Сезон корпоративной отчетности, день девятый: затишье перед бурей.

Twitter: это все Илон Маск!

Социальная сеть отчиталась о внезапном снижении выручки за II квартал 2022 г. и, как следствие, недополучению чистой прибыли, которое было настолько существенным, что компания вообще прибыли не увидела, зарегистрировав убыток в $270 млн. Менеджмент, недолго думая, обвинил во всех неприятностях Илона Маска и его отказ заключить сделку, все детали которой уже, казалось бы, оговорены. Но есть в этой бочке дегтя для компании и ложка мёда – информационный шум привлёк новых клиентов, и число активных ежедневных пользователей выросло на 16% г/г, до 237,8 млн человек (если это, конечно, не спам аккаунты, а то заключить сделку даже суд не поможет!). Сейчас бумага торгуется на уровнях «до объявления сделки» с Илоном Маском. Рост котировок ограничен 200-дневней средней, но с такими результатами компании вряд ли удастся ее преодолеть. В краткосрочной перспективе – коридор $37,3-40,5.

RPM: тут подкрасили, там подбили – вот и новый рекорд

Производитель строительных материалов создал прочный фундамент для роста котировок своих ценных бумаг по итогам торгов сегодня, получив рекордную выручку и EBIT за 2-ой квартал. Менеджмент отдельно отметил, что это удалось несмотря на инфляцию, перебои в цепочках поставок и колебания курсов валют. На текущий квартал взгляд несколько сдержанный: укрепление доллара, рост затрат на сырье, рабочую силу и упаковку, ненадежность перевозок сыпучих материалов и дополнительные топливные сборы окажут давление на доходные показатели, однако менеджмент намерен повышать цены по мере необходимости, чтобы выручка оказалась как минимум на уровне (а лучше бы превысила) выручку за II квартал текущего года, а EBIT оказалась на 20-25% выше аналогичного показателя прошлого года. Бумага торгуется достаточно хаотично. В целом, можно попытаться войти в бумагу на уровне линии нисходящей поддержки в расчете на достаточно быстрый отскок. Однако стоит учитывать риски продолжения замедления экономической активности в строительном секторе. 

Newmont Goldcorp – незолотое Эльдорадо

Каково это, когда против тебя и экономическая конъюнктура, и проводимая политика, легко сможет ответить золотодобытчик, который представил далеко не золотой квартальный отчет. Цены на драгоценные металлы пережили худший квартал с начала 2021 г. (-7% кв/кв), поскольку укрепление доллара и агрессивное повышение ставок центральными банками для сдерживания инфляции подорвали привлекательность золота, который в незапамятные коронавирусные времена считался «защитным» активом и лучшим убежищем. Себестоимость продаж подскочила на 33% в основном из-за роста трат на топливо, рабочую силу и расходные материалы, при этом сами продажи снизились. Также давление на доходные показатели оказали и расходы, признанные в соглашении о разделе прибыли с Peñasquito. Мягко говоря, не самая лучшая бумага в портфеле. Восстановление котировок связываем с восстановлением цен на золото.

Bank of Hawaii – солнце, океан, дивиденды

С небольшим отставанием от коллег по сектору Bank of Hawaii представляет свои неоднозначные финансовые результаты за II квартал, которые оказались лучше ожиданий, но хуже в части прибыли результатов за аналогичный период прошлого года. Падение показателя объясняется ростом объема резерва на кредитные убытки и снижением дохода от программы Paycheck Protection Program. Однако благодаря увеличению объемов выдаваемых кредитов и росту процентных ставок Банку удалось нарастить чистую процентную маржу при сохранении высокого качества активов и достаточной ликвидности. Менеджмент утвердил квартальный дивиденд в размере $0,70 на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 3,6% годовых.

Не является инвестиционной рекомендацией