Реферат: Технический анализ рынка ценных бумаг на примере акций РАО ЕЭС Россия 2001-2002 гг.
👉🏻👉🏻👉🏻 ВСЯ ИНФОРМАЦИЯ ДОСТУПНА ЗДЕСЬ ЖМИТЕ 👈🏻👈🏻👈🏻
Казанский Государственный Университет
бумаг на примере акций РАО
"
ЕЭС Россия
"
Б) Экспоненциальные скользящие средние
7.
Приложение (Ставка рефинансирования)
Некоторая произвольность трактовки паттернов и сложность обмена идеями и мнениями в терминах графических образов подвигла аналитиков к разработке "независимого от наблюдателя" инструментария. Так появились различные индикаторы, т.е. вычисляемые по определенным формулам величины, позволяющие тем или иным образом характеризовать текущее состояние рынка. Поначалу использование индикаторов в техническом анализе было прерогативой крупных финансовых институтов, но с появлением недорогих персональных компьютеров и прикладного ПО доступ к компьютерному анализу получила широкая публика. Современные средства позволяют терйдерам конструировать свои собственные индикаторы и автоматизированные системы анализа, но несмотря на бесчисленное количество, их можно разбить на два крупных класса: индикаторы тренда (trend-following) и осцилляторы (oscillators). Некоторые, правда, занимают промежуточное положение, комбинируя в себе свойства обоих классов. Многие технические аналитики придерживаются мнения, что методы управления капиталом должны являться неотъемлемой частью любой торговой методики технического анализа, в особенности, направленной на минимизацию риска инвестиций. Действительно, при оптимизации торговых методик с использованием методов управления капиталом часто можно добиться значительного увеличения их эффективности. Однако, столь же часто бывает, что из-за недостатков, присущих методам управления капиталом, инвестор не получает ожидаемого увеличения эффективности торговых систем.
При минимизации риска инвестиций в большинстве случаев инвесторы обращают свое внимание на методы управления капиталом. Практически любая книга или статья по методам управления капиталом начинается со слов, что успех сделки зависит не только от того, насколько удачно инвестор выбрал момент для покупки и продажи, но и от того насколько правильно он оценил объем средств, которыми можно рисковать. Первая составляющая успеха сделки будет зависеть от эффективности используемой методики анализа, а вторая – от выбранного подхода к управлению капиталом.
Существует несколько методов (форм) управления капиталом. Один из таких методов имеет название метода построения пирамиды или метода Мартингейла и основан на использовании некоторых характерных закономерностей, наблюдаемых в результатах торговой системы: чередование одиночных прибыльных и убыточных сделок или наличие серий убыточных и прибыльных сделок. Второй метод, имеющий название метода анализа кривых доходностей, предусматривает построение двух скользящих средних по данным результатов сделок и на основе классического метода анализа двух скользящих средних (анализ ситуаций их взаимного пересечения) определяет фазы низкой эффективности торговых сигналов, рекомендуя при этом уменьшение размера открываемой позиции в такие периоды. Наиболее популярной из всех форм управления капиталом является использование в торговле автоматических приказов стоп-лосс, основной целью которых является ограничение потерь при движении цены в направлении, противоположном открытой позиции.
Очень часто аналитики придерживаются мнения, что методы управления капиталом должны являться неотъемлемой частью любой торговой методики технического анализа, в особенности, направленной на минимизацию риска инвестиций. Действительно, при оптимизации торговых методик с использованием методов управления капиталом часто можно добиться значительного увеличения их эффективности. Однако, столь же часто бывает, что из-за недостатков, присущих методам управления капиталом, инвестор не получает ожидаемого увеличения эффективности торговых систем.
Вследствие этого задачей данного курсового проекта является анализ эффективности применения методов среднего скользящего и экспоненциального скользящего на российском рынке ценных бумаг в 2001-2002 г. В качестве объекта исследования берутся котировки акций РАО "ЕЭС Россия". Вычисления проводятся по средневзвешенным ценам.
Полученные результаты сравнить с эффективностью вложения средств в Банк России на соответствующий период
По словам биржевых ветеранов, скользящие средние (СС) появились на американских биржах с легкой руки зенитчиков. Во время второй мировой войны они использовали СС для наводки на самолеты, а впоследствии применили этот метод к ценам. Основоположниками биржевого метода СС были Ричард Дончиан (Richard Donchian) и Дж.М.Херст (J.M.Hurst) - оба отнюдь не зенитчики
Дончиан был служащим фирмы «Меррилл Линч»; он разработал методику биржевой игры, основанную на нескольких СС. Херст был инженером; в книге «Чудо-прибыльность своевременных сделок с акциями» (The Profit Magic of Stock Transaction Timing), ставшей биржевой классикой, он описал принцип использования СС применительно к сделкам с акциями.
