SOAR

Документация и стандарт от проекта

Стандарт DRP: Простая версия

Digital Representation of Participation (цифровое представление участия, патент подан) — это новый токен-стандарт, предложенный проектом SOAR.

TL;DR (коротко)

• 100% токенов, выпущенных основателем, представляют 100% будущей стоимости компании.
• 5% токенов торгуются на открытом рынке.
• 5% токенов выделяются на развитие проекта:
• маркетинг
• маркет-мейкеры
• листинг на биржах
• стратегические партнёрства
• 90% токенов блокируются на 3 месяца (нельзя перемещать, продавать или использовать в обращении).

После трёх месяцев основатель может получить доступ к токенам, но обязан:

1. Подать публичный запрос:
2. на блокчейне
3. на сайте SOAR
4. на странице SOAR в X (Twitter)
5. на странице компании в X
6. по email
7. Подождать 72 часа после подачи запроса перед получением токенов.
8. В запросе указать три пункта:
9. Сумма — сколько токенов запрашивается (обязательно);
10. Причина — зачем они нужны (необязательно);
11. Использование средств — на что пойдут полученные деньги (необязательно).

Механика долга

В обмен на запуск токена компания берёт на себя долговое обязательство перед SOAR.

• Компания подписывает долговое соглашение с SOAR.
• При событии ликвидности (например, продаже компании) компания обязана выплатить долг SOAR.
• Размер долга выражается в процентах от стоимости компании.
• Этот процент равен доле токенов, находящихся в обращении.

Примеры:

• В обращении 12% токенов → компания должна 12% своей стоимости SOAR.
• В обращении 7% токенов → долг равен 7% стоимости компании.
• В обращении 5% токенов → долг равен 5% стоимости компании.

Чтобы уменьшить долг, компания должна выкупать токены у держателей.

Компания может выбирать:

• направить прибыль на развитие бизнеса, или
• направить прибыль на выкуп токенов.

Выкуп токенов важен, так как он напрямую уменьшает долг.

Если компания не делает выкупов, то в будущем ей придётся выплатить SOAR большую сумму.

После события ликвидности компания погашает долг перед SOAR.

SOAR может распоряжаться полученными средствами по своему усмотрению.

Экосистема SOAR

Экосистема SOAR строится на выгоде для держателей токенов.

SOAR будет стремиться всегда действовать в интересах держателей.

Примеры действий SOAR

• Airdrop’ы
• Выкупы и сжигание токенов
• Вливания ликвидности напрямую в график (покупки токенов, возможное сжигание и т.д.)
• Распределение части стоимости в других токенах
• Выкуп или сжигание других токенов
• И многое другое

Стандарт DRP: Подробная версия

Digital Representation of Participation (цифровое представление участия, патент подан) — это новый токен-стандарт, предложенный проектом SOAR.

TL;DR (коротко)

КАК ЭТО РАБОТАЕТ

Доля основателя в компании представлена его процентом владения токенами.

AUTHORIZED Tokens (“AT”) — авторизованные токены:

100% авторизованных токенов = 100% стоимости компании.

После развёртывания контракта

ISSUED Tokens (“IT”) — выпущенные токены:

5% от AT (может варьироваться) автоматически становятся доступными для публики — размещаются на bonding curve и в пуле ликвидности.

CUSTODIAL Wallet (“CW”) — кастодиальный кошелёк:

автоматически создаётся кошелёк, управляемый только основателем и SOAR.

CUSTODIAL Tokens (“CT”) — кастодиальные токены:

оставшиеся 95% от AT (может варьироваться) автоматически отправляются в CW.

Token REQUEST (“TR”) — запрос токенов:

через 3 месяца после развёртывания контракта (период может меняться) основатель может по своему усмотрению запросить любую часть CT для любых целей, при этом:

• Основатель подаёт TR в CW;
• В TR указывается количество запрашиваемых CT и адрес кошелька, куда они будут отправлены;
• В TR можно (но не обязательно) указать причину и цель использования;
• TR автоматически публикуется публично (на платформе SOAR, в выделенном Twitter-аккаунте и др.);
• Через 72 часа указанное количество токенов автоматически отправляется на указанный кошелёк.

