Сезон корпоративной отчетности, день пятый. Кому-то верят, кому-то - нет.
IBM: какая разница, что вы говорите – рынок есть рынок!
Инвесторы практически не обратили внимание на неплохие результаты компании за II квартал 2022 г. и поспешили выйти из бумаги, снизив её котировки на 1,3% по итогам торгов и на 5,3% на премаркете сегодня. Выручка росла по всем сегментам: ПО +6,4% г/г, консалтинг +9,8% г/г, инфраструктура +19,0% г/г, менеджмент сохранил прогноз роста выручки на текущий год на уровне 4-6%, надеясь быть ближе к верхней границе. Но есть одно «но» - укрепление курса доллара. По прогнозам самой компании, именно оно окажет основное давление на финансовые результаты, а упущенная выручка может превысить $3,5 млрд. Сейчас бумага торгуется на уровнях октября 2010 года. Похоже, что в краткосрочной перспективе последует тестирование 200-дневной средней, а в случае развития нисходящей траектории – и восходящей линии поддержки на уровнях $132+.
Johnson & Johnson – расслабились и напряглись
Опасения инвесторов о не самых сильных финансовых результатах компании и сокращении общего объема продаж не подтвердились – сегмент потребительских товаров для здоровья и фармацевтический сегмент способствовали росту доходов. Во втором случае наибольший вклад внесла продажа вакцин (что было воспринято инвесторами с удивлением – во II квартале проблема «коронавируса» отошла на второй план), которая почти удвоилась по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года. Тем не менее, укрепление доллара снизило выручку компании, получаемую с зарубежных рынков, и заставило менеджмент снизить прогноз по выручке с $94,8-95,8 до $93,3-94,3, а по EPS на 2022 г. с $10,15-10,35 до $10,00-10,10. C апреля текущего года наблюдается достаточно невнятная динамика, хотя с 2012 года бумага показывает пример устойчивого сильного восходящего тренда. По текущим ценам брать не хочется, мы бы дождались уровней $165-168.
Halliburton: скважины пробиваются не кувалдой
Вот уж кто поистине стал бенефициаром текущей рыночной ситуации, так это Halliburton. Не будучи нефтяной компанией, но напрямую обслуживая их интересы, Halliburton стала бенефициаром шикарной конъюнктуры на сырьевых рынках. Рост цен на нефть при одновременном снижении поставок из России заставил американские компании расширять своё производство, открывая новые скважины. Так, в начале II квартала текущего года количество буровых установок составляло 673, а к концу квартала выросло до 750. И даже несмотря на единоразовые списания в размере $344 млн, компания всё равно смогла продемонстрировать рекордные финансовые результаты. Неплохой момент для входа по текущим уровням с высокой вероятностью достижения уровня $34,8 (+17,8%) при преодолении уровня $29,5.
Мы еще не наигрались с Hasbro
Несмотря на замедление на основном для компании рынке, игровом, она смогла «удержаться на плаву» благодаря целой линейке новой продукции и рекордным значениям в сегменте Wizards of the Coast (+15% по продажам настольных игр и +11% – по продажам коллекционной игры Magic: The Gathering). Рост цен на бластеры Nerf и фигурки My Little Pony при устойчивом спросе на них увеличили операционную маржу с 16% до 18%. Менеджмент компании сохраняет прогноз на конец 2022 г.: операционный денежный поток в размере $700-800 млн, операционная маржа – не ниже 16%, рост выручки – 1-3%. Сейчас не видим сильных драйверов для роста – с марта 2022 года бумага находится в нисходящем тренде и достигла долгосрочного уровня поддержки $79,4.
