта, учитывая все расходы, которые она затратила для изготовление, приобретение и продажу.

Хомяк — человек без опыта, который делает много ошибок. Основная ошибка — покупать высоко, продавать низко или продавать низко, фиксировать высоко.

Тайм-Фрейм — время, к которому скалируется график ( каждая свеча = размеру ТФ).

Для примера:

Выбираем ТФ за 1 час = каждая свеча это один час реального времени.

Боковик (флэт) — график, который двигается в рамках горизонтального канала.

Объем — реальное количество продаж или покупок активов за определенный период времени.

Плечо — мультипликатор объема входа в сделку.

Коррекция — изменение курса акций или валют в сторону обратную тренду.

Памп — аномальный рост цены актива.

Дамп — аномальное падение цены актива.

HOLD или Холдить — удержания актива на долгий срок.

Тренд — долгосрочное движение актива в одну сторону.

 Дивергенция — расхождение между движением цены актива и движением технического индикатора.

 Диверсификация — подход, который подразумевает распределение капитала между активами с различными рисками, доходностью и прочее, с целью минимизировать инвестиционные риски. То есть убытки по одному активу, например, акциям, могут компенсироваться прибылью по другому: золоту или криптовалюте.

Gap (Гэп) — разрыв на графике цены актива.

Японская свеча — это способ представления движения цены за определенный период времени. Японские свечи дают полезную информацию, например, о настроении рынка или возможных разворотах на рынке, представляя движение.

Цены

Бид (Bid, цена спроса) — сумма, которую покупатель готов заплатить за приобретение актива.

Аск (Ask, цена предложения) — цена, на которую согласен продавец актива.

• Цена спроса всегда будет ниже цены предложения и разница между ними называется бид-аск спредом или просто спредом. Бид и аск позволяют трейдерам оценить объективную стоимость того или иного актива на данный момент.

Целевая цена — ожидаемая цена, по которой трейдер в будущем готов продать или купить актив. Она позволяет определить стратегию входа на рынок и закрытия своих позиций. Как правило, определяется на основании технического и фундаментального анализа. 

Цена открытия — стоимость актива на момент открытия рынка или ордера. В зависимости от различных факторов может быть больше или меньше цены закрытия, т. е. цены последней зарегистрированной сделки при закрытии торговой сессии.

Бычий рынок или растущий рынок — период постоянного роста стоимости актива в течение длительного периода (от нескольких месяцев до нескольких лет). Как правило, о бычьем рынке говорят, если цены на актив выросли на 20% по сравнению со своим последним минимумом и продолжают расти больше чем полгода (пример из фондового рынка). В период бычьего рынка возможно частое краткосрочное снижение цен, которое при значении 10% от последнего максимума называется коррекцией. Падение цен на 20% от последнего максимального значения означает конец периода бычьего рынка. 

Медвежий или падающий рынок  — период постоянного снижения стоимости актива. О его наступлении сигнализирует падение цены на 20% и больше от своего последнего максимального значения.

БУ  — безубыточная зона.

Словарь крипты

Блокчейн — база данных, которая используется для проведения криптовалютных платежей без посредников. Каждая транзакция включается в блок, его проверяет сеть и связывает с предыдущим блоком. Процесс контролируется всей сетью блокчейн, что позволяет защитить записи о транзакциях от несанкционированных изменений. 

Блок — набор записей некоторого количества транзакций либо информации. Весь блокчейн состоит из последовательно прикрепленных к друг другу блоков, называемых «цепочкой блоков». Каждый сформированный блок является основой для следующего блока. Майнеры подтверждают подлинность записей входящих в блок и закрывают его - кто первый это сделал получает комиссию в виде криптовалюты.

Сатоши — мельчайшая неделимая частица биткойн, биткойн-копейка. Названа так по имени создателя биткойнов Сатоши Накамото. В одном биткойне 100 000 000 сатоши.

