Реферат: Экономическое исследование предприятия

🛑 👉🏻👉🏻👉🏻 ИНФОРМАЦИЯ ДОСТУПНА ЗДЕСЬ ЖМИТЕ 👈🏻👈🏻👈🏻

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Южно-Уральский государственный университет»
Финансовый анализ предприятия ОАО «Фортум»
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА К КУРСОВОМУ ПРОЕКТУ
М. В. Подшивалова М. В. Подшивалова
__________________2010 г. _________________2010 г.
Заярный Я. А. Финансовый анализ ОАО «Фортум». – Челябинск: ЮУрГУ, ЗЭУ; 2010, 19 с., библиогр. список – 2 наим..
Данный курсовой проект выполнен с целью формирования практических навыков анализа финансового состояния предприятия.
В курсовом проекте проведен анализ финансовой отчетности предприятия ОАО «Фортум» за 2009 год. Рассчитаны основные финансовые коэффициенты, определена ликвидность баланса и финансовая устойчивость предприятия.
Представлена обобщающая характеристика финансового состояния предприятия. Разработаны практические рекомендации
1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ………………………...…4
2. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ..………………..…………7
3. Общая оценка финансового состояния предприятия ….10
4. Анализ ликвидности баланса ……………………………….….....14
5. Финансовая устойчивость предприятия ………………….…..15
6. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ….…………………...…..15
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………….……………………...18
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………….……………...19
1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Сведения о государственной регистрации
Основной государственный регистрационный номер юридического лица
Наименование регистрирующего органа
Инспекция ФНС РФ по г. Сургут Ханты-Мансийского автономного округа - Югры
Полное наименование ОАО «Фортум» (далее «Общество») до 1 декабря 2006 года «Открытое акционерное общество «Тюменская региональная генерирующая компания».
На основании решения единственного акционера ОАО «Тюменская региональная генерирующая компания» - ОАО РАО «ЕЭС России» Общество было реорганизовано в форме присоединения к нему ОАО «Челябинская генерирующая компания» и ОАО «Территориальная генерирующая компания № 10» на условиях, предусмотренных Договором о присоединении. После реорганизации Общество было переименовано в Открытое акционерное общество «Территориальная генерирующая компания № 10» (ОАО «ТГК-10»).
В марте 2008 года энергетический концерн Фортум (Fortum) в лице своей дочерней компании Фортум Раша Б.В. (Fortum Russia B.V.) приобрел контрольный пакет акций ОАО «ТГК-10» (76,49%) посредством приобретения дополнительных акций ОАО «ТГК-10», размещаемых по открытой подписке, и приобретения государственного пакета акций ОАО «ТГК-10», принадлежащих ОАО РАО «ЕЭС России». В результате размещения дополнительных акций и продажи акций, принадлежащих государству, доля ОАО РАО «ЕЭС России» в уставном капитале ОАО «ТГК-10» снизилась с 81,5% до 13,8%.
29 апреля 2008 года Фортум Раша Б.В. направил обязательное предложение о приобретении ценных бумаг акционерного Общества ОАО «ТГК-10» по цене 111,80 руб. за одну акцию. В соответствии с Отчетом об итогах обязательного предложения о приобретении обыкновенных именных акций ОАО «ТГК-10» доля компании Фортум Раша Б.В. в уставном капитале ОАО «ТГК-10» по состоянию на 31 декабря 2008 года составляет 92,9%.
В апреле 2009 года на основании решения годового Общего Собрания акционеров ОАО «ТГК-10» было переименовано в ОАО «Фортум».
Юридический адрес Общества: 454077, Российская Федерация, г. Челябинск, Бродокалмакский тракт, д. 6.
В состав Общества входит 12 филиалов:
625053, г. Тюмень, ул. Широтная, 200
626150, Тюменская обл., г. Тобольск, Северо-Восточный промышленный узел
628400, Тюменская обл., г. Сургут, проспект Мира, 4
г. Озерск, пос. Новогорный, ул. Ленина, 1
454119, г. Челябинск, Копейское шоссе, 40
454079, г. Челябинск, ул. Линейная, 69
454077, г. Челябинск, Бродокалмакский тракт, 6
454006, г. Челябинск, ул. Российская, 1
454091, г. Челябинск, ул. 3 Интернационала, 111а
628181, г, Нягань, микрорайон Энергетиков
Основными видами деятельности Общества являются:
• поставка (продажа) электрической энергии, пара и горячей воды (тепловой энергии);
• производство, передача и распределение электрической энергии;
• производство, передача и распределение пара и горячей воды (тепловой энергии).
