Сезон корпоративной отчётности:

Agilent Technologies – тут всё серьёзно

Пандемии приходят и уходят, а спрос на лабораторное оборудование остаётся высоким, от чего выигрывают их производители, в числе которых и Agilent Technologies. Отчёт сильный, менеджмент отметил стабильное превышение объёма заказов над объёмом продаж и повысил прогноз по выручке на конец года до $6,75-6,78 млрд и по EPS до $5,06-5,08. Добавить нечего: серьёзная компания, серьёзный отчёт, серьёзные ожидания. На периоде с 2014 года график акций компании похож на сказку или на мечту инвестора. Текущая коррекция –  неплохая возможность добавить акции компании в портфель. Но не по текущим: стоит дождаться возвращения к уровням $132-135.

Фундамент отчёту Lowe’s заложен профессиональными строителями

И это не оборот речи: действительно, просадка в выручке оказалась незначительной только благодаря росту продаж профессиональным участникам рынка (электрики, сантехники) при снижении спроса для так называемых «DIY-строителей» (любители, делающие ремонт для себя). И хотя финансовые показатели оказались ниже результатов основного конкурента Home Depot (у которого как раз доля профессионалов в выручке выше), менеджмент решил вбивать хорошие новости в комментарий к отчёту как гвозди в стену. Так, прогноз по доходам на текущий год составляет $97-99 млрд, по EPS – $13,1-13,6; для того, чтобы персонал, работающий на почасовой основе, не особо сильно чувствовал негативное влияние инфляции, менеджмент выделит $55 млн на выплату бонусов. Судя по премаркету, гвозди хорошие, полка удержится, как и котировки компании. И еще один сказочный график. Здесь уровни входа от $212 c перспективой обновления максимумов.

Target не смог превзойти рыночный таргет

Скидки не помогли, снижение прогнозов не помогло, да ничего ровным счётом не помогло…Такое ощущение, что все платежеспособные покупатели убежали в Walmart, иначе никак не объяснить аж 90%-ное снижение прибыли на акцию. О таком отчёте или хорошо, или никак, но хорошего действительно немного: сравнимые продажи выросли на 2,6% (хотя рынок ждал +3,3%), а операционная рентабельность составила 1,2% (консенсус верил в 2,0%, а в прошлом году вообще были заоблачные 9,8%). По сравнению с тем же Walmart продуктовая линейка Target намного меньше сосредоточена на товарах первой необходимости и продуктах питания, что и стало основной причиной спада: сколько скидки не вводи, но хлебушек будут покупать всегда, а вот ручки, носки и вешалки – нет. С таким отчетом сил дорасти до $220 не хватит, а вот вернуться назад к $160 – вполне.

Analog Devices и 6 рекордных кварталов подряд

Если к рекордной выручке уже все привыкли, и вопрос был только в том, перебьёт ли она очень оптимистичный консенсус прогноз, то взлёт прибыли к новым вершинам – это что-то неожиданное, но приятное. Этому способствовали рекордные доходы из промышленного сегмента, сегментов автомобилестроения и связи. Особенно приятна акционерам должна быть новость о рекордном операционном денежном потоке в размере $4,3 млрд и свободном денежном потоке в размере $3,7 млрд, поскольку они свидетельствуют, что объем средств, направляемых на дивиденды и обратный выкуп акций, может быть увеличен. Менеджмент обещает вернуть акционерам не меньше $1,3 млрд в III квартале (в отчётном было возвращено $906 в виде buyback и $394 – в виде дивидендов). Вроде не ритейлера, а акционеров кормит хорошо! Только есть одно «но»: CEO отмечает опережение спроса на продукцию компании предложения, что создаёт задержки в поставках и ведёт к недополучению дохода. Пока это не так очевидно, но к концу года может проявиться. Интересно, будет 7 рекордный квартал кряду? Не очень хочется садиться в уходящий поезд, особенно если билеты дорогие. Держим бумагу на примете и ждем уровней $147-150 для приятного путешествия.

Не является инвестиционной рекомендацией