Стейблкоин — криптовалюта, которая привязана по стоимости к другому активу: валюте, драгоценным металлам, другой криптовалюте. Это обеспечивает большую стабильность ее цены. Стейблкоин должен быть обеспечен резервным запасом соответствующего актива, например, валютным счетом или драгоценными металлами в хранилище.

Токен — криптовалюта, которая дает возможность доступа к определенному активу (например, токенизированные ценные бумаги или монета, которая обозначает владение каким-то количеством драгоценных металлов), продукту (токены для оплаты), услуге (утилитарные токены).

• Иногда получить токены можно бесплатно при выполнении определенных условий, например, если вы владеете другими криптовалютами.
• Такая раздача называется эйрдроп (airdrop) и часто проводится с целью привлечения внимания к какому-либо проекту. Также она может быть началом ICO — первичного размещения токенов для сбора средств на развитие компании или проекта.

Альткоин — общее название любой другой криптовалюты кроме биткоина.

Пресейл — продажа монеты где-либо до ее публичного размещения (листинга).

Краудсейл — аукцион, с помощью которого происходит предпродажа токенов и, тем самым, привлечение инвесторов до проведения ICO. Инвесторы, которые участвовали в краудсейле, в дальнейшем получают прибыль от доходов стартапа (ICO) или изначально приобретают криптовалюту по заниженным ценам.

Майнинг — процесс создания новых блоков сети первой криптовалюты, построенный на решении компьютерами сложных математических задач.

Стейкинг — это участие в подтверждении транзакций и производству новых блоков блокчейна с помощью криптовалюты. Участники стейкинга получают за свою работу награды — новые монеты данной сети.

Proof of Work (POW) — алгоритм консенсуса, благодаря которому в блокчейне происходит добавление нового блока, подтверждение транзакций и верификация единой версии реестра во всех его копиях, которые хранят отдельные ноды. (Майнинг). Данный процесс включает в себя попытку найти хеш заголовка блока (часть блокчейна, которая содержит ссылку на предыдущий блок и суммированное значение транзакций, в него включенных), который будет по своему значению соответствовать текущему уровню сложности. Майнеры получают награды за участие в этом процессе.

Нода (node) — это любой компьютер в сети системы блокчейн.

Proof of Stake (POS) — алгоритм консенсуса, благодаря которому в блокчейне происходит добавление нового блока, подтверждение транзакций и верификация единой версии реестра во всех его копиях, которые хранят отдельные ноды. (Стейкинг). Метод защиты в криптовалютах, при котором вероятность формирования участником очередного блока в блокчейне пропорциональна доле, которую составляют принадлежащие этому участнику расчётные единицы данной криптовалюты от их общего количества. Стейкеры получают награды за участие в этом процессе.

Форк — это событие в проекте, которое подразумевает, что часть проекта будет отделена в другой проект, копируя исходный код и изменяя его для создания другого блокчейна. Например, криптовалюта Litecoin является "fork" Bitcoin , поскольку ее разработчики скопировали код Bitcoin, внесли ряд изменений и запустили новый проект.

Генезис блок (genesis block) или просто Генезис — самый первый блок в блокчейне, нулевой блок, формирующийся при создании криптовалюты и от которого последовательно формируется вся цепочка блоков.

Шардинг – это стратегия масштабирования приложений. В рамках шардинга информация из общей базы данных делится на блоки и распределяется по разным серверам, которые и называются шардами. Процесс использования этой стратегии называется шардированием. Иногда можно встретить термин партиционирование – это часть шардинга.

Холодное хранение — хранение криптовалют без доступа в интернет. Такое хранение считается наиболее безопасным.

Умные контракты (smart contract) — это расширенный функционал блокчейна, позволяющий рассматривать криптомонеты как «акции» или «любые материальные активы» и легко обмениваться такими активами, как аналогами любой собственности не прибегая к услугам посредников используя инфраструктуру блокчейна. Например, выдавать разрешения и лицензии, делать ставки, проводить голосования, продавать недвижимость, организовывать сбор средств и выпуск токенов и т.д. Самый яркий пример — система умных смарт контрактов Эфириум.

