Россия, как торговать ES?

Добрый день, уважаемые коллеги. Данный пост посвящен актуальной проблеме, после начала СВО – многие российские трейдеры лишились возможности торговать самый популярный спекулятивный инструмент, фьючерс на e-mini S&P500 или ES, а инвесторы вкладывать деньги в различные финансовые инструменты, основанные на индексе. Насколько же решаемая
в данный момент эта задача и с какими рисками можно столкнуться?

Несколько лет назад на российском срочном рынке уже запускали аналог ES, однако, позднее эта инициатива была свернута. Причины не известны,
но с высокой долей вероятности они заключаются в том, что ES защищен авторскими правами и торговать его можно только в Чикаго на площадке CME Group.

После разрыва отношений с западными площадками был запущен фьючерс
на SPY (ETF S&P500) – SF. По сути, это и есть ES, но, конечно, с существенно меньшей ликвидностью, но и меньшим риском! SF обладает более «покладистым характером», чем ES. Это отражается в большей техничности колебаний и в оценке реакции на крупные сделки и позиции. Ниже приведен тактический 10-минутный график SF, где «квадратами» и «треугольниками» обозначены позиции выше среднего:

График за период с 25 по 31 августа 2023 года. «Жёлтые треугольники» –
это позиции, открытые через механизм «скрытых сделок» (эти сделки открываются не через «стакан», а через запрос, отправляемый непосредственно брокеру или через деривативы). Как правило, их размер значительно превышает сделки, сформированные напрямую через depth of market.

Глядя на кластерный график, трейдер, не знакомый с анализом ликвидности, интуитивно понимет, где стоит искать позицию и почему, и это далеко не самая показательная в этом плане неделя. Приведу для сравнения свечной
5-минутный график за тот же период. Тут определить место для поиска сделки несколько сложнее.

SF очень хорош для обучения, но для более масштабных задач тоже подходит. Это то, что касается срочного рынка. На фондовом рынке остались ETF
на Санкт-Петербургской Бирже, отслеживающие индекс S&P 500. Это IVV, SPY и VOO — крупные американские фонды с минимальными расходами на управление. Главный минус здесь, что эти фонды доступны лишь квалифицированным инвесторам. Кроме того, не все брокеры дают доступ к ним, а очередные санкции могут помешать торгам. Тут же можно постараться собрать индекс вручную из отдельных акций, но риски и проблемы будут прежние.

Крайне интересным являлся ПИФ на ММВБ RCUS. Он небольшой,
но формирование крупных позиций здесь даёт довольно очевидные сигналы.
К сожалению, данный фонд будет свёрнут в ближайшее время, тем не менее, свято место пусто не бывает, и ему на смену может появиться какой-нибудь другой актив, который может приносить аналогичную пользу. Подождём
и будем отслеживать.

Дополнением к этому будет новость от Тинькофф: «УК «Тинькофф Капитал» собирается выделить в закрытый ПИФ заблокированную часть активов своего фонда TSPX, а незаблокированная часть снова будет торговаться на бирже.
Это планируют сделать к 30 сентября 2023 года»

Как видите, исчезновение одних возможностей открывает дорогу для других. Так всегда было и так всегда будет, пока движутся котировки.