СС показывает среднее значение данных в ее окне (window) – периоде, который она охватывает. Так, 5-дневная СС показывает среднюю цену за последние 5 дней, 20-дневная – за последние 20 дней, и т.д. Соединив точки СС каждого из дней, получаем линию СС.
Где cI конечная цена на соответствующий (1-й, 2-й и т.д. по счету) день окна.
Уровень СС зависит от двух факторов: от конечных цен и окна СС. Допустим, требуется вычислить трехдневную простую СС акции. Если ее конечная цена в первый, второй и третий по счету дни составила 19, 21 и 20 пунктов, то простая трехдневная СС равна 20 пунктам (сумма 19+21+20, деленная на 3). Предположим, что на четвертый день конечная цена составила 22. Тогда трехдневная СС возрастет до 21, т.е. на 3 делим уже сумму 21+20+22.
Есть три основных типа СС: простые (simple), экспоненциальные (exponential) и взвешенные (weighted). Большинство биржевиков используют простые СС, т.к. их нетрудно вычислить; к тому же в докомпьютерные времена ими пользовались Дончиан и Херст. Однако у простых СС есть фатальный изъян: на каждую перемену цен они реагируют дважды.
а) Экспоненциальные скользящие средние
Экспоненциальная скользящая средняя (ЭСС) лучше опознает тенденции, чем простая СС. Она обращает больше внимания на последние по времени данные и быстрее реагирует на изменения. Но при этом ЭСС не скачет из-за сбрасывания старых данных. У этой сторожевой собаки слух острее, а лает она только при приближении чужака.
У ЭСС два крупных преимущества перед простой СС. Во-первых, она представляет более весомым последний игровой день. Сегодняшний настрой биржевой толпы важнее, чем давнишний. У 10-дневной ЭСС конечная цена последнего дня определяет 18% величины ЭСС; у простой же СС – только 10%, потому что у нее все дни равноценны. Во-вторых, ЭСС – в отличие от СС – не сбрасывает данные за предыдущие дни: они исчезают постепенно, как дух прошлого, который еще пронизывает фотокомпозицию
Рекомендациями к операциям над ценными бумагами являются следующие:
1) При восходящей ЭСС играйте на повышение. Покупайте, когда цены упадут до СС или чуть ниже. Открыв позицию на повышение, размещайте защитную приостановку ниже недавнего донышка; как только цены закроются выше ЭСС, переместите приостановку к точке, где вы можете закрыть позицию безубыточно в случае разворота цен.
2) При нисходящей ЭСС играйте на понижение. Открывайте короткие позиции, когда цены подскочат до ЭСС или чуть выше. Размещайте защитную приостановку чуть выше недавнего гребня, понизив ее до точки безубыточного закрытия, как только конечная цена опустится ниже ЭСС.
3) Почти горизонтальная ЭСС с мелкими зигзагами указывает на вялый рынок без цели и ориентиров, где ловить тенденции не стоит.
Таким образом, сигналом к продаже является пересечение СС или ЭСС с меньшим окном сверху вниз СС или ЭСС с большим окном. Покупка осуществляется в противном случае
В качестве эксперимента, рассмотрены случаи продаж при последовательном пересечении двух скользящих графиком средневзвешенных реальных цен.сверху вниз. В случае пересечения снизу вверх осуществляется покупка
Формула для вычисления эффективности метода
Где Sn - сумма денег после торговой сессии n
Программа написана на языке программирования Delphi.Версия 5.0. Имеет дружественный интерфейс, который очень прост в управлении. Для построения графика выберите вкладку с названием соответствующего метода и нажмите кнопку с названием "Построить график". После чего для анализа перейдите на вкладку "Анализ методов". И нажмите на кнопку "Результат".Все выходные данные находятся в окошечке справа. На вкладке "Дополнительно" осуществляется выбор (длина) окна, также приведены гиперссылки на сайты с котировками акций (http://www.rts.ru) и Банка России (http://www.cbr.ru) и график ставки рефинансирования.