SENIOR DEBT (“SD”) — старший долг

Автоматически создаётся юридически обязательное долговое соглашение, которое имеет приоритет над всеми другими требованиями (в том числе сторонними), между SOAR и компанией основателя, на сумму, эквивалентную количеству токенов, находящихся вне CW.

SD является динамическим:

• Продажа токенов основателем (вывод из CW) → SD увеличивается;
• Выкуп токенов (возврат в CW) → SD уменьшается.

OUTSTANDING Tokens (“OT”) — обращающиеся токены:

SD предоставляет SOAR право на часть стоимости компании основателя, равную

AT – CT (SD = AT − CT).

LIQUIDITY EVENT (“LE”) — событие ликвидности:

при наступлении заранее согласованного события ликвидности (например, раунд Series A/B/C, продажа компании, IPO и т.п.) SOAR получает долю, равную SD (в процентах от стоимости компании).

ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ

Функциональные результаты применения стандарта DRP (патент подан):

• Выпуск токенов становится аналогом модели Web2:
• Команда выделяет часть токенов для продажи;
• Токены размещаются на bonding curve;
• Остаток (большая часть эмиссии) блокируется на 3 месяца в CW — в интересах основателя и для защиты инвесторов.

Раскрытие информации и финансовая отчётность

Любой проект, соответствующий стандарту DRP, обязан выполнять следующие условия:

• 3-месячный лок-ап всех токенов, кроме первоначального размещения;
• Любое получение токенов после окончания лок-апа требует уведомления за 3 дня;
• Указанные причины и цели становятся публичными и могут служить основанием для юридических действий со стороны держателей;
• Ежеквартальная финансовая отчётность обязательна (в противном случае — суровые санкции, включая ответственность за мошенничество и искажения данных).

При событии ликвидности, когда компания выплачивает SOAR долг в рамках старшего займа, SOAR как холдинговая структура вправе распоряжаться полученными средствами по своему усмотрению, включая:

Вознаграждение держателей токенов (независимо от юридической обязанности) через:

• Airdrop’ы;
• Редемпшены (обратный выкуп);
• Вливания ликвидности (покупка и/или сжигание токенов);
• Распределение в других токенах;
• Выкуп и сжигание сторонних токенов;
• И другие способы.

ПРИМЕР

Джо владеет стартапом по производству виски и хочет токенизировать его, чтобы привлечь капитал.

• Джо выделяет 5% эмиссии токенов для bonding curve и пула ликвидности.
• SOAR получает старший долг, равный 5% стоимости компании Джо.
• 95% токенов удерживаются SOAR от имени компании и блокируются минимум на 3 месяца.
• Через торговые комиссии Джо привлекает $50 000 для своего бизнеса.

ЧТО ДАЛЬШЕ?

3 сценария

1) Через 6 месяцев Джо получает предложение о покупке компании

• Джо продаёт 100% бизнеса;
• 5% стоимости сделки направляются в SOAR для погашения долга;
• SOAR распоряжается средствами по своему усмотрению;
• Все стороны удовлетворены — отношения завершены.

2) Через 6 месяцев Джо решает, что токен не подходит бизнесу, хотя компания прибыльна

Так как Джо сохраняет контроль и большинство токенов, он может погасить долг перед SOAR, выкупив все обращающиеся токены с рынка (через редемпшен или иное предложение).

3) Через 6 месяцев Джо решает привлечь дополнительный капитал

• Джо, обладая гибкостью владения токенами и компанией, может обратиться как к традиционным инвесторам (акции), так и к web3-фондам (токены за капитал);
• Если он выбирает токен-модель, он уведомляет держателей (через публичное раскрытие), что запрашивает, например, 5% токенов для нового раунда;
• В отличие от большинства токенов без гибкости, Джо контролирует большую часть эмиссии и может найти баланс между ростом бизнеса и выгодой долгосрочных держателей.

Почему DRP Важен

Подавляющее большинство токенов на рынке сегодня по сути не имеют реальной ценности.

