Рекомендации от команды.

Сегодня рассмотрим российский рынок, причины, по которым наша команда не советует инвестировать в него, и рекомендации для тех, кто уже вложил средства. 

Российский рынок, как и прогнозировала наша команда, будет падать, но почему-то многие люди упорно отвергают идею инвестиций в другие активы, ведь здесь Русь-матушка, она нам точно даст заработать. Давайте договоримся, это будет текст, написанный в свободной форме, и мы будем стараться не использовать профессиональные термины. 

Вообразите ситуацию, в которой к вам в гости прибыли представители финансовой индустрии, включая банкиров, портфельных менеджеров, трейдеров и клерков. Все участники собрания находятся в одной комнате и ведут беседу. 

И начали бы мы своё повествование со слов: «Дружище, ну ты же понимаешь, что в долгосрочной перспективе правительство обязательно будет обрушать рубль, чтобы увеличивать бюджет, который в основном состоит из нефтегазовых доходов?»

Но наша экономика в основном импортная, большая часть вещей, машин, да даже стройматериалов производится за границей, ты это понимаешь?

А это, в свою очередь, означает, что как бы много ты ни зарабатывал в рублях, надо смотреть на то, сколько ты заработал в долларах. Ты это понимаешь?

Да, да, понимаю.

Мы хотим тебе показать графики топ-5 акций на российском рынке по капитализации, но не в рублях, а в долларах. 
По данным на 21 февраля 2025 года, топ-10 крупнейших российских компаний по уровню капитализации на Московской бирже:

По данным топ-5 акций по капитализации в 2025 году:

1. Сбербанк (sber) — 6 444,7 млрд рублей.  упал на 26%
2. Роснефть (rosn) — 4 677,0 млрд рублей. минус 60%
3. Лукойл (lkoh) — 4 465,9 млрд рублей. минус 35%
4. Новатэк (nvtk) — 3 477,8 млрд рублей. плюс 36%
5. Газпром (gazp) — 2 999,4 млрд рублей.минус 93%
   

И что вы скажете теперь?

Из пяти крупнейших по капитализации компаний только одна показала рост на 36%. Да, в какой-то момент её стоимость увеличилась более чем в два раза, но это произошло за 17 лет. Кто из вас готов удерживать акции на протяжении такого длительного периода, учитывая, что курс рубля постоянно снижается? Ответ — никто. Важно отметить, что в данном анализе не учитываются дивидендные выплаты, несмотря на их наличие. Тем не менее, их влияние на общую картину не является существенным и не требует детального рассмотрения в рамках данного исследования.

Проанализируем гипотетическую ситуацию: если в 2007 году был сформирован инвестиционный портфель на сумму 100 000 долларов, то его доходность оказалась бы ниже, чем при прямом вложении средств в американскую валюту. В частности, инвестор мог бы получить прибыль свыше 400%, просто удерживая доллары США. В связи с этим возникает вопрос о целесообразности риска, связанного с приобретением акций, некоторые из которых упали на 90% в долларовом выражении, если вы могли просто купить бакс и держать его без каких-либо рисков?

И, наконец, заключительный аккорд, кульминация нашего повествования. 

Индекс РТС МИНУС 50% с пиков 2008 года, тадам!

Если бы вы вложили 100 000 долларов в широкий рынок, то от 100 000 у вас осталось бы на данный момент 40 000 без учёта дивидендов.

А если бы вы просто купили и положили на полочку хрустящие доллары, то у вас сегодня так и было бы 100 000 долларов, но в рублях это 9 100 000 рублей, а инвестиции в акции РФ компаний превратили бы ваш капитал в труху.

Внимание, это расчеты без учёта дивидендов.

Доллары США можно было вложить в широкий индекс Америки, и с пиков 2007 года вы бы получили 300%, вообще ничего не делая. 

Подводя итог нашего с вами дружественного диалога, хочется убрать всю формальность и сказать: «Знаешь, брат, не нужен тебе такой рынок, поверь мне на слово».

Вкладывайте свои деньги с умом, с уважением, ваша команда Wayne Capital.