Развивающиеся фондовые рынки

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Развивающиеся рынки

Развивающиеся фондовые рынки

Развивающиеся рынки: что это такое, какая доходность и риски инвестирования

В последние годы возрос интерес инвесторов к т. Особенно заметно он проявляется в периоды активного роста мировой экономики. Пора и нам разобраться, что такое развивающиеся рынки, в чём заключаются их основные черты, в какие инструменты и как на них инвестировать. Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 рублей. Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения это бесплатно. Чёткого определения стран с развивающейся экономикой emerging markets нет. Но есть набор характерных для них признаков. В деловой среде используется список стран с развивающейся экономикой, составленный банком Morgan Stanley. На июль г. Кроме стран из списка Morgan Stanley, к развивающимся рынкам нередко причисляют также Вьетнам и Сингапур. Деление рынков на развитые и развивающиеся носит условный характер. Некоторые из перечисленных стран Южная Корея, Тайвань, Сингапур по уровню ВВП и дохода на душу населения относятся к промышленно развитым и технологически передовым. Напротив, такие страны как Греция, Россия и Аргентина уже давно находятся в состоянии системного кризиса, выход из которого в обозримом будущем не просматривается. Главная особенность, характерная для развивающихся стран, — высокая волатильность национальных валют и фондовых рынков. Это следствие чрезмерного присутствия государства в экономике, недостаточного формирования рыночного саморегулирования и демократических общественных институтов. Рассмотрение этих факторов удобно совместить с анализом биржевых индексов развивающихся экономик. Например, считается, что российская экономика сильно зависит от спроса на нефть. Как аргумент приводят корреляцию между курсом рубля к доллару и ценой нефти Brent. Но эта корреляция — следствие ещё более глубокой зависимости роста развивающихся рынков от развитых стран. С одной стороны, рост промышленности определяет спрос на сырьё и энергоносители. С другой — увеличение доходов повышает аппетит инвесторов к риску. Страны с сырьевой экономикой находятся в зависимом положении из-за однобокой структуры экспорта. Поэтому даже небольшой спад в темпах роста ВВП развитых стран приводит к намного более резкому падению на развивающихся рынках. Напротив, когда промышленные гиганты наращивают темпы роста, развивающиеся страны показывают ещё лучшие результаты. Активный рост на фондовом рынке США соответствует ещё более бурному повышению цен на нефть и синхронно с ним — индекса развивающихся рынков. Напротив, при спаде американской экономики развивающиеся рынки падают ещё быстрее. Они могут обрушиться даже при небольшом замедлении роста развитых рынков из-за оттока спекулятивного капитала. На начало августа г. Доли стран-лидеров по капитализации:. Подробная информация об индексе доступна по адресу: etfdb. Доля РФ в обоих показателях отражает её незначительный вклад в мировую экономику около 1. Сопоставление графиков индексов RTS фиолетового цвета и MSCI Emerging Markets наглядно показывает принадлежность к развивающимся экономикам: мы растём лучше средних значений и падаем глубже. Наряду с индексами акций развивающихся рынков, есть также индексы облигаций. Различаются они тем, что первый индекс рассчитывается только на основе облигаций Брейди, а второй содержит ряд дополнительных бумаг. Термин «облигации Брейди» в честь бывшего министра финансов США Николаса Брейди обозначает государственные облигации развивающихся стран, номинированные в долларах США. Интересно сравнить динамику ставок летних облигаций развивающихся государств и стран с развитой экономикой. Заметно также сходство динамики ставок у Китая, США и Германии, из чего следуют как минимум 2 вывода:. Активы развивающихся стран имеют мало внутренних драйверов для роста, они больше напоминают производные от инструментов ведущих экономик, взятые с высоким кредитным плечом. Основной драйвер — спрос на товары, производимые в развивающихся странах, а также на сырьё, которое там добывается. А это значит, что они зависят от роста ведущих экономик. В этом кроется и основной источник риска инвестирования в развивающиеся экономики. Отсюда следует ещё один интересный вывод: российская экономика далеко не так подвержена влиянию цен на нефть и газ, как принято считать. Скорее, она зависит от глобального движения капитала. Чем быстрее растёт мировая экономика, тем больше у инвесторов аппетит к риску и готовность вкладывать средства в развивающиеся