Наративы возникают, достигают пика хайпа и быстро забываются — оставляя держателей лишь со спекуляциями и невыполненными обещаниями.

Даже среди наиболее успешных моделей основная форма прироста стоимости — это обратные выкупы (buybacks) (например, HYPE), когда токен зависит от того, что бизнес генерирует реальную выручку и направляет её часть на покупку токенов.

В таких системах стоимость токена исходит не из владения, а из косвенной спекуляции — не более чем слабый намёк на участие в бизнесе.

Держатели токенов вынуждены сами интерпретировать показатели компании, не имея структурной связи между успехом бизнеса и ростом стоимости токена.

Недостатки ICM

Концепция Internet Capital Markets (ICM) стала одной из самых заметных идей последних лет.

Однако даже ICM не создала настоящей, юридически обеспеченной связи между токеном и бизнесом, лежащим в его основе.

Многие проекты приняли брендинг ICM, но сохранили старые структурные проблемы — разрыв между ценностью компании и ценностью токена.

Токен, который “выигрывает” от успеха компании, но не имеет обязательной финансовой привязки к ней, — это всего лишь оптимистичная ставка.

В таких экосистемах цена держится только на доверии, что делает их хрупкими и спекулятивными.

Как DRP решает проблему

Модель Digital Representation of Participation (DRP) устраняет этот фундаментальный разрыв.

Вместо спекулятивной связи DRP вводит реальную финансовую структуру, где:

• Продажа токенов создаёт экономическую цену — увеличивает обязательство по старшему долгу (Senior Debt);
• Выкуп токенов уменьшает это обязательство;
• Токены отражают не “обещанную утилиту”, а реальное финансовое давление, связанное с результатами бизнеса.

Команды наказываются за безответственные продажи токенов и вознаграждаются за выкупы, когда это оправдано.

Так создаётся естественное экономическое равновесие, где интересы основателей и держателей токенов совпадают.

В DRP стоимость токена больше не зависит от искусственной “утилиты”, расплывчатого “governance” или маркетинговых трюков.

Её основа — это:

• Измеримые финансовые обязательства,
• Прозрачная механика предложения,
• Мотивация основателей к долгосрочной устойчивости.

Поддержка сильных основателей

Сильные основатели способны создавать настоящую ценность — если им дать правильную структуру.

DRP именно такую структуру и предлагает.

Она позволяет основателям сохранять контроль, отражающий реальную долю в компании,

но при этом накладывает защитные рамки, которые:

• защищают держателей токенов,
• предотвращают злоупотребления,
• повышают прозрачность.

Благодаря этому стартапам — особенно стремящимся к прибыльности — больше не нужно выдумывать искусственные “утилиты” или искажать токеномику ради оправдания ценности.

Им достаточно:

• строить устойчивый бизнес,
• использовать прибыль для роста или выкупа токенов,
• и позволить цене токена отражать реальные результаты компании.

Кратко

DRP даёт стартапам надёжную, юридически обеспеченную структуру, которая:

• естественным образом связывает ценность токена с ценностью бизнеса,
• стимулирует выкупы при финансовом росте,
• препятствует хищническому выпуску токенов,
• устраняет необходимость в искусственных “утилитах”,
• выравнивает интересы основателей и держателей токенов.

DRP возвращает токенам смысл —

они становятся не инструментом хайпа, а финансовыми примитивами участия,

отражающими прогресс, дисциплину и успех реальных компаний.

DRP — это не модель “Low Float / High FDV”

Когда мы создали эту платформу и начали публиковать информацию о стандарте DRP, мы понимали, что потребуется время, чтобы разобраться в механике.

На первый взгляд DRP-токены могут показаться аналогом традиционных структур low float / high FDV (малое обращение, высокая полная оценка).

Однако это ошибочное впечатление — DRP принципиально отличается по своей сути.

Мы написали этот раздел, чтобы развеять это заблуждение и подчеркнуть:

именно анализ базовых компаний делает концепцию Internet Capital Markets (ICM) сильной.

Токены имеют значение только тогда, когда связаны с реальным бизнесом — и DRP обеспечивает эту связь.

