Сезон отчетности, день второй: ожидания инвесторов - это проблемы инвесторов.

JP Morgan: а как же положительные стресс-тесты?

Геополитическая напряженность, высокая инфляция и ослабление потребительского доверия – вот то, что не позволило финансовому институту дотянуться до рыночных ожиданий и по выручке, и по прибыли на акцию. Банк увеличил резервы на возможные потери по ссудам на $1,1 млрд, что оказало негативное влияние на доходные показатели. Также банк временно приостанавливает программу обратного выкупа акций для наращивания капитала на балансе. Котировки могут сегодня протестировать предыдущий локальный минимум $109,40 (-2,2% к вчерашнему закрытию), пробитие этого уровня потенциально открывает дорогу в достаточно устойчивую область консолидации $91,5-105,3.

Morgan Stanley: и здесь надежды не оправдались

Основное негативное влияние на финансовые результаты оказало сокращение доходов от сегмента «Investing Management» (-55% г/г) из-за нисходящего тренда на мировых рынках акций. Тем не менее, менеджмент отметил хорошие результаты подразделений «Equity» и «Fixed Income», которые позволили избежать более резкого падения. Во II квартале банк выкупил обыкновенных акций с рынка на сумму $2,7 млрд, завершив объявленную в прошлом году программу buyback на сумму $12 млрд. Давление на прибыль также оказали единоразовые расходы в размере $200 млн, связанные с регуляторными вопросами в области использования персональных устройств на работе и соблюдения требований ведения бухгалтерского учета. Бумаги Morgan Stanley кажутся чуть более устойчивыми, чем JPMorgan. Сегодня бумага может протестировать уровень локального минимума $72,27 (-1,6%).

Taiwan Semiconductor: новый квартал – новый рекорд

Ведущий мировой производитель микросхем получил рекордную чистую прибыль в размере $7,9 млрд благодаря росту выручки и устойчивому спросу со стороны производителей электроники. Компания продолжает поставлять львиную долю своей продукции на рынки Северной Америки (64% выручки), одновременно увеличивая поставки в Китай (13%). Менеджмент повысил прогноз по выручке на III квартал ($19,8-20,6 млрд), при этом объявив о сокращении расходов на расширение бизнеса на 9%. Компания воздержалась от прогноза по спросу на микросхемы в 2023 г., объяснив это высоким уровнем неопределенности. Компания на хорошей отчетности может показать рост к устойчивому уровню сопротивления $85,39 (+5,5%) в краткосрочной перспективе. 

Не является инвестиционной рекомендацией.