ОАО «Фортум» является одним из ведущих производителей электрической энергии в России. Электроэнергия и мощность реализуются на оптовом рынке электроэнергии и мощности (ОРЭМ), тепловая энергия реализуется потребителям Челябинской и Тюменской области.
Производство электричества и тепла осуществляется в комбинированном режиме. Основным видом топлива, потребляемым электростанциями ОАО «Фортум», является газ. В топливном портфеле Общества уголь занимает около 5%.
1.4. Численность работников Общества
По состоянию на 31 декабря 2009 года численность работников Общества составила 3 033 человек.
1.5. Перечень операционных сегментов
Основной источник доходов Общества - выручка от реализации электроэнергии (мощности) (75%) и тепловой энергии (24%).
Производственная деятельность ОАО «Фортум» сосредоточена на Урале и в Западной Сибири. Электроэнергия, вырабатываемая станциями ОАО «Фортум», поставляется на оптовый рынок (ОРЭМ). Вырабатываемую тепловую энергию Общество реализует в адрес дочерней компании ОАО «Уральская теплосетевая компания» (далее - ОАО «УТСК»). ОАО «УТСК» реализует тепловую энергию конечным потребителям на локальных тепловых рынках Урала и Западной Сибири.
1.6. Основные классы покупателей продукции
В 2009 году в соответствии с уровнем либерализации рынка электроэнергии России из общего объема электроэнергии (мощности) 56% было реализовано по регулируемым договорам по регулируемым тарифам, 44% - на свободном рынке по нерегулируемым ценам.
Основными потребителями электроэнергии являются промышленные, муниципальные предприятия, а так же население соответствующих регионов.
Покупателем всей производимой Обществом теплоэнергии в Челябинском и Тюменском регионах является ОАО «УТСК», 100%-дочерняя компания ОАО «Фортум».
1.7. Негативные факторы, влиявшие в отчетном году на финансовые результаты деятельности
Основная экономическая деятельность Общества осуществляется в Российской Федерации. В связи с тем, что законодательство и нормативные документы в Российской Федерации подвержены частым изменениям, активы и операции Общества могут подвергнуться риску в случае ухудшения политической и экономической ситуации.
В последнее время рынки капитала и кредитные рынки крупнейших экономик мира характеризовались значительной волатильностью. Ряд крупнейших глобальных финансовых учреждений объявили себя банкротами, были проданы другим финансовым учреждениям и/или получили финансовую помощь от государства. Несмотря на меры, которые были или могут быть предприняты российским правительством для стабилизации ситуации, вследствие нестабильности мировых и российских рынков капитала и кредитных рынков на дату подписания данной финансовой отчетности существует экономическая неопределенность относительно доступности и стоимости кредитования как для Общества, так и его контрагентов. Ситуация экономической неопределенности может сохраниться в ближайшем будущем. В связи с этим существует риск того, что возмещаемая стоимость активов Общества может оказаться ниже их балансовой стоимости, а также что покупатели не смогут погасить задолженность в установленные сроки, что может оказать негативное влияние на прибыльность Общества.
Финансовый кризис 2008-2009 годов оказал влияние на объемы производства и реализации электроэнергии в 2009 году. В 2009 году потребление электроэнергии в Челябинском регионе снизилось на 10%, в Тюменском регионе осталось на уровне 2008 года, а в целом по Уральскому региону снижение составило 6%. Это привело к снижению производства электроэнергии электростанциями Общества на 4%. Несмотря на рост цен на газ на 13,5% и угля на 12%, цены на свободном рынке электроэнергии в 2009 году снизились по сравнению с 2008 годом на 6%. Производство теплоэнергии было увеличено на 3%, при росте тарифа натеплоэнергию на 19,5%.
2. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Агрегированный бухгалтерский баланс
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности
- готовая продукция и товары для перепродажи
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Собственные акции, выкупленные у акционеров
-резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
- задолженность перед персоналом организации
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами
- задолженность по налогам и сборам
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Доходы от участия в других организациях
3. Общая оценка финансового состояния предприятия
Соотношение темпов роста прибыли, выручки от реализации и валюты баланса для ОАО «Фортум»:
Темп роста выручки T выр
=103%, темп роста валюты баланса Т ВБ
=94%, темп роста чистой прибыли Т ЧП
=148%, т.е. Т ВБ
<100%< T выр
< Т ЧП

ВЫВОД: Вывод средств из валюты баланса, путем погашения за отчетный период долгосрочных обязательств за счет средств на депозитах объясняет такую динамику валюты баланса.
