Сингапур и Малайзия хотят построить свой собственный центр в стиле Шэньчжэня

Возобновление усилий по объединению экономик Сингапура и южной части Малайзии может принести пользу обеим странам, если, конечно, удастся преодолеть политические проблемы. 

Идея превратить один из самых оживленных пограничных регионов мира в торговый и транспортный мегацентр может привести к укреплению экономик Сингапура и Малайзии, а также укрепить власть премьер-министра Малайзии Анвара Ибрагима, если этому не помешает долгая история политических препятствий и задержек.

Представители обеих стран завершают работу над соглашением о выделении части южного малазийского штата Джохор в качестве трансграничной особой экономической зоны (ОЭЗ) до конца этого года. Технологические компании, включая Nvidia Corp. и GDS Holdings Ltd., уже инвестируют в парки центров обработки данных, которые, как ожидается, получат выгоду и расширятся в рамках соглашения.

ОЭЗ, которую в Юго-Восточной Азии называют новым «Шэньчжэнем», - это попытка повторить успех Китая, превратившего небольшой городок к северу от Гонконга в высокотехнологичный центр, тесно связанный с финансовым центром. Шэньчжэнь теперь является домом для автопроизводителя BYD Co., Huawei Technologies Co. и Tencent Holdings Ltd., а его экономика превзошла экономику Гонконга.

Успешная сделка позволит привлечь миллиарды долларов иностранных инвестиций и создать рабочие места в обеих странах. Власти Джохора утверждают, что ОЭЗ может создать до 100 000 новых рабочих мест в штате и укреплять экономику Малайзии примерно на 26 миллиардов долларов ежегодно до 2030 года. Для Сингапура успешная сделка может помочь преодолеть «нехватку ресурсов, будь то земля, рабочая сила или другие ресурсы, такие как энергия», - говорит Селена Линг, главный экономист Oversea-Chinese Banking Corp.

Сингапур - одна из самых развитых экономик мира, но его площадь составляет всего 735 квадратных километров (284 квадратных мили), что немного меньше Нью-Йорка, и он сильно ограничен в территории. В недавнем отчете Сингапурской федерации бизнеса говорится, что половина опрошенных ею сингапурских компаний уже работают в Джохоре, а другая половина стремится к этому, если будут решены проблемы бюрократии и найма квалифицированных работников.

«Хорошо продуманный и реализованный план позволит изменить ситуацию и оживить штат Джохор, а также Малайзию и Сингапур», - говорит Мунира Хайруддин, управляющий директор компании Principal Asset Management Co, которая контролирует инвестиции на сумму около 554 миллиардов долларов. «Обе страны обладают взаимовыгодными экономическими преимуществами, которые зона может использовать».

Тарифные послабления, утечка мозгов

Однако существует множество нюансов.

У Малайзии и Сингапура сложная история, начиная с 1960-х годов, когда город-государство отделился от Малайзийской федерации. Сингапурские чиновники раньше рассматривали Джохор как конкурента, говорит Сонг Сенг Вун, малазийский экономист и советник CGS International Securities Singapore Ltd. «Теперь это не так, - говорит он, - благодаря уверенности Сингапура в собственном конкурентном преимуществе. Сейчас самое время для Малайзии выступить с подобным предложением, и Сингапур с радостью согласится».

Тем не менее, предыдущие попытки объединить регион - в том числе с помощью проекта высокоскоростной железной дороги стоимостью более 20 миллиардов долларов - застопорились из-за разногласий по поводу стоимости и других препятствий. По словам Онг Киан Минга, старшего советника консалтинговой компании Global Counsel и бывшего заместителя министра международной торговли и промышленности Малайзии, доверие остается проблемой.

Малайзийские чиновники считают, что «Сингапур захочет получить большую часть выгоды от ОЭЗ, в то время как сингапурские чиновники считают, что Малайзия не сможет выполнить свои обещания с точки зрения реализации», - рассказывает Онг.

Еще одна проблема заключается в том, что Анвар, пятый премьер-министр Малайзии с 2018 года, руководит раздробленной правящей коалицией, которая собралась вместе только после нескольких недель кризиса после выборов в конце 2022 года. Признаки новых политических потрясений могут быстро оттолкнуть инвесторов. Кроме того, в Сингапуре по-прежнему сохраняется самая низкая в регионе ставка налога на прибыль корпораций - 17 % по сравнению с 24 % в Малайзии. Это может стать сдерживающим фактором для строительства новых предприятий в Джохоре, если ОЭЗ не сможет предоставить стимулы для сокращения этого разрыва.