рынки, включая российский. В некотором смысле, отечественный рынок — спекулятивный актив, как и нефть. Для инвестора важно понимать, что активы развивающихся рынков не подходят для традиционного портфельного инвестирования. Их средняя доходность на длинном горизонте невелика, а риски не всегда приемлемы. В частности, из-за непредсказуемой внутриполитической ситуации и затяжного экономического спада, Греция и Турция пока не представляют интереса для инвесторов. Это скорее «токсичные» активы. Сильная сторона российского рынка — высокая дивидендная доходность, но санкционные риски не дают использовать её в полной мере. Бурный рост фондового рынка в национальной валюте может быть обманчив. Для объективности лучше смотреть показатели в долларах США. Получается, что вложив деньги в начале г. Это очень хорошо видно на графике доходности в долларах. С одной стороны, индексные фонды могут представлять интерес при долгосрочных вложениях. Пунктирной линией здесь показана суммарная доходность развитых рынков Европы и США, достигнутая за период с начала г. Все данные пересчитаны в доллары США, также учтены дивиденды. Сведения по России на графике не приведены из-за отсутствия фондового рынка на начало года расчёт индекса РТС начался только Как следует из графика, главным испытанием для развивающихся рынков стал кризис года. Не всем удалось превысить докризисные максимумы. В частности, это не получилось у Бразилии и Греции. В то же время благодаря бурному росту в предшествующий период Бразилия в целом опередила развитые рынки. Наихудшие результаты показали Греция и Китай. В — гг. Характерно, что в Китае стагнация фондового рынка сочетается с высокими темпами промышленного роста. Фондовый рынок Мексики с её типичной сырьевой экономикой показал более динамичные результаты. Это объясняется высокими прибылями, характерными для сырьевых отраслей. Добывающие компании привлекают инвесторов благодаря возможности выплачивать более высокие дивиденды, чем промышленные и финансовые. В периоды индустриального роста инвесторы толкают сырьевые рынки вверх. Обратная сторона этого процесса — повышенная спекулятивная составляющая рынка и риск создания « пузырей », оборачивающихся глубоким спадом во время кризисов. Один из популярных способов инвестирования на развивающихся рынках — стратегия carry trade или игра на разнице ключевых ставок. Доступный вариант инвестирования в высокодоходные еврооблигации развивающихся рынков — покупка пая ПИФ облигаций, например, «ВТБ — Фонд Еврооблигаций развивающихся рынков». Самостоятельное инвестирование в государственные облигации развивающихся стран для частных инвесторов из России затруднительно. Доступ к этим бумагам через российских брокеров возможен только для квалифицированных инвесторов. Второй вариант — покупка через европейских и американских брокеров. Важно соблюдать разумное соотношение доходности и риска: в истории было немало дефолтов по суверенным долгам. Так, в июле г. Однако и при такой доходности спрос на облигации был недостаточен для покрытия государственного долга, и в марте г. Был произведен принудительный обмен государственных облигаций на сумму млрд евро на новые выпуски с дисконтами, пониженной доходностью и большим сроком обращения. В итоге проблемы греческой экономики частично были решены, но инвесторам пришлось заплатить за это из своего кармана. Инвестирование в акции компаний развивающихся стран имеет смысл в период активного роста американского и европейского рынков. Так, опережающую доходность фондовые рынки Бразилии и Турции показали в —, — и — годах. Доступное инвестирование в этот индекс для россиян возможно через покупку пая ПИФ «Сбербанк — Развивающиеся рынки». Можно торговать и через американских брокеров, работающих с клиентами из России. Основная проблема — невысокая ликвидность активов развивающихся рынков, поэтому быстро выйти из них удаётся не всегда. Долгосрочная стратегия «купить и держать» для развивающихся рынков неприменима. Инвестирование в страны с развивающейся экономикой имеет смысл не как метод диверсификации консервативного портфеля, а как занятие для опытных инвесторов, готовых принять повышенные риски. Для меня интересны прежде всего суверенные бонды развивающихся стран. Получение доступа к наиболее доходным активам требует статуса квалифицированного инвестора или выхода на зарубежных брокеров. Кроме того, необходимо постоянное внимание не только к экономическим, но и политическим новостям. В свою очередь, это предполагает способность инвестора ориентироваться в очень широком круге вопросов. Чтобы постоянно быть в курсе, я советую