II. Изменения структуры актива баланса
ВЫВОД: Невысокая мобильность имущества связана с тем, что предприятие относится к промышленному сектору. Снижение показателя обусловлено снижением средств на банковских депозитах для погашения долгосрочных обязательств, значительным увеличением незавершенного строительства.
2.2. Структура внеоборотных активов:
ВЫВОД: В отчетном периоде произошло увеличение незавершенного строительства в 3 раза! Это повлияло на распределение долей в внеоборотных активах, так как другие статьи остались без изменений. Эта положительная тенденция в будущем приведет к расширению производственной базы, что особо важно в промышленной сфере.
Дебиторская задолженность более года
Дебиторская задолженность менее года
ВЫВОД: В отчетном периоде общий объем оборотных активов снизился за счет снижения основной статьи (краткосрочных финансовых активов, которые состоят в основном из средств на банковских депозитах). Средства с депозитов пошли на расширение производственных мощностей. Так же стоит отметить рост дебиторской задолженности менее года, что негативно повлияло на темп роста выручки от реализации(3%). Остальные статьи остались без изменения. В целом данная ситуация не повлияла на то, что основную часть оборотных активов составляют краткосрочные финансовые вложения, что делает оборотные активы высоколиквидными.
III. Изменения структуры пассива баланса
3.1. Степень финансовой независимости
ВЫВОД: Высокая степень финансовой независимости поднялась в 3 раза за счет почти полного погашения долгосрочных финансовых обязательств (состоят в основном из облигаций). В целом видно значительное преобладание собственного капитала, делающее предприятие абсолютно устойчивым.
3.2. Структура собственного капитала
ВЫВОД: В целом за отчетный период ситуация не изменилась. Основную часть собственного капитала составляет добавочный капитал. Отметим увеличение нераспределенной прибыли как положительную динамику увеличения собственного капитала.
ВЫВОД:В целом за отчетный период произошло почти полное погашение долгосрочных обязательств, что привело к снижение оборотных активов и валюты баланса. На начало периода доля долгосрочных обязательств была большей, чем краткосрочных, однако все изменилось к концу отчетного периода. Тенденция отрицательная, так как погашение идет преимущественно малосрочных обязательств и снижению валюты баланса.
IV. Изменения структуры финансовых результатов деятельности предприятия
ВЫВОД: В целом за отчетный период наблюдается положительная тенденция по всем показателям, что говорит о повышении эффективности предприятия. Данная ситуация связанна с подключением новых потребителей тепла и увеличением тарифов на электроэнергию и тепло.
4. Анализ ликвидности баланса Предприятия
Вывод: В данном случае отклонение от абсолютной ликвидности баланса происходит лишь в начале отчетного периода, когда медленно реализуемых запасов не хватает для покрытия долгосрочных займов и кредитов. К концу отчетного периода ситуация меняется в противоположную сторону в связи с почти полным погашением долгосрочных займов и кредитов. Постоянных пассивов достаточно для покрытия трудно реализуемых активов. Наблюдается излишек наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, который держится на хорошем уровне в течение всего отчетного периода.
5. Финансовая устойчивость предприятия
Для предприятия характерно абсолютно устойчивое финансовое состояние, так как затраты и запасы полностью обеспечиваются собственными оборотными средствами, а так же собственный капитал преобладает над заёмным.
Рентабельность продаж (норма прибыли)
Показатель показывает сколько процентов составляет валовая прибыль от выручки от реализации. За 1 рубль выручки от реализации приходится почти 0,01 рубля валовой прибыли. В динамике наблюдается положительная тенденция.
Рентабельность всего капитала предприятия
При принятии рентабельности на конец отчетного периода, можно сказать, что весь капитал окупится за 21 год. Тенденция положительная. Низкое значение показателя характерно для промышленного производства электрической и тепловой энергии.
Рентабельность собственного капитала (РОЕ)
При принятии рентабельности на конец отчетного периода, можно сказать, что вложенные собственником активы окупятся за 20 лет. Повышение данного показателя является положительной тенденцией и при её сохранении срок окупаемости может снизиться.
Оборачиваемость запасов в днях (ПЦ)
Наблюдается положительная тенденция, запасы оборачиваются быстрее, тем самым быстрее принося деньги. Основной фактор ускорения – снижение запасов – наблюдается в балансе. Полученные численные значения показателя характерны для производства электрической энергии, что говорит о достоверности расчетов.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях
Наблюдается отрицательная тенденция, связанная с увеличением дебиторской задолженности к концу отчетного периода в 3 раза, т.е. средства оседают в дебиторской задолженности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях
Увеличение отсрочки платежей, предоставляемых предприятию, связано с увеличением дебиторской задолженности.
