США против ОПЕК+: схватка за цену нефти

Сегодня может быть объявлено о готовности США, Китая, Японии, Индии и Южной Кореи вывести на рынок нефть из своих стратегических резервов, чтобы сдержать рост цен на нее. Это будет беспрецедентный шаг. Ранее подобные меры применялись под эгидой Международного энергетического агентства (МЭА), например, в 2011 г. во время перебоев с поставками из Ливии. Теперь крупнейшие потребители нефти действуют самостоятельно (к тому же Китай не является членом МЭА).

В ответ ОПЕК и другие страны, включая Россию, могут пересмотреть планы по возвращению нефти на рынок. Дополнительную остроту ситуации придает новый локдаун в Европе, который может привести к снижению спроса.

О совместных действиях стран – крупнейших потребителей нефти президент США Джо Байден намерен объявить во вторник, сообщил Bloomberg со ссылкой на чиновников, проинформированных об этом плане. Решение не окончательное, и ситуация может измениться, предупредили они, но Байден и Белый дом в последние недели вели переговоры с четырьмя странами. Президент даже обсуждал этот вопрос во время виртуальной встречи с председателем КНР Си Цзиньпином в прошлый понедельник.

Хотя Япония и Корея по закону могут использовать нефть из стратегических резервов только для корректировки дисбаланса на рынке, но не для снижения цен, премьер-министр Японии Фумио Кисида сказал в субботу, что его страна рассматривает вопрос о совместных действиях в США. Индийские чиновники сказали во вторник, что их страна скорее всего будет участвовать. Семь источников в правительствах Японии и Индии подтвердили Reuters, что разрабатывают способы использования нефти из резервов вместе с США и другими крупными экономиками.

США рассматривают вывод на рынок более 35 млн баррелей в течение некоторого времени, сказали Bloomberg два чиновника. В общей сложности страны могут взять из резервов 100-120 млн баррелей или даже больше, полагают аналитики Citi: США – 45-60 млн, Китай – около 30 млн, Япония и Корея – по 10 млн, Индия – 5 млн баррелей. Если нефть будет выводиться на рынок в течение декабря и января, это добавит к предложению примерно 1,5-2 млн баррелей в сутки, говорится в отчете Citi. При этом без учета резервов, по оценке банка, в декабре ожидается сокращение коммерческих запасов на 2,8 млн баррелей, а в январе – всего на 0,5 млн баррелей в сутки. Это добавляет опасений, высказанных ранее ОПЕК+, что в начале следующего года на рынке может сформироваться профицит.

Этого же мнения придерживается Уоррен Пэттерсон, директор по стратегии на сырьевых рынках ING. При столь высоких ценах на нефть он ожидает роста добычи в странах за пределами ОПЕК+ на 2,6 млн баррелей в сутки. «Поэтому ОПЕК и не соглашалась на требования США увеличить поставки нефти, так как понимает, что будет в скором времени. В I квартале на рынке появится избыток нефти, и цены несколько снизятся. США же нужно их снизить в ближайшее время», – говорит он.

Среднюю цену Brent в ING ждут в 2022 г. на уровне $76 за баррель. На рыночные настроения также повлияют новые ограничительные меры в Европе из-за четвертой волны ковида, добавляет Пэттерсон (VPost рассказывал о них). Австрия, которая в прошлый понедельник ввела карантин для непривитых, уже с этой недели перешла к полному локдауну. Ангела Меркель заявила, что новый скачок заболеваемости в Германии «хуже чем то, что мы видели до сих пор». Только в начале ноября было восстановлено трансатлантическое сообщение, а в понедельник США уже посоветовали своим гражданам не летать в Германию и Данию из-за быстрого роста числа заражений в этих странах.

Цена Brent упала ниже $80 в пятницу и снижалась до $77,58 в понедельник, но в итоге подросла до $79,7 за баррель после появления информации о том, что ОПЕК+ может скорректировать свою политику. Во вторник к 9.00 мск Brent стоила $78,9, WTI – $75,76. Ближайшая встреча министров должна состояться 2 декабря; с лета страны ОПЕК+ ежемесячно увеличивают добычу на 400 000 баррелей в сутки. Джозеф Макмонигл, генеральный секретарь базирующегося в Эр-Рияде Международного энергетического форума, заявил:

К стратегическим резервам принято обращаться в чрезвычайной ситуации, а не по политическим причинам, критичен Йон Триси, издатель инвестиционного бюллетеня Fuller Treacy Money: «Вся их цель заключается в том, чтобы помочь в краткосрочном решении проблемы, пока не пройдет кризис. Они не предназначены быть оружием, с которым надо идти в лобовую атаку на крупнейших мировых производителей нефти. Даже скоординированный вывод нефти из резервов лишь добавит рынку волатильности, а потребители окажутся подвержены еще большему шоку предложения в будущем».