Риски долгосрочных инвестиций

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Инвестиционная стратегия

Риски долгосрочных инвестиций

ESG-инвестиции и развитие ответственного инвестирования в мире

Всегда сложно начать что-то новое, особенно если в результате можно потерять деньги, поэтому инвестировать без стратегии и цели может быть неэффективно. В этой статье расскажу, что такое инвестиционная стратегия и как она поможет увеличить инвестиционный доход. Эта статья информационная, и больше подойдет для начинающих инвесторов. В ней не будет профессиональных инвестиционных стратегий или советов, какие именно ценные бумаги следует покупать. Инвестиционная стратегия — это план покупки и продажи ценных бумаг в зависимости от целей, времени и личных особенностей инвестора. Часто без стратегии инвестиции превращаются в азартные игры или слепое копирование, а инвесторы переживают огромный стресс при просадках портфеля. Еще в году Гарри Бринсон с коллегами опубликовал исследование Determination of portfolio performance о результатах инвестирования американских пенсионных фондов. Их интересовало, почему одни фонды зарабатывают больше, чем другие, и от чего зависит доходность их инвестиций. Оказалось, что на прибыльность портфеля американских пенсионных фондов более всего влияет всего один фактор, хотя исследователи предполагали другое:. В соответствии с этой точкой зрения инвестиционная стратегия превращается в пошаговый план глобального распределения активов. В идеале все шаги нужно записать, чтобы можно было время от времени сверять курс. Постановка цели. На этом этапе придется ответить на сложные вопросы: зачем вообще инвестировать, на какой срок и какие риски допустимы. Этот этап может занять много времени, потому что придется планировать расходы на несколько лет вперед и пытаться просчитать потенциальную доходность инвестиций. У каждого инвестора будут свои планы — покупка жилья , обеспеченная пенсия , образование детей. Соответственно и время для каждого инвестора будет отличаться. Допустим, Иван хочет накопить на образование своего 8-летнего сына, деньги нужны к его совершеннолетию. Тогда временной горизонт Ивана составляет 10 лет. После того как Иван определил цель и время, можно рассчитывать, сколько он будет инвестировать ежемесячно и какая нужна доходность. Формирование портфеля. На этом этапе инвестор решает, в какие активы и когда он вложит деньги, чтобы обеспечить нужную доходность с учетом инфляции. Доходность должна быть реальная и достижимая, кроме этого, риск не должен заставлять инвестора нервничать и терять аппетит. Также здесь можно задуматься о доверительном управлении ценными бумагами или о том, как часто надо ребалансировать портфель. Инвестиционная стратегия не дает гарантий результата. В любой стратегии бывают убытки. Но если прибыль больше убытков, инвестор может спать спокойно. Инвестиционные стили зависят от характера и особенностей человека и меняются с возрастом. У молодых инвесторов есть запас времени на восстановление потерянного капитала, поэтому они могут вкладывать в более рискованные активы. Пожилые инвесторы больше нацелены на сохранение капитала и стабильный доход, потому что у них меньше возможности рисковать. В интернете можно встретить разные инвестиционные стратегии. Я объединила и собрала вместе разные источники. Какие-то стратегии могут показаться спорными, а первые три — это классика, и их часто называют пиар-терминами. Инвестирование в рост курсовой стоимости. Чаще всего инвесторы выбирают акции по высоким темпам роста прибыли или продаж, но ориентироваться только на этот показатель неправильно, потому что высокие темпы роста очень нестабильны. Компания может быть интересна, если растет быстрее, чем отрасль в целом, но в то же время темпы ее роста не бешеные. Как правило, акции компаний малой капитализации растут быстрее, чем акции компании высокой капитализации. В определенные моменты бывают целые отрасли роста — например, производители вакцин или развлекательного ПО в период коронавируса. Аналитики часто предлагают перечни перспективных отраслей — в зависимости от того, кто станет президентом или от экологической озабоченности людей. Акции роста удобно выбирать с помощью скринера. Для этого можно отфильтровать интересную отрасль, рост EPS прибыли на акцию за текущий год выше среднего по отрасли и финансовые коэффициенты ниже средних по отрасли. Мне нравится «Закс-ком» , поэтому в примере буду использовать их скринер. В бесплатном варианте можно заполнить поля точными значениями. Некоторые