Наблюдается отрицательная тенденция, так как средства оборачиваются медленней, понижая эффективность предприятия.
Наблюдается отрицательная тенденция, так как вовлеченные средства медленнее возвращаются, тем самым эффективность их использования падает.
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)
Показывает, что 10 рублей оборотных средств приходится на 1 рубль краткосрочных задолженностей. Значение показателя больше критического (2), что говорит о хорошей ликвидности предприятия. Несмотря на отрицательную динамику, значение показателя остается на достаточно высоком уровне.
Данный показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако в его расчете учитывается только ликвидная часть оборотных активов.
Самый жесткий из представленных показателей. Учитывает самые ликвидные части оборотных активов: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Данные суммы останутся у предприятия, после погашения краткосрочных обязательств. Размер сумм говорит о благоприятной финансовой устойчивости.
Половина собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно пользоваться им. Данный показатель положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
Доля собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, составляет примерно 90%. Такие данные характеризуют очень стабильное и финансово независимое предприятие.
В отчетном периоде наблюдается спад валюты баланса предприятия за счет вывода из него средств, полученных от долгосрочных кредитов. Долгосрочные обязательства погашаются за счет краткосрочных финансовых вложений. Финансовая устойчивость предприятия повышается, а ликвидность падает, хотя её предприятие остается высоколиквидным.
Рентабельность предприятия повышается за счет подключения новых потребителей тепловой энергии, что видно из расшифровки выручки, и повышение цен на электроэнергию.
Рост незавершенного строительства говорит о финансовых вложениях в производственную базу предприятия, что в будущем положительно скажется на развитии предприятия.
1) Привлечение заемного капитала за счет долгосрочных или краткосрочных займов и вовлечение их в инвестиционную деятельность
2) Разработка плана мероприятий по работе с конкретными контрагентами с указанием сроков, ответственных, оценки затрат и полученного эффекта для погашения дебиторской задолженности
3)Использование средств на банковских депозитах для расширения производственной базы предприятия (в частности подключения новых потребителей)
1. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2000. - 510 c.
2. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб. -М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 352 с.

Название: Экономическое исследование предприятия
Раздел: Рефераты по финансам
Тип: реферат
Добавлен 10:23:25 12 июня 2011 Похожие работы
Просмотров: 157
Комментариев: 12
Оценило: 2 человек
Средний балл: 5
Оценка: неизвестно   Скачать

Срочная помощь учащимся в написании различных работ. Бесплатные корректировки! Круглосуточная поддержка! Узнай стоимость твоей работы на сайте 64362.ru
Привет студентам) если возникают трудности с любой работой (от реферата и контрольных до диплома), можете обратиться на FAST-REFERAT.RU , я там обычно заказываю, все качественно и в срок) в любом случае попробуйте, за спрос денег не берут)
Да, но только в случае крайней необходимости.

Реферат: Экономическое исследование предприятия
Лекция: Вопросы взыскания компенсации за потерю времени по ГПК РФ. Скачать бесплатно и без регистрации
Оценка Экономической Эффективности Создания Химического Производства Курсовая
Курсовая Работа На Тему Бизнес Планирование
Реферат: Отчет по практике на ОАО Пьезотрон
Контрольная работа: Некоторые понятия высшей матаматики
Реферат: Управление денежными средствами предприятия. Скачать бесплатно и без регистрации
Контрольная работа по теме Расчет фильтрующей центрифуги
Курсовая Работа Менеджмент Как Система Управления
Реферат: Политические и правовые идеи в России
Мини Сочинение Портрет Милы
Дипломная работа по теме Профилактика девиантного поведения среди подростков
Реферат: Ответы к 23 вопросам по экономической теории
Информатика 7 Класс Практическая Работа 5.1
Дипломная работа по теме Фонд оплаты труда, его расчет, исследование показателей по труду
Мутаз Эсса Баршим Рост
Дипломная работа: Положение Турции в международной торговле в XV-XVIII вв.
Реферат: Перспективы исследований в философии математики. Скачать бесплатно и без регистрации
Реферат На Тему Логарифмы В Нашей Жизни
Реферат: О девиантном поведении. Скачать бесплатно и без регистрации
Сочинение На Тему Собор 8 Класс
Курсовая работа: Управление финансовыми ресурсами ОАО "Завод силикатных панелей"
Курсовая работа: Внебюджетные фонды Российской Федерации
Контрольная работа: Экономическая и социальная политика Петра I