Сезон корпоративной отчетности: сегодня хуже ожиданий.
Apple (#AAPL) представил данные лучше консенсус-прогноза аналитиков Уолл-Стрит. Выручка выросла на 9% г/г, до $97,3 млрд, чистая прибыль – на 6% г/г, до $25 млрд, EPS – на 4% г/г, до $1,52. Выручка выросла во всех продуктовых сегментах за исключением продаж iPad (-2% г/г) и на всех рынках сбыта за исключением ряда азиатских. Компания объявила о росте квартального дивиденда на 5% г/г, до $0,23 (годовая див.доходность – 0,6%) и о расширении программы обратного выкупа акций до $90 млрд, что является рекордным уровнем не только для Apple, но и для всего американского рынка. Давление на акции в краткосрочном периоде может оказать отсутствие прогнозов на следующий квартал, ограничения поставок и приостановка бизнеса в Китае.
Amazon.com (#AMZN) опубликовал слабые результаты, существенно ниже прогнозов. Выручка составила $116,4 млрд (+7,3% г/г, хотя темпы её роста – самые низкие за почти 20-летний период), EPS – $-7,56 (в I кв. 2021 г. показатель был на уровне $15,79). Наибольшее влияние на чистый убыток (-$3,8 млрд) оказала доля в Rivian (-$7,8 млрд). При этом облачный бизнес компании Amazon Web Services вырос на 36,5% (что быстрее темпов роста аналогичного сегмента IBM, но ниже сегментарных показателей Microsoft (+46%) и Google (+44%)) и принес $18,4 млрд выручки. Менеджмент ухудшил прогноз темпов роста на II квартал до 3-7%. Инвесторы негативно восприняли отчет, поскольку темпы роста доходов оказались ниже уровня инфляции.
Intel (#INTC) отчитался лучше прогнозов по совокупной выручке ($18,35 млрд, -1,2% г/г) и EPS ($0,87, -37,4% г/г). Все продуктовые сегменты выручки компании показали рост, за исключением сегмента ПК (-13% г/г). Прогнозы менеджмента на следующий квартал пока ниже ожиданий (выручка – $18,0 млрд, EPS – $0,70), хотя по итогам года превышают консенсус аналитиков Уолл-Стрит ($76 млрд и $3,60, соответственно). Скромные прогнозы и отсутствие новостей по дивидендам немного разочаровали инвесторов: в конце торгов котировки снижались
Chevron (#CVR) превысил прогнозы по выручке ($54,4 млрд, +69,7% г/г), но не дотянул до прогнозов по EPS ($3,36, рост в 3,7 раза г/г). Прибыль от разведки и добычи выросла в 2,9 раза г/г, от переработки и сбыта – в 66,2 раза г/г. Рост показателей объясняется ростом средних цен реализации и ростом производительности НПЗ компании. За отчетный период добыча на нетрадиционных месторождениях Пермского бассейна выросла до рекордных 692 тыс. барр. н.э./день, прогноз на 2022 г. повышен до 700-750 тыс. барр. н.э./день. Во II квартале ожидается снижение добычи из-за запланированных ремонтов на заводах Wheatstone и Angola и истечения срока действия концессии Erawan в Таиланде.
Colgate-Palmolive (#CL) неожиданно представила слабые финансовые результаты за I квартал 2022 г. Выручка составила $4,4 млрд (+1,4% г/г), EPS – $0,74 (-7,5% г/г). В 2022 г. компания ждет темпы роста выручки на уровне 1-4%, темп роста органических продаж – в диапазоне 4-6%. Слабый отчет и отсутствие более точных прогнозов разочаровали инвесторов: хотя акция и рассматривается в качестве «защитного» актива, в краткосрочном периоде можно ожидать падения котировок её бумаг.
AbbVie (#ABBV) нарастила выручку до $13,54 млрд (+4,1% г/г, чуть ниже прогнозов) и EPS – до $3,16 (+7,1% г/г, выше прогнозов). По-прежнему наибольшую долю выручки (35,0%) приносит препарат Humira, однако наибольший прирост доходных показателей обеспечили его аналоги из сферы иммунологии Skyrizi (+63,7% г/г) и Rinvoq (+53,6% г/г). Неожиданно для инвесторов компания понижает прогноз прибыли на акцию с $14,00-14,20 до $13,92-14,12 из-за поглощения IPR&D. Высокая дивидендная доходность и монополистическое положение Humira на рынке окажут поддержку акциям, но снижение прогнозов в краткосрочном периоде может быть воспринято с негативом.
Не является инвестиционной рекомендацией