Семкозакупись 2020. Как закупался подсолнечник или в поисках пятого угла треугольника.

Приветствую друзья. В своих заметках я очень мало уделяю внимания рынку подсолнечника, из-за чего нередко получаю замечания от других батоньерро. Говорить о каких-то факторах роста с экспертным видом и надутыми щОками – откровенно не интересно. Вы все сами хорошо знаете про Индию, Китай, масло, чикагу, пальму и #нэвродыло. А вот вспомнить «как это было»… Ну почему бы нет? Есть в наших рядах один батоньерро, который не то, чтобы очень-очень давно и неразрывно связан с рынком подсолнечника, семка – его второе имя. С самого начала сезона этот человек в режиме реального времени давал нам комментарии и оценку всей той подковерной суеты/дичи, которая творилась в среде переработчиков подсолнечника и, естественно, я очень давно просил его набросать пару строк по этому поводу. Наконец-то сие чудо свершилось и, возможно, вам тоже будет интересно бегло и без пафосных словоформ взглянуть на процесс развития текущего положения вещей на рынке соняха.

Лонгрид.

Июль 2020. Всё радужно. До начала сезона цифры ожидаемого урожая более чем оптимистичны. Цена подсолнечника на МЭЗах находится на уровнях возле отметки 10 000 грн/т. Переработка раздаёт форвардные контракты по цене 380-410$ c НДС. Общие настроения в среде трейда – стартанём, как и в прошлый сезон, нагнем производителя в минус 1000-1500 грн. от цен окончания прошлого сезона и будет нам полные штаны счастья. Потом пойдет вал, цена летит вниз, расправив крылья, фермер звонит и сегодня пытается получить вчерашнюю цену, мы покупаем много и дёшево. Цена на масло – 760-775$... Полное благолепие!

Август 2020. Легкий нервячок. Поехали новости о недостатке влаги в почве. Аналитики еще не отбивают дупля о грядущих последствиях, но фермер начинает свою песню - сухо, дощів нема, не вродить. Но кто же слушает фермера? Да, господа, трейдеры? У них же каждый год одно и тоже. Сроки уборки подсолнечника сдвигаются. Юг выгорает наглухо. Но настрой у МЭЗ по-прежнему спокойный. Когда во второй половине августа я начал обсуждать со своими знакомыми из переработки, что кажется их ждет очень непростой сезон, они все откровенно улыбались мне в лицо. Ах, как же они тогда были уверены в себе. Люблю такую самоуверенность! Начало покупок уже готовы были обсуждать в ценах окончания прошлого сезона. Пластинка играла одна: «Да, качество обкосов пока низкое, но начнётся массовая уборка – повезут, никуда не денутся.»... А вот тут уже в этой пьесе на сцену пора выйти одному из главных персонажей! Встречайте, Большой Болт на 64 с левой резьбой (сокращенно ББ)👇 Не везут. Ибо нечего!

Первая семечка показывает качество по выходу масла всего лишь 32-35 на абсолютно сухое вещество, при очень низкой урожайности с 1 гектара. При базисе приемки на большинстве МЭЗ по выходу масла – 46 асв и снятии по качеству в среднем 100-120 грн за 1 %, это крайне неприятное для фермера обстоятельство, именуемое в простонародии по аналогии с северным пушным зверем. Фермеры быстрее ориентируются в ситуации и начинают поджимать сонях. До МЭЗов крайне медленно, но постепенно доходит, что если не изменить базисы, то можно и вовсе не запустить переработку. Меняют базисы! Кто-то начинает принимать вообще без качества по маслу, кто-то меняет на базис 41-44 асв. В общем, начинается схватка за урожай. А в это время масло уже 830/810$. Полетели… 🚀

Сентябрь 2020.
Цена 13 000 грн.
Цена перевалила 13 000 грн 🔥
Цена подкатывает к отметке в 14 000 грн.
Середина сентября, а вала всё нет. Фермер чешет тыковку и говорит: «А мо, ну його на…. той хфорвард?». Тут, как на грех, и цена на масло пробирается к 900$. «Мы смотрим в сторону понижения» - мантра, которую под рюмочку валерьяны читают с утра и на сон грядущий все отделы закупок. Не помогает. Ну, оно и понятно. Форвардов нараздавали, а семечки все еще мало. Фермер не дурак. Уже он и Чикагу видит и цены на масло мониторит. Плюс, классическое #тонеціна и #хайщеполежить никто не отменял.
Цена на масло продолжает рашить вверх каждый день +$20-40. Цена на подсолнечник каждый день плюсует ему в унисон +250-300 грн/т. Все ждут когда же рынок масла навернется.

