Почему русские физики теряют деньги на инвестициях, отправляя их в США и Китай?
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Сегодня политика в отношении рынка ценных бумаг результирует тем, что русские частные инвесторы теряют существенные деньги на иностранных ценных бумагах, а Россия получает отток капитала из страны.
В результате мы как страна получаем обозлённых физиков, которые потеряли деньги на инвестициях, и меньше инвестиций для внутреннего развития.
В 2021 году физики вкладывали в иностранные акции больше, чем в любой другой класс активов. Что произошло с этими инвестициями?
По данным ЦБ в иностранные акции за январь-сентябрь 2021 россияне вложили 432 миллиардов рублей против 164 миллиардов в российские:
За последний год топ-10 покупок российских частных инвесторов в сервисе Тинькофф инвестиции (иностранные акции) выглядят так:
Что стало с этими инвестициями? За год стоимость этих акций упала на 34%, при этом топ-3 самых популярных акций упали в среднем на 69%:
Минус 34% доходности - это значение за год. Посмотрев на то, как торговались акции весь год, мы увидим, что от максимумов года эти акции упали на 54%!
Пики покупок физиками иностранных акций пришлись на:
• 1 кв. 2021 года на ~$3 млрд. В этот момент большинство акций, популярных у российских физиков, были на спекулятивных максимумах. То есть наши физики закупались по хаям;
• 3 кв. 2021 года ещё на ~$2 млрд, как раз перед очередным падением всех хайповых акций, к которым относится большинство бумаг, популярных у наших физиков. То есть физики выкупали "дно", но получили ещё одно падение.
А как обстоят дела с инвестициями в российские акции? Спойлер: 9 из 10 российских акций из списка топ-10 покупок дали положительную доходность.
За последний год топ-10 покупок российских частных инвесторов в сервисе Тинькофф инвестиции (российские акции) выглядят так:
Средняя доходность из топ-10 российских акций составила 38%. А топ-3 выросли, в среднем, на 51% (по сравнению с -69% по топ-3 иностранным!):
И это притом, что российские акции растут почти весь год - в плюсе почти все покупатели российский бумаг!
В случае с российскими акциями процесс обратный иностранным - русские физики выкупали акции у иностранцев по низким значениям и заработали.
Но делали это неохотно - иностранных акций купили в 2.5 раза больше (см. выше нетто-притоки в бумаги нерезидентов), а с покупкой российских повременили (в первом квартале даже в основном продавали).
Те, кто всё же закупил по минимумам российские акции, теперь по этим бумагам еще и дивиденды будут хорошие получать. По тому же Газпрому 33% за два года!
Зачем россияне отдают капитал иностранцам?
Сегодняшняя политика в отношении рынка ценных бумаг привела к тому, что русские частные инвесторы теряют существенные деньги на иностранных ценных бумагах, а Россия получает отток капитала из страны.
С точки зрения макроэкономики, покупка американских и китайских акций - это отток капитала из России. Причём этот капитал не возвращается в Россию в полном объёме - российские инвесторы теряют деньги.
Российский капитал переходит из рук частных инвесторов в руки западных и китайских продавцов акций.
Капитал ушёл из России, зато остались частные инвесторы, которые потеряли деньги и получили негативный опыт инвестирования. Это деньги, которые можно бы было направить в прибыльные инвестиции внутри страны.
А что у РДВ?
Канал РынкиДеньгиВласть считает российский рынок самым привлекательным для инвестиций. Вот, как изменилась стоимость акций, которые чаще всего упоминались в РДВ за последние 12 месяцев:
Для сравнения, доходность индекса РТС за аналогичный период составила 30%, а индекса SP&500 24%.
Топ-10 акций, о которых писал РДВ в этом году, выросли, в среднем, на 115%, и лишь две акции оказались в минусе:
Увлёкшись вложениями в иностранные бумаги, многие физики пропустили рост российских акций.
Политика в отношении рынка ценных бумаг результирует тем, что русские частные инвесторы теряют существенные деньги на иностранных ценных бумагах, а Россия получает отток капитала из страны.
В результате мы как страна получаем обозлённых физиков, которые потеряли деньги на инвестициях, и меньше инвестиций для внутреннего развития.
Источники:
• упоминания тикеров или названий компаний в РДВ - поиск по РДВ @AK47PFL;
• ценовые данные иностранных акций - по ценам закрытия с бирж США;
• ценовые данные российских акций - по ценам закрытия с МосБиржи;
• топ-10 самых популярных акций у клиентов ТКС - https://index.tinkoff.ru/invest/