Риск-менеджмент - это зачем?
Andrey Polyakov
Света, привет! Сегодня поговорим про риск-менеджмент. Как изменился подход к риск-менеджменту в компаниях, которые работают на рынке ценных бумаг, за последние 5 лет?
В последнее время риск-менеджмент развивается очень бурно, особенно в банковском секторе. Сфера новая, отрасль интересная, динамично развивающаяся, поэтому много всего придумано. За последние 5 лет риск-менеджмент изменился до неузнаваемости. Раньше считалось, что он нужен исключительно для защиты компаний, и шла ориентация на законы, подзаконные акты регулирования со стороны центральных банков и выполнение прописанных там норм. Теперь этот сервис больше рассчитан на клиента. Мы бурно развиваем профилирование клиентов, оцениваем, насколько они способны и готовы нести риски. Есть разные методики. В зависимости от того, что получаем по результатам анкетирования, мы предлагаем клиенту решения, которые подходят именно его риск-профилю.
А расскажи, с чего всё начиналось?
Первые анкеты мы запустили в 2016 году, с тех пор далеко продвинулись. Сначала готовили много вопросов, потом оставили ключевые вещи. Сейчас, получив обратную связь, отточив методику, мы пришли к идеальной модели. Она позволяет предлагать людям именно то, что нужно. Уже работаем так со всеми клиентами и продуктами компании.
В чём глобальность? Набор вопросов другой?
Вопросы немного другие стали - ёмче, короче. Сейчас задаем от 5 до 7 вопросов.
Они дают плацдарм, чтобы понять, какой клиент: консервативный или агрессивный?
Да, этого достаточно для понимания. Естественно, есть вариации. Мы не говорим, что готовы каждому клиенту подготовить тысячи разных вариантов, ни к чему усложнять. Это про модель - мы хотим, чтобы она была понятна клиенту: как его ответ на конкретный вопрос влияет на итоговую картину. Именно поэтому вопросов немного. Человек понимает, нужны ему инвестиции, чтобы постоянно ими пользоваться, или, например, на покупку дома, образование детей, или отвечает, что не готов абсолютно ни к каким просадкам, в портфеле хочет сохранность. Делаем на основании ответов вывод, который учитываем при инвестировании.
Это наша методика?
Мы разрабатывали нашу методику на основе международных практик. Когда мы начинали, этого в России не было, методика стала ноу-хау для нашего рынка. Мы пользовались международными стандартами, которые на эту тему уже работали - в основном в крупнейших управляющих компаниях, таких, как BlackRock, Vanguard, в инвестиционных банках. Они начинали с портфельных продуктовых решений, где в корзину складывалось несколько разных инструментов, и делали набор таких корзин. Клиент сам выбирал нужный продукт на основании представлений о риске. Позже управляющие компании стали выходить на общение, задавать вопросы, чтобы эти корзины предлагать, пользуясь своей экспертизой и опытом.
Чем отличаются брокерские компании от управляющих с точки зрения риск-менеджмента? У брокеров есть риск-менеджмент?
Безусловно, риск-менеджмент у них есть, но он принципиально отличается от варианта в управляющей компании. Для брокера риск-менеджмент – на 99% риск-менеджмент собственной позиции. Для управляющей компании это риск-менеджмент портфелей клиентов.
Какие плюсы дало внедрение риск-профилирования?
До прихода нашей команды были отдельные кейсы, которые рассматривались индивидуально. Сейчас это системный подход, который доведен до автоматизма.
Давай поговорим еще на одну тему. Сейчас все уходит в digital. Интересно, как функция риск-менеджмента уходит в digital, как работает сегодня и как будет в будущем?
Риск-менеджмент здесь - один из передовиков производства, дигитализация плотно коснулась нас. Во-первых - то, как мы ежедневно выполняем свои обязанности. Если раньше нормой было иметь риск-менеджера на каждый вид риска, контролера, большой штат, особенно в банках, то сейчас проще автоматизировать некоторые процессы. И становится достаточно одного оператора процесса, который досконально знает методологию, подкован в ней, умеет вести технологические проекты. Что-то отдаём на аутсорс, что-то своими силами автоматизируем. Мы выступаем как интеллект всей рабочей машины, которая выполняет простые операции сама. Человеческий мозг может сравнить 7 альтернатив, а машина - в тысячи раз больше. Это помогло нам значительно увеличить скорость принятия решения. Раньше для анализа портфеля клиента нужно было выгрузить этот портфель, собрать данные из разных источников - занимало это минимум день. Сейчас мы перешли на режим онлайн: этапы принятия решений, выставления торгового распоряжения регулирует наша специализированная система. Программное обеспечение - sas real time decision maker - подготовил по нашему заказу международный поставщик, который делает программное обеспечение для банков и крупнейших мировых компаний. Мы заказали у них программу для использования алгоритма, который сами написали. Этот алгоритм рассчитывает риски и совместимость портфеля, который планируется к покупке, и, собственно, профиля клиента.
Используется ли в риск-менеджменте искусственный интеллект?
Это тоже часть дигитализации, одно из самых новых, модных направлений. В риск-менеджменте искусственный интеллект уже начали применять. В нашей компании завершился первый проект - мы его используем в кредитных рисках и для того, чтобы правильно обрабатывать новости. Весь новостной фон, информация о компаниях, контрагентах, бумагах, которые выпускают и в которые инвестируют наши клиенты, подвергаются нашей проверке с помощью алгоритма на базе искусственного интеллекта. В результате отсеиваются неважные новости, формируется база для принятия решений, и кредитный риск-менеджер получает на выходе ежедневные оперативные сведения. Он видит, что можно поставить на пересмотр, какой лимит закрыть, на какие новости обратить внимание, как изменился новостной фон в геополитических, страновых рисках.
Вторая фаза проекта – обучение этого интеллекта. Есть возможность сейчас учить искусственный интеллект, а кредитный риск-менеджер выступает в роли гида, проводника, который задаёт параметры на входе, чтобы на выходе получить информацию. Реально обновлять и улучшать эту систему с помощью самой программы. Бывает такое, что два искусственных интеллекта учат друг друга. Это используется сейчас для шахматных алгоритмов, алгоритмов, которые позволяют учить людей, играющих в различные интеллектуальные игры на чемпионатах.
Кто-то на рынке это делает в России или мы первые?
Наш проект организован совместно с МФТИ. Мы сами выбирали, искали лабораторию, которая взялась бы за него. На рынке в финансовой сфере мы не нашли, сделали его с нуля, сами как заказчик все требования формировали для этого проекта. Ничего подобного не нашли.
Результаты какие-то есть? Это было прорывное решение?
Да! Мы сейчас запустили проект в боевую эксплуатацию, у нас уже есть результаты. Точность модели – 80%. Для искусственного интеллекта это очень хороший результат. Обогащение данными - 80% новостей он правильно оценивает, правильно отсеивает и даёт нам полезную информацию, которую мы используем каждый день.
То есть скоро уже люди не нужны будут в риск-менеджементе, один человек будет все контролировать?
Нет, как я уже говорила, нужны операторы машины, которые будут давать пищу для мозгов, нужны те, кто будет создавать методологическую базу. Финансовый рынок не стоит на месте, будут создаваться новые продукты, которые нужно суметь обработать. Мы идём по пути дигитализации, где отдаём машине всё, что не может или не успевает сделать человек. Но без людей, естественно, пока в риск-менеджменте не обойтись.