Инструменты и стратегии трейдера

Ордер — созданное инвестором поручение (приказ, заявка) бирже на проведение определенной операции с тем или иным активом на заданных условиях. Выделяют два основных типа ордеров: рыночные и отложенные.

• Рыночный ордер исполняется сразу же после поступления на биржу по лучшей текущей цене (учитывается ликвидность и наполненость "стакана").
• Отложенный ордер — только при исполнении определенных условий, как правило, достижении ценой некоторого уровня. Например, стоп-лосс ордер («лось») предусматривает автоматическое закрытие позиции (продажу актива), когда цена на него падает до определенного уровня, что позволяет снизить потери инвестора, а тейк-профит ордер — когда она достигает заданного максимума. ( в случае лонга )

Биржевой стакан (стакан цен, orderbook) — список ордеров на покупку и продажу, а также сделок и информации о ценных бумагах и других финансовых инструментах. Как правило, в его верхней части отображаются ордера на продажу, а в нижней — на покупку. Еще один раздел биржевого стакана содержит информацию о стоимости и объеме последней сделки. Лучшие из предложений, которые представлены в биржевом стакане, формируют значения бид, аск и спред для актива. "Стакан" полезен для трейдера тем, что позволяет определить привлекательность актива, его покупки или продажи. 

Для прогнозирования ценовых колебаний трейдеры используют два основных метода: технический и фундаментальный анализ.

1. Технический анализ при оценке финансовых инструментов и их инвестиционных возможностей опирается на исторические данные и представление о повторяющихся рыночных циклах. То есть, трейдер изучает историю актива (особое внимание уделяется его цене и объему на рынке), при помощи статистических методов или диаграмм ищет и выявляет закономерности в поведении цен.
2. Фундаментальный анализ, в отличие от технического, изучает и учитывает широкий ряд факторов: финансовую отчетность компании и отрасли, возможные перспективы развития, политические, социальные факторы и пр. Трейдер строит свои прогнозы на основе исследования, а также макро- (состояния экономики в целом) и микроэкономических (доходы, прибыль, собственный капитал компании) факторов.

Технический анализ чаще всего используется для краткосрочных инвестиций, а фундаментальный позволяет выявить недооцененные или переоцененные финансовые инструменты (например, акции) и выиграть на их покупке/продаже, когда рынок догонит фундаментальные показатели.

• Определить степень риска и доходности того или иного актива позволяет также бета-коэффициент — показатель, который измеряет волатильность каких-либо ценных бумаг по сравнению с другим, эталонным активом. Рассчитывается путем сопоставления динамики стоимости конкретных акций с динамикой рынка акций в целом. Если значение бета-коэффициента больше 1, это означает, что уровень риска данного актива выше среднего по рынку, если меньше — ниже. 
• Длинная позиция (long) — стратегия, при которой трейдер покупает актив с целью перепродать его в будущем по более высокой цене. Как правило, открывая такую позицию, т. е. покупая акции или другой актив, инвестор не собирается продавать его в ближайшее время и рассчитывает на то, что цена на него вырастет. 
• Противоположность длинной позиции — короткая позиция (short) — стратегия заработка, которая построена на понижении цены на определенный актив. Трейдер продает ценные бумаги, стоимость которых, по его мнению, в ближайшее время упадет, а затем выкупает их по более низкой цене. При этом, изначально ценные бумаги инвестор получает в кредит у брокера.
• Хеджирование — еще одна стратегия, которая направлена на защиту инвестиций от убытков путем балансировки рисков. Чаще всего при хеджировании трейдер открывает противоположные позиции на экономически взаимосвязанных рынках, например, покупает акции, которые движутся в разных направлениях (авиа- и нефтедобывающей компании), или использует фьючерсы и деривативы. Обычно к хеджированию прибегают для получения дохода в краткосрочной перспективе или постепенному уменьшению просадки.

Просадка – это временное уменьшение средств на торговом счете в результате открытия убыточной сделки.