Разница между DRP и Low Float / High FDV

Во многих криптомоделях низкое обращение токенов при высокой полной капитализации создаёт иллюзию стоимости.

Команды часто удерживают большие резервы, которые со временем разблокируются, вызывая разводнение, давление предложения и непрозрачное распределение выгоды.

DRP устроен иначе на фундаментальном уровне.

Ключевые отличия

✅ FDV отражает полную стоимость компании

В модели DRP fully diluted valuation (FDV) — это не спекулятивная цифра.

Она отражает реальную общую стоимость компании, включая весь капитал и активы, а не гипотетическую будущую оценку.

Другими словами, FDV = вся компания.

✅ Обращающиеся токены = реальный корпоративный долг

Каждый обращающийся токен является обязательством по старшему долгу (Senior Debt) компании.

• Когда компания выпускает больше токенов → долг растёт
• Когда компания выкупает токены → долг сокращается

Это создаёт настоящую экономическую “гравитацию”.

Предложение токенов больше не произвольно — оно имеет конкретные финансовые последствия.

✅ 100% FDV никогда не будет в обращении

Если бы все токены попали в обращение, компания задолжала бы 100% своей стоимости, то есть стала бы банкротом.

Поскольку долг увеличивается с каждым токеном, полный выпуск структурно невозможен — это уничтожило бы бизнес.

В отличие от традиционных токеномик, где команда может “слить” почти весь объём,

в DRP это просто экономически иррационально.

✅ Нет скрытых вестингов и эмиссий

В DRP нет автоматических эмиссий, вестингов или “тихих” разблокировок, если они не заявлены открыто.

Это полностью устраняет динамику “rug pull”, характерную для старых моделей.

✅ Заблокированные токены не могут быть разблокированы тайно

После минимальной блокировки (3 месяца) токены можно запросить только публично.

Чтобы получить их, основатель обязан:

• Сделать публичное раскрытие на платформе SOAR
• Опубликовать пост в социальных сетях
• Уведомить держателей токенов напрямую
• Указать:
• Причину запроса
• Цель использования средств
• Сумму токенов

Это создаёт прозрачность, подотчётность и социальное давление, препятствующее безответственным действиям.

Если сообщество не согласно с решением, оно может продать токены заранее —

информация есть, выбор прозрачен.

✅ Рынок сам решает, какой долг допустим

Поскольку обращающиеся токены = корпоративный долг, общество может оценить:

• насколько велика долговая нагрузка,
• оправдан ли запрос токенов,
• действует ли компания ответственно,
• и в какой момент основатель превращается в “плохого актёра”, беря на себя избыточный риск.

Таким образом, рынок, а не инсайдеры, определяет, можно ли доверять компании.

Это создаёт реальное рыночное управление, основанное на экономике, а не на пустых “governance”-механизмах.

Почему это важно

Традиционные токены с малым обращением и высокой FDV — это оптическая иллюзия.

Они строятся на обещаниях, будущих анлоках и спекуляциях.

DRP разрушает эту иллюзию, закрепляя ценность токена за:

• измеримыми финансовыми обязательствами,
• прозрачной механикой,
• реальными бизнес-стимулами.

Компании больше не могут относиться к токенам как к “бесплатным деньгам” —

каждый выпуск имеет последствия, а каждый выкуп — реальное вознаграждение.

Это гарантирует, что выпуск токенов остаётся:

• целенаправленным,
• ответственным,
• согласованным с миссией компании,

а держатели токенов получают ясное понимание поведения бизнеса.

В итоге

DRP-токены — это не low float / high FDV инструменты, потому что:

• Обращающиеся токены = реальный корпоративный долг
• FDV = реальная стоимость компании
• 100% предложения никогда не выйдет в обращение
• Нет скрытых вестингов или эмиссий
• Разблокировка требует публичного раскрытия
• Публика может выйти заранее
• Рынок сам определяет, где проходит граница допустимого долга

DRP превращает токены из спекулятивных абстракций в финансовые инструменты участия,

основанные на реальных стимулах и рыночном управлении через прозрачность —

то, что составляет суть настоящих Internet Capital Markets (ICM).