Российский фондовый рынок 2019

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Вебинар. Российский фондовый рынок: итоги

Российский фондовый рынок 2019

Рынок ценных бумаг в России - статистика и прогноз

Обзор РФ финансового сектора и финансовых инструментов за год. Опубликован на сайте ЦБ в марте года. Кроме того, происходило дальнейшее взаимопроникновение и интеграция банковского и небанковского секторов, как в рамках финансовых холдингов, созданных преимущественно на основе банков, так и через формирование каналов продаж комиссионных продуктов и доступа к банковским услугам и так далее. Последние три года — можно назвать периодом окончательной подстройки российской экономики к шокам — годов: в году закончилась консолидация бюджета; с года начало действовать бюджетное правило, которое снизило чувствительность российской экономики к колебаниям цен на нефть; инфляция снизилась и оставалась близкой к целевому уровню Банка России \\\\\\\\\\\[1\\\\\\\\\\\]. В относительном выражении доля этих источников фондирования несколько снизилась в основном за счет средств Минфина России. Доля вкладов физических лиц незначительно уменьшилась, чему прежде всего способствовала динамика ставок по депозитам и рост реализованной доходности по рыночным инструментам акциям, облигациям, паевым инвестиционным фондам ПИФ и так далее. Розничные клиенты стали переключаться на инвестиционные продукты, в том числе создаваемые самими банками в целях сохранения средств клиентов в своих пассивах. В результате в году заметно вырос объем вложений населения в банковские облигации, а также получил активное развитие сегмент структурных облигаций. Рост интереса физических лиц к инвестициям на финансовом рынке способствовал увеличению объемов вложений в сегмент некредитных финансовых организаций и кредитных организаций в части брокерского обслуживания притоки средств наблюдались на брокерские счета, в паевые инвестиционные фонды, продукты по страхованию жизни, доверительное управление ДУ и так далее. Изменение ситуации в мировой и российской экономике неизбежно сказывается на динамике российского финансового сектора в целом и его сегментов в частности. Ожидаемое увеличение добычи на фоне падающего мирового спроса привело к обвалу нефтяных цен. Центральные банки СФР также принимают различные меры для смягчения экономических последствий распространения коронавируса, однако они должны будут делать это с оглядкой на влияние своих решений на финансовую стабильность на фоне продолжающегося оттока капитала. При этом были приняты меры для снижения волатильности финансовых рынков, введены временные регулятивные послабления для финансовых организаций для сохранения потенциала по кредитованию экономики, а также реализован комплекс мер, направленных на поддержку наиболее уязвимых отраслей экономики и граждан-заемщиков, столкнувшихся с сокращением доходов в результате пандемии. Повысившаяся за последние годы устойчивость финансовых организаций также способствует их более быстрой адаптации к колебаниям внешних условий. Прежде всего это связано с тем, что, как правило, банки, обладая ресурсами, выстраивают бизнес в смежных с банковскими услугами отраслях. Страховые и управляющие компании часто являются связанными с банковскими группами, банки могут осуществлять брокерскую деятельность. Значительная часть паевых инвестиционных фондов создается управляющими компаниями, которые часто связаны с определенной банковской группой, а продажи страховых, брокерских услуг и услуг доверительного управления происходит через сеть продаж банков. На величине пенсионных накоплений в начале года сказались также переводы средств в результате переходной кампании из ПФР, в пенсионные резервы негосударственных пенсионных фондов также поступали притоки средств относительно равномерно в течение года. Позитивная динамика фондового рынка и рынка облигаций прежде всего госбумаг явилась еще одной причиной роста стоимости активов пенсионных резервов и пенсионных накоплений НПФ. ПИФы росли в основном за счет притока средств в закрытые паевые инвестиционные фонды, значимым активом которых являются вложения в недвижимость. Для целей нашего анализа в качестве основных источников формирования активов российских финансовых организаций мы рассматриваем средства, которые могут быть использованы для инвестиций. В бухгалтерском смысле не все из рассматриваемых источников относятся к пассивам организаций, однако мы выделили те источники и постарались максимально устранить двойной учет в разных секторах финансовых организаций \\\\\\\\\\\[2\\\\\\\\\\\] , которые потенциально могут быть направлены на инвестиционные цели. К таким источникам средств мы относим следующие рис. Из выделенных источников крупнейшие доли приходятся на вклады нефинансовых юридических