важные данные они прячут от бесплатных подписчиков, но если открывать карточки компаний, то там можно увидеть много полезной информации. Чтобы узнать средние значения финансовых коэффициентов, я просмотрела отрасли и сектора. Я выбрала сектор Constructions, потому что в этом году отрасль чувствует себя лучше, чем рынок в целом. После того как я нашла средние значения, можно создавать скринер. В выборку попало 5 компаний. Чем ниже рейтинг, тем больше потенциал роста. В бесплатной версии фильтровать по рейтингу невозможно, но его можно увидеть, если навести курсор на тикер компании. Инвестирование в недооцененные компании, или стоимостное инвестирование. В этой стратегии инвесторы пытаются выбрать недооцененные рынком акции на основе фундаментального анализа, финансовых коэффициентов, балансового отчета и других показателей. Основная мысль, что акции стоят дешевле активов, которые есть у фирмы. Самые известные инвесторы в стоимость — Бенджамин Грэм и Уоррен Баффет. Эта стратегия может быть сложной для начинающих инвесторов, потому что надо разбираться в финансовых и бухгалтерских данных. Кроме того, компании могут быть недооценены по разным причинам — например, потому что публикуют отчетность ниже ожиданий или потому что у них нет огромных темпов роста, или потому что эта отрасль на данный момент неинтересна. Чаще всего недооцененные компании интересуют инвесторов, которые готовы ждать, пока цена вырастет. Конечно, для ручного перебора это достаточно много, поэтому можно добавить дополнительные фильтры — например, отрасль. Инвестирование в стабильный доход — это дивидендные акции или облигации. Раньше такой инвестиционный стиль был популярен, но сейчас интерес уменьшился, потому что технологические компании не платят дивиденды. Одна из самых известных дивидендных стратегий для выбора американских акций называется Dogs of the Dow. По стратегии инвестор каждый год выбирает из индекса Доу — Джонса 10 акций с наибольшей дивидендной доходностью. Портфель надо ребалансировать каждый год. У этой стратегии есть даже свой официальный сайт. Эту стратегию можно применить и к российскому рынку акций, но надо помнить, что российские мажоритарии могут менять размер дивидендных выплат из-за каких-то личных причин. Поэтому для российского рынка в дополнение к дивидендам можно учитывать еще рост прибыли выше средних значений. Если прибыль растет быстрее, чем по отрасли или чем по рынку в целом, компания сможет выплачивать дивиденды без ущерба для развития. Если использовать этот дополнительный фильтр, можно убрать компании, которые выплачивают дивиденды в ущерб собственному бизнесу. Гибридный стиль. В этой стратегии инвесторы ищут компании, которые платят дивиденды и одновременно растут. Как правило, это зрелые компании с высокой капитализацией. Часто такие компании не могут показывать впечатляющий рост, потому что они уже достаточно большие. Об этой стратегии я достаточно подробно писала в статье про фундаментальный анализ. Основная идея — выбирать инновационные компании с хорошими фундаментальными характеристиками и ростом основных финансовых показателей. Матрица Morningstar. Формирование портфеля с помощью матрицы похоже на гибридный стиль, но здесь чуть больше системного подхода. Матрица состоит из 9 квадратов. В каждый квадрат можно добавить акции или паи ПИФов в зависимости от их капитализации и фундаментальных характеристик роста и стоимости. Вертикальная ось показывает капитализацию. Горизонтальная ось показывает фундаментальные характеристики — стоимость, рост и смешанный тип. В центральном квадрате портфеля акций будут ценные бумаги, у которых одинаково доминируют рост и стоимость. Всепогодный портфель. Идею портфеля, который будет устойчив к любым экономическим условиям, разработал Рэй Далио. В портфеле собраны разные типы активов, которые по-разному ведут себя в периоды повышенной или пониженной инфляции, экономического бума и экономического спада. Конечно, с таким портфелем не получить заоблачной доходности — зато и риски минимальные. Подстройка риска. Инвестиционный портфель можно составить не только по желаемой доходности, но и по приемлемому риску. Для инвесторов риск — это страх перед неопределенностью. С точки зрения аналитиков риск — это отклонение от ожидаемой доходности. Измеряют его с помощью стандартного отклонения. Чтобы подстроить портфель под приемлемый уровень риска, можно менять соотношение активов. На сегодняшний день понятие активов гораздо сложнее, чем акции, облигации и денежные средства, поэтому у инвестора есть возможность