procedure TForm1.Button11Click(Sender: TObject);
ak : integer; // число акций на руках
mon : integer; // деньги в наших руках
showmessage('При вводе была допущена ошибка');
nac:=round(ak*strtofloat(izm(realn[0])))+mon;
ak:=ak+round(mon/strtofloat(izm(realn[b3[0]])));
mon:=round(ak*strtofloat(izm(realn[b3[0]])))+mon;
if (a3[i]=1) and (b3[i]strtofloat(izm(thirt[i+1])) then pologen5:='v'
if (pologen5='v') and (predpologen5='n') then
if (pologen5='n') and (predpologen5='v') then
chart4.Series[1].addXY(i,strtofloat(izm(grafthirt[i])),inttostr(i),clBlue);
chart4.Series[2].addXY(i,strtofloat(izm(realn[i])),inttostr(i),clRed);
chart4.Series[0].addXY(i,strtofloat(izm(graffive[i])),inttostr(i),clGreen);
chart4.Series[3].AddXY(b3[sc]-1,strtofloat(izm(realn[b3[sc]-1])),inttostr(i),clBlack)
chart4.Series[3].AddXY(b3[sc]-1,strtofloat(izm(realn[b3[sc]-1])),inttostr(i),clYellow);
chart1.Series[3].AddXY(d-3,strtofloat(izm(realn[d-3])),'00',clYellow);}
При первоначальном капитале 100 тысяч USD и наличии 10 тысяч акций
Получены следующие эффективности методов :
При вложении средств в банк получена эффективность 22%.
Название: Технический анализ рынка ценных бумаг на примере акций РАО ЕЭС Россия 2001-2002 гг.
Раздел: Рефераты по информатике, программированию
Тип: реферат
Добавлен 02:53:20 12 октября 2005 Похожие работы
Просмотров: 163
Комментариев: 17
Оценило: 4 человек
Средний балл: 5
Оценка: неизвестно Скачать
Срочная помощь учащимся в написании различных работ. Бесплатные корректировки! Круглосуточная поддержка! Узнай стоимость твоей работы на сайте 64362.ru
Если Вам нужна помощь с учебными работами, ну или будет нужна в будущем (курсовая, дипломная, отчет по практике, контрольная, РГР, решение задач, онлайн-помощь на экзамене или "любая другая" учебная работа...) - обращайтесь: https://clck.ru/P8YFs - (просто скопируйте этот адрес и вставьте в браузер) Сделаем все качественно и в самые короткие сроки + бесплатные доработки до самой сдачи/защиты! Предоставим все необходимые гарантии.
Привет студентам) если возникают трудности с любой работой (от реферата и контрольных до диплома), можете обратиться на FAST-REFERAT.RU , я там обычно заказываю, все качественно и в срок) в любом случае попробуйте, за спрос денег не берут)
Да, но только в случае крайней необходимости.
Реферат: Технический анализ рынка ценных бумаг на примере акций РАО ЕЭС Россия 2001-2002 гг.
Курсовая работа по теме Изучение теоретических основ процесса инфляции
Реферат по теме Справочно-правовые системы, применяемые в условиях компьютеризации аудиторской деятельности
Объект и предмет в диссертации
Продолжение Дубровского Сочинение
Один День В Горах Сочинение
Курсовая Работа Проектный Менеджмент
Реферат: Сталинизм происхождение и сущность
Реферат На Тему Альтернативная Стоимость
Учебное пособие: Работа с архивными документами. Чтение старославянских текстов
Реферат: Life Events Essay Research Paper ANALYSE THE
Реферат: The Hubble Space Telescope Essay Research Paper
Кого Можно Назвать Верным Другом Сочинение Итоговое
Курсовая Работа На Заказ Спб Отзывы Сотрудников
Реферат: Понятие и состав оборотных фондов как части национального богатства
Реферат: Оболенский, Евгений Петрович
Смысл Жизни Это Определение Для Сочинения Старуха
Курсовая работа по теме Своеобразие художественного творчества Уильяма Блейка
Реферат Про Наполеона Бонапарта 8 Класс
Дипломная работа по теме Информационно-управляющие системы на примере холдинга 'Норман груп'
Реферат по теме Стратегическое планирование на предприятии (на примере ООО 'Торговая фирма Автоагрегат')
Курсовая работа: США – сверхдержава эпохи глобализации: политика гегемонизма и диктата
Реферат: Сочинение-эссе: Моя педагогическая философия
Реферат: Дело Зорге