лиц включая средства Минфина России и вклады физических лиц в банках. В номинальном выражении с конца года эта величина выросла на 9,4 трлн руб лей, превысив 62 трлн руб лей на конец года. Доля вкладов физических лиц незначительно снизилась. Снижение процентных ставок по депозитам способствовало увеличению вложений физических лиц в инструменты финансового рынка см. Соответственно, увеличились притоки средств на брокерское обслуживание, доверительное управление, в том числе через индивидуальные инвестиционные счета. Снижение стоимости денег в экономике отразилось на ставках по банковским вкладам. Реальные доходы по депозитам физических лиц незначительно выросли за счет снижения инфляции, но остались на достаточно низком уровне в связи с понижением ставок рис. В таких условиях консервативная и наиболее привычная для российского населения стратегия инвестирования средств в банковские вклады обеспечивала их сохранность, но не позволяла достичь заметного роста. Стремление приумножить свои вложения постепенно начало приводить к перетоку инвесторов в потенциально более доходные, но рискованные инструменты. К такому решению их подталкивали и высокие реализованные доходы по вложениям в иные финансовые инструменты акции, облигации, доверительное управление и иные в предыдущие периоды рис. Повышение интереса физических лиц к продуктам финансового рынка способствовало увеличению вложений в сегмент некредитных финансовых организаций НФО и кредитных организаций — профучастников рынка ценных бумаг КО-ПУ \\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\] , через который физические лица приобретают такие финансовые инструменты. Рост наблюдался как по вложениям непосредственно в финансовые инструменты через брокерские счета, так и в продукты и сервисы, формируемые НФО, — П ИФы, доверительное управление, продукты по страхованию жизни, базовыми активами по которым также в основном выступают облигации, акции, а также недвижимость рис. При покупке продуктов НФО клиенты, помимо базовых активов, приобретали дополнительные услуги и сервисные составляющие — страхование жизни от различных рисков, диверсификацию вложений, стратегии и опыт доверительных управляющих. В начале года тенденция роста вложений физических лиц в инструменты, отличные от банковских депозитов, сохранилась \\\\\\\\\\\[5\\\\\\\\\\\]. Так, например, количество уникальных клиентов \\\\\\\\\\\[6\\\\\\\\\\\] , зарегистрированных на Московской Бирже, за январь-февраль года увеличилось на 0,39 млн единиц и составило 4,25 млн лиц. Годовые темпы прироста клиентов при этом ускорились: если за год прирост клиентов составил 1,97 раза, то в феврале года по сравнению с февралем года прирост составил 2 раза. В течение первых двух месяцев такая тенденция поддерживалась в том числе продолжавшимся снижением ставок по депозитам и положительной динамикой рынка облигаций. Тем не менее, по нашим оценкам, прирост клиентов — физических лиц в марте года продолжился. Такой прирост может объясняться тем, что наиболее риск-ориентированные клиенты могли открывать брокерские счета и скупать подешевевшие активы на фондовом рынке в надежде на их дальнейший рост. Инвесторов также продолжала привлекать возможность получения налогового вычета и в начале года. Темпы прироста количества счетов продолжали ускоряться: по отношению к февралю года количество ИИС в феврале года было в 2,8 раза больше, тогда как за год прирост составил 2,7 раза. В начале года также наблюдался повышенный объем торговой активности на ИИС. Объем клиентских операций составил млрд руб лей в январе и млрд рублей в феврале. При этом в сентябре-декабре года среднемесячный объем клиентских операций на ИИС не превышал 75 млрд руб лей в месяц \\\\\\\\\\\[9\\\\\\\\\\\]. По нашим оценкам, в марте года объем клиентских операций существенно вырос в связи с повышенной волатильностью. В относительном выражении прирост финансовых вложений через НФО \\\\\\\\\\\[10\\\\\\\\\\\] опережал прирост средств на банковских депозитах два года подряд рис. Вместе с тем влияние на темпы прироста вложений через НФО оказывал эффект низкой базы, по абсолютной величине прирост банковских вкладов по-прежнему опережал прирост вложений физических лиц через НФО. Такая динамика во многом объяснялась растущими доходами по вложениям в акции и облигации, что обеспечивало рост средств по текущим вложениям и привлекает новых клиентов в отрасль. О том, что клиенты рассматривали вложения в финансовые инструменты через НФО как альтернативу банковским депозитам в том числе свидетельствовала наблюдаемая обратная зависимость между объемами выдачи открытых П ИФов и динамикой ставок по депозитам рис. Следует отметить еще одну заметную особенность: как правило, физические лица принимали решения об инвестировании в тот или иной продукт