не выбирать ценные бумаги конкретных компаний, а покупать рынок целиком или частями через биржевые фонды. Инвестиционный риск никогда не исчезает, но им можно управлять. Риск снижается со временем, и он отличается для разных активов. Если вы знаете успешных инвесторов, можно попытаться повторить их портфель или придерживаться их инвестиционной стратегии. Например, Нассим Талеб предлагал формировать инвестиционный портфель по принципу штанги. Маловероятные отрицательные события Талеб называет «черными лебедями». Например, таким событием стал коронавирус. Но надо честно сказать, что начинающий инвестор вряд ли сможет с ходу разобраться в этой стратегии, потому что основную прибыль фонд получил от продажи краткосрочных опционных контрактов. Другой пример — немецкая пенсионерка Ингеборга Моотц, которая после смерти мужа начала инвестировать на фондовой бирже. В е годы ее называли «бабушка на миллион», хотя на самом деле она заработала за 7 лет всего полмиллиона евро. У Ингеборги не было компьютера, цены она узнавала из печатных изданий. Ее инвестиционная стратегия была достаточно простой. Она покупала только акции известных, крупных и надежных банков или их дочерних компаний, когда их цена была на годовом минимуме. Ингеборга считала, что раз компании надежные, значит, в ближайшие 1—2 года их цена вырастет. Она не инвестировала на срок меньше года и более двух лет. Беспорядочное инвестирование — в этой стратегии инвестор выбирает компании случайным образом, потому что прочитал в «Твиттере» или услышал от друзей. Часто инвестор покупает акции из-за синдрома упущенной выгоды. Вот, например, акции «Теслы» бешено росли в этом году, и даже мои оторванные от инвестиций знакомые хотели их купить, потому что они росли и были у всех на слуху. Беспорядочное инвестирование — это не всегда плохо, потому что бывают стоящие инвестиционные советы. Но если у инвестора нет плана, он может продать ценные бумаги раньше времени или не зафиксировать убытки вовремя. Если инвестор не понимает компанию, акции которой он покупает, инвестиционный результат тоже может быть не таким, как хочется. С помощью тестирования стратегии можно понять, насколько прибыльным был этот портфель раньше. Если стратегия была убыточна на протяжении нескольких лет, рассматривать ее надо очень осторожно. Такое тестирование на исторических данных называется бэктестингом. Бэктестинг помогает увидеть, что работало, а что не работало до того, как вкладывать собственные деньги. Протестировать стратегию можно на бесплатном сайте Portfolio Visualizer. Попробую найти - Индекс полезности статьи в соответствии с её заголовком 1 На главную тему: 'Что такое инвестиционная стратегия' символов без пробелов или символа без учёта 'Постановка цели. Например: Изменяем Цель - изменится и стратегия - следовательно требует несколько иной практики - что даёт новый опыт. Я думаю с точки зрения мотивации - постановка цели в приоритете, нарушение логичности в этом случае меньше, Можно фиксировать результат приближения к цели, корректировать цель и изменять стратегию и тд. Что видим в статье? Попробуйте построить подобную логику не начиная с Цели. Понятное дело, что, чтобы поставить себе корректную всевластную и мотивирующую цель понадобиться хоть какой то минимальный опыт, но всё же, попробуйте выстроить цепочку, где главным будет нечто иное отличное от цели. На мой субъективный взгляд - ценность материала для читателей мала, так как не расставлены более полезные приоритеты для скажем новичков. PS: Опять же повторю на мой Субъективный взгляд, а так да, конечно спасибо за текст. Мне не понравилась статья. Давно читаю в ТЖ статьи про инвестиции, сложилось впечатление, что наплыв дилетантов, не умеющих работать с риском, просто подорвал доверие читателей к публикациям в данной тематике. В нашей стране до последнего времени вообще не было нормального финансового образования, поэтому нормально, чтобы подробно рода статьи имели некую просветительскую функцию, так как в своей массе читателю сложно сравнить уровень риска покупки пут опциона на нефть и акции Лукойла. А что в этой статье? Вы это зачем пишите? В этом нет смысла. Уважайте чужое время, в Вашем случае лучше молчать, чем говорить. Но раз уж съехали на тему американского рынка, расскажите, какие валютные риски могут реализоваться от этих инвестиций, практические аспекты с налогообложением в РФ, поделитесь опытом. В материале нет ни одной инвестиционной стратегии, есть социальные модели поведения, если хотите, поведенческие финансы, Но ничего из описанного выше