«Для компаний, которые хотят использовать Джохор в качестве центра цепочки поставок в регионе, освобождение от уплаты таможенных пошлин и налога с продаж - это самое меньшее, что можно ожидать, прежде чем они рассмотрят возможность создания центра в Джохоре», - говорит Ивонн Бех, партнер практики налогообложения, торговли и управления состоянием в юридической фирме Wong & Partners в Куала-Лумпуре.

Одно из главных достоинств сделки: Король Малайзии, султан Ибрагим Искандар, пробизнесмен, который вступил в должность в январе, является союзником Анвара. Султан родом из Джохора и имеет широкий спектр инвестиций в этом штате, а также в прошлом выступал за укрепление экономических связей с Сингапуром. ОЭЗ будет создана в районе Особого экономического коридора Искандар, который уже давно рассматривается официальными лицами Куала-Лумпура как объект для увеличения инвестиций.

Хотя подробности соглашения не разглашаются, ожидается, что оно будет включать освобождение от тарифов на операции и коммерческую недвижимость в некоторых областях. Оно также может включать налоговые льготы для физических лиц, чтобы привлечь в Малайзию лучшие кадры. На протяжении десятилетий Сингапур был магнитом для специалистов из Малайзии благодаря своему процветанию, низкому налоговому режиму и инфраструктуре, начиная от международных школ и заканчивая банковскими услугами. Малайзийские чиновники хотят, чтобы утечка мозгов была прекращена.

«Мы считаем Джохор наиболее перспективным новым экономическим коридором для Малайзии, учитывая влияние Сингапура», - говорит Да Ким Ленг, малазийский экономист, который также является советником Анвара по вопросам политики. По словам представителя Министерства торговли и промышленности Сингапура, растущие сингапурские компании могут использовать ОЭЗ в качестве стартовой площадки для более крупных региональных инвестиций. ОЭЗ - это «беспроигрышная инициатива», которая принесет пользу обеим странам и пользуется поддержкой на самом высоком уровне, сказал чиновник.

Если обе стороны смогут реализовать эту инициативу, ОЭЗ может оказать наибольшее влияние в следующих областях:

Открытость границы

Джохорско-Сингапурская граница - одна из самых перегруженных в мире. Ежедневно два сухопутных моста между странами пересекают более 300 000 путешественников, большинство из которых составляют малайзийцы, живущие в Джохоре и работающие в Сингапуре, мотивированные получением зарплаты в сингапурских долларах. Поток увеличился после того, как доллар укрепился более чем на 30 % по отношению к ринггиту за последнее десятилетие.

Заторы на дорогах усиливаются по выходным, когда жители Сингапура едут в Малайзию в туристических целях, за покупками и для проведения досуга. В любой день пробки могут заставить людей стоять на месте до четырех часов.

В рамках ОЭЗ обе страны введут режим проезда без паспортов с использованием QR-кодов, в том числе для пассажиров планируемого скоростного железнодорожного сообщения стоимостью 2 миллиарда долларов, рассчитанного на перевозку 10 000 человек в час в каждом направлении. Ее строительство планируется завершить в 2027 году. Малайзия также рассматривает возможность создания новой сети массового общественного транспорта в Джохоре, чтобы путешественники могли быстро добраться до других частей страны.

Инвестиции в искусственный интеллект

Недавний бум строительства центров обработки данных в Джохоре служит примером того, как южный штат извлекает выгоду из территориальных ограничений Сингапура. Джохор стал местом размещения центров обработки данных после того, как Сингапур ввел мораторий на строительство таких объектов в период с 2019 по 2022 год, отчасти из-за опасений по поводу их энергопотребления.

По данным DC Byte, глобальной консалтинговой компании, специализирующейся на центрах обработки данных, Джохор превратился в самый быстрорастущий рынок центров обработки данных в Юго-Восточной Азии, поскольку спрос на облачные вычисления для обеспечения работы искусственного интеллекта резко возрос. С 2022 года он привлек более 50 инвестиций на общую сумму свыше 10 миллиардов долларов от таких компаний, как Microsoft Corp., ByteDance Ltd. и Singapore Telecommunications Ltd.