на основании доходности, которую этот продукт реализовал в предыдущий период. Это подтверждается корреляцией между объемами чистых притоков средств открытых ПИФов и их доходностью в предыд ущий период. Этот фактор во многом явился причиной волатильности динамики вложений в сегмент рис. Вместе с тем в IV квартале года эта зависимость перестала отслеживаться, что может объясняться сохранявшимся продолжительное время положительным разрывом между доходностью открытых П ИФов и ставками по депозитам. Тем не менее с большой вероятностью для части клиентов, в том числе новых, доходность прошлых периодов будет оставаться ориентиром при принятии инвестиционных решений. Рост спроса со стороны населения на альтернативные банковским депозитам финансовые инструменты меняет риск-профиль вложений физических лиц. Возможность получить потенциально более высокий доход связана с дополнительными рисками рыночными, кредитными , которые принимают на себя инвесторы. Так, возвратность средств по вложениям, включая проценты, в банковские депозиты до 1,4 млн руб лей гарантирована системой обязательного страхования вкладов. Возвратность вложений через НФО не гарантируется и в значительной степени зависит от финансовой устойчивости, кредитоспособности эмитента ценных бумаг или риска структуры, заложенной в структурную облигацию, в случае вложений в структурные облигации или финансовой организации, которая предоставляет услуги физическому лицу. За два года доля вложений физических лиц в инструменты, возвратность которых не гарантирована, увеличилась на 5 п. Кредитоспособность банков в части депозитов, не подлежащих страхованию, находится на высоком уровне рис. При этом оценить риски невозврата вложений в НФО для физических лиц по уровню рейтингов сложнее — значительно большая доля таких компаний, по сравнению с банками, не получает или не публикует рейтинги. При этом даже наличие высокого кредитного рейтинга у таких компаний не всегда гарантирует возвратность средств инвесторов — зачастую эти риски несут сами клиенты, а не НФО, через которые реализуются инвестиции. Информацию по рейтинговой структуре облигаций, принадлежащих физическим лицам, см. Увеличение доли альтернативных вложений также связано с риском неудовлетворенности клиентов уровнем полученных доходов. В отличие от банковских депозитов доходность по таким инвестициям не гарантирована, а результаты, полученные в прошлом, на которые зачастую опираются непрофессиональные инвесторы при принятии решений, не определяют уровень доходов в будущем. Такая ситуация чревата возможностью мисселинга отдельными участниками. При этом реализация риска получения минимальных доходов отчасти стала причиной снижения интереса физических лиц к инвестиционному страхованию жизни в году, когда большинство завершившихся договоров показали доходность, не превышающую доходности по вкладам физических лиц. Банк России также работает над повышением уровня защищенности и информированности граждан — например, в апреле года вступили в силу требования к продажам продуктов страхования жизни в том числе к информированию о негарантированности инвестиционного дохода. Вместе с тем конъюнктура финансового рынка в году позволила заработать более высокие доходы по сравнению с банковскими депозитами по многим более рисковым инструментам. Так, максимальная доходность наблюдалась по вложениям в акции рис. При этом дополнительную выгоду за счет налогового вычета физические лица могли получить, приобретая финансовые инструменты на ИИС. Авторизация Зарегистрироваться Логин или эл. Напомнить пароль Пароль. Войти Запомнить меня. Котировки Акции Облигации Брокеры Другие. Участники Люди Компании. Календарь Акции Экономика. Информация Энциклопедия лучшие статьи. Книги Каталог книг лучших книг Книжные рецензии. Интересный материал. Рекомендую прочесть, все понятно становится про банки и отношение ЦБ к ним. Выдержки из Обзора. Источники формирования активов Вклады физических и юридических лиц являются основными источниками, за счет которых формируются активы российских банков крупнейшего сегмента финансовых организаций. Российские компании не спешат тратить накопленную ликвидность, в том числе из-за отсутствия инвестиционных проектов, приемлемых по риску и доходности. Вклады физических лиц. Структура и динамика вложений физических лиц В относительном выражении прирост финансовых вложений через НФО \\\\\\\\\\\[10\\\\\\\\\\\] опережал прирост средств на банковских депозитах два года подряд рис. Динамика рисков и доходов по вложениям физических лиц Рост спроса со стороны населения на альтернативные банковским депозитам финансовые инструменты меняет риск-профиль вложений физических лиц. Revision 2. А питание? Питание потом Рейтинг брокеров. Купить акции.

Индекс страха и жадности на фондовом рынке