не имеет отношения к профессиональным стратегиям инвестирования. Ruslan, профессиональные стратегии инвестирования не стоит искать в информационных статьях с заголовками 'что такое Ну так же как в статье про инвестиционные стратегии сравнивать уровни риска пут-опционов на нефть и акции Лукойла. Я думаю инвестиционная редакция Т-Ж будет страшно рада, если Вы поделитесь своим опытом, профессиональными инвестиционными стратегиями и практическими аспектами реализации валютных рисков :- а то все только buzz-spite Кстати, Талеб не считает коронавирус черным лебедем, напротив, он называет его 'белым'. Какое умное банально унылое повествование. Интересно, какой же стратегии придерживалась обезьяна, кидая дротики для выбора акций в свой портфель, показавший лучший результат, нежели портфели профессионалов? Определяю состояние экономики 2. Выделяю определенные секторы, которые получат преимущество от этого состояния или цикла 3. В каждом секторе определяю потенциально перспективные компании, при первом приближении - по востребованности их продукта и услуги в каком-то горизонте например, год 4. Делаю Технический анализ отобранных компаний 5. Делаю Фундаментальный анализ отобранные компаний именно в таком порядке, поскольку относительно молодые компании имеют отрицательные показатели и это нормально, а часть компаний с историей могут иметь наоборот, завышенные показатели и тут надо измерить данные по всему сектору 6. Намечаю точки входа, а также таргеты по каждой 7. Открываю сделки и управляю позицией Активное управление портфелем позволяет с одной стороны удерживать позицию столько, сколько длится тренд или до достижения таргета. С другой - оперативно избавляться от инструментов с плохой динамикой или показывающих неэффективность. Кроме того, такой портфель не нужно ребалансировать, т. Выбор секторов - согласно их потенциалу и динамике роста, посмотреть информацию можно в сервисах типа Барчарт. Кроме акций в портфеле есть фонды на секторы с хорошим потенциалом - например, каннабис и электромобили. Облигации я не покупаю в принципе, слишком низкая доходность. Что касается дивидендов, то специально такие акции не отбираю, но, если эмитент показывает хорошую динамику и платит дивиденды - это плюс для его приобретения. Возможно, такой вариант подойдет не всем, поскольку требует изучения Технического и Фундаментального анализа а не просто чтения воспоминаний Баффета , а также ежедневного контроля примерно два часа в день, в основном, на новости и просмотр новых идей. На случай коррекции я обычно приобретаю обратный фонд на экспозицию рынка, типа SH. Не много не согласен, что есть смысл искать недооцененные акции. Мне кажеться, все эта недоооценка уже и так заложена в цене. Тот же Газпром, как я понял, сейчас недооценен по мультипликторам, но он был таким и 10 лет назад же? Юлия, спасибо за статью. Интересные ресурсы сохранила в библиотеку. Было предупреждение, что статья большая, я заранее подготовилась и не пожалела. Правильно я поняла, что если портфель из isin ru, то посмотреть исторически его негде? Что вы набросились на статью, эта статья не для профессионалов рынка, а для начинающих, что бы познакомиться с темой что и как. С чего начать. Хорошая статья. Юлия, прекрасная статья для начинающих. Критики либо просмотрели то, что она 'больше подойдет для начинающих инвесторов', либо завидуют: у Вас одно вытекает из другого, написано доступным языком. Единственное - стоило поподробнее с заксом. Юлия, здравствуйте!!! К сожалению данную статью не получилось отыскать, отправьте пожалуйста ссылку на нее. Начните сейчас: всего 9 коротких уроков, чтобы научиться зарабатывать на бирже. International Business Machine. Exxon Mobil Corporation. Verizon Communications. Chevron Corporation. Coca-Cola Company. Cisco Systems. Global Commodities. Годовой уровень риска стандартное отклонение. Emerging Markets Equity. Treasury Coupons. Investment Grade Bonds. Hedge Funds. Corporate Bonds. Global Listed Private Equity. Global Equity. Павел Онегин Ответить Ruslan Golovanov Ответить 3. Юлия Семенюк Я думаю инвестиционная редакция Т-Ж будет страшно рада, если Вы поделитесь своим опытом, профессиональными инвестиционными стратегиями и практическими аспектами реализации валютных рисков :- а то все только buzz-spite :- Ответить 0. Karl Hungus Кстати, Талеб не считает коронавирус черным лебедем, напротив, он называет его 'белым' Ответить 2. Ответить 1. Юрий Рузавин Ответить 0. Tata Loma Закиев Денис Алексей Петров Антон Тютрин Спасибо Ответить 0.

Смотреть и зарабатывать деньги