И тут… пятница, цены на масло без изменений. Цена на сонях хлопнулась вниз на 300 грн/т. Очень хорошо помню ту пятницу. МЭЗы так приободрились, что телефон не смолкал от радостного пенья трейда. Стоп закупка. Откат цены. Фермеры в шоке: «Як жеж так? Рвали вчера телефон, а тепер и по 13500 брать не хотят».
Цена ниже 13000 грн/т.
Цена 12500 грн/т.
Конец сентября. Цена вверх. Ракета. 🚀

Октябрь 2020. Цена идёт без передышки вверх, изменяясь на 300-400 грн/т в день. И по б/н., и по ф2. Булиш свирепствует на рынке. Не смешно уже даже фермерам, которые с недоумением наблюдают галопирующий рост и только разводят руками - ну растет цена, значит ей надо.

Ноябрь 2020 года. Убрано 100% урожая подсолнечника, цена перешагнула отметку 19000 грн/т. Уже прозвучала цифра 20000 грн/т. Назвать 20000 грн/т в августе/сентябре – это вызвать серьезные опасения у коллег в своём психическом здоровье. А в ноябре двадцатого – уже и нормально, самое время.

Звучат вопросы (типа в шутку🙃) , а может ли 1 тонна подсолнечника стоить 1000$ (это 28 000 грн на момент написания).... Занавес.

Почему же цена достигла этих значений? Начну с небольшого отступления. Рынок Украины, порядок ценообразования на нём, особенно в сегменте переработки подсолнечника, весьма специфичен.
Существуют условно говоря «маркеры» рынка: МЭЗы, как крупные (Кернел, Оллсидз, Сантрейд/Бунге, Дельта Вилмар, АДМ, Каргилл) так и не очень, а также сети элеваторов (Нибулон, Прометей, Тесла групп, МХП). Закупочные цены оных формируют ценовую политику в регионах и в целом по стране.

Закупочные цены практически всех этих компаний (за очень редким исключением) НЕ находятся в открытом доступе. Для того, чтобы получить их, вам нужно найти телефон менеджера, а потом ответить на ряд вопросов (хозяйство, регион), и только тогда, может быть, вам назовут цены. Цены, которые вы видите на сайте того же, например, Кернел с действительностью имеют слабую связь, и могут значительно отличаться от реальных. При чем, у тех же менеджеров Кернела, на один и тот же базис поставки цены также могут быть разные 😉

Пример. Кировоградский МЭЗ подсолнечник, цена на сайте - 18700 грн/т, фактическая цена – 19200 грн/т (при этом, другой менеджер говорит, что максимум готов дать 19 100 грн/т 🙃)

 Мое мнение, что эта "закрытость" и "подковерность" информации, стала одной из причин значительного и практически безостановочного повышения цен на подсолнечник. Закупающие менеджеры разных компаний, конечно, обмениваются между собой информацией о ценах, однако и они очень много не договаривают, пуская пыль в глаза. Большинство из них получает информацию от фермерских хозяйств в формате «А мені сьогодні Бунге/Кернел/АДМ/Прометей/Оллсидз з місця стопіцот тисяч дає». Качество такой информации спорное, но руководству отдела закупок она подается как проверенный факт, некий инсайд, если хотите. Естественно, что своему топ-менеджменту руководители отделов дают информацию как "полностью проверенную".

Из многих тысяч гривен роста цены на 1 тонне подсолнечника, заслуга "мониторинга" такого качества немалая. Дорогой трейд, давайте признаем этот факт, хотя бы где-то в глубине своей души 😉

Также хотелось бы отметить тот факт, что в начале сезона цена на подсолнечник несколько раз доходила до уровня, когда фермер готов был продавать. Но начинался массированый раш со стороны отделов закупок, цена взлетала, просто вынуждая производителя натягивать вожжи и максимально придерживать товар. Спланированные попытки стабилизации цены со стороны закупок МЭЗ замечены не были.
Сыграла свою роль, и далеко не последнюю, установка топ-менеджеров компаний: «Запустить заводы любой ценой, а потом снова опустим планку цены на уровень форвардов». Опустили….вверх. Постановка задачи типа - “завод должен проработать 9-11 мес за сезон и семечку надо купить любой ценой” или “Давай сейчас в минус, будем покупать на перспективу, а потом цена на масло вверх пойдет и мы в ноль вырулим...”

И последнее по списку, но не по значимости. Невразумительное поведение на рынке закупки подсолнечника некоторых компаний: выход с очень высокой закупочной ценой, сильно "выше рынка", полное отсутствие мониторинга цен и, как следствие, большие локальные перекосы рынка.
Пожалуй, это все, друзья. Я намеренно оставил в стороне вопросы внешнего спроса, роста цен на масла, так как вы сами все об этом хорошо знаете.
Отличный сезон, отличная лакмусовая бумажка на тему "кто есть кто" и "кто есть где".
Всем добра! Всегда ваш, дон Лаваш.