Но Джохор хочет получить не только центры обработки данных: он рассчитывает, что ОЭЗ привлечет технологические компании, которые станут клиентами этих объектов и создадут базы в обширных технопарках, где они расположены.

Речь идет о том, чтобы «привлечь компании мирового класса в области искусственного интеллекта», - сказал в интервью Ли Тинг Хан, исполнительный советник Джохора по инвестициям и торговле.

Торговля и производство

Беспорядки в Красном море только подчеркнули значимость вод Юго-Восточной Азии для мирового судоходства. Страны региона расширяют свои порты, чтобы справиться с растущим трафиком. Поскольку ожидается, что ОЭЗ позволит увеличить транзит товаров и грузов на границе Джохора и Сингапура, порты обеих сторон видят выгоду в более тесной координации.

«Конкуренцию составляет не Сингапур, а Таиланд, Вьетнам и другие страны», - говорит Марк Хардиман, возглавляющий порт Танджунг-Пелепас в Малайзии. Изначально Танджунг-Пелепас был построен для конкуренции с Сингапуром, но с тех пор нашел свою нишу в качестве перевалочного пункта с дополнительными возможностями от города-государства.

«Чем больше мы помогаем друг другу, тем мощнее становится весь регион», - добавил Хардиман.

Бум на рынке недвижимости

Даже в отсутствие ОЭЗ многие сингапурцы приобретают недвижимость в Малайзии, где цены на нее гораздо ниже. В Сингапуре за квартиру, субсидируемую государством, можно выручить 1 миллион сингапурских долларов (765 000 долларов США) или больше, но всего за четверть этой суммы можно приобрести дом с четырьмя спальнями к северу от границы. Надежды на то, что ОЭЗ резко поднимет цены на недвижимость, уже появились на рынке. Рост цен на жилую недвижимость и стоимость сделок с коммерческой недвижимостью в Джохоре опережают средние показатели по стране, согласно данным Национального информационного центра недвижимости Малайзии. Малайзийские компании, владеющие крупными земельными участками в Джохоре, активно развиваются, отчасти полагаясь на то, что ОЭЗ будет способствовать росту цен.

«Экономическая зона послужит катализатором для сектора недвижимости в Джохоре», - говорит Мунира из Principal Asset Management.

Акции UEM Sunrise Bhd., одного из крупнейших землевладельцев Джохора, в этом году выросли на 24 %, а Sunway Bhd. - в два раза. Акции YTL Power International Bhd., которая владеет коммерческой недвижимостью, используемой для центров обработки данных, а также купила в этом году водопроводную компанию штата, выросли на 50 %.

Форест-Сити

Один из главных вопросов, связанных со сделкой, касается будущего «Форест-Сити,» - проекта высотных кондоминиумов в Малайзии стоимостью 100 миллиардов долларов, долгое время остававшегося проблемным и практически незаселенным. Он построен китайской компанией Country Garden Holdings Co, которая проходит процедуру ликвидации в Гонконге. Султан Ибрагим владеет более чем 20-процентной долей в этом проекте, а территория уже является зоной беспошлинной торговли.

В знак того, что «Форест-Сити», расположенный рядом с малайзийским портом Танджунг Пелепас, может получить выгоду от ОЭЗ, правительство Анвара планирует создать в этом районе филиал своей организации по продвижению инвестиций, чтобы ускорить и упростить процесс утверждения новых проектов, заявил в июле главный министр штата Джохор Онн Хафиз Гази. Джохор заявил, что будет официально добиваться присоединения «Форест-Сити» к ОЭЗ.

Дальнейшие шаги

Премьер-министр Сингапура Лоренс Вонг и Анвар должны встретиться до конца года, и ожидается, что прогресс по ОЭЗ будет занимать одно из центральных мест в их программе. Министр экономики Малайзии Рафизи Рамли заявил, что хотел бы завершить работу над проектом соглашения в сентябре, а министерство торговли Сингапура сообщило, что ожидает обновленной информации после встречи Вонга и Анвара, предполагая, что переговоры продолжаются. Однако, если ОЭЗ не будет создана, издержки могут быть высоки для обеих стран.

«На карту поставлена их репутация», - говорит Да, экономист, консультировавший Анвара. «У обеих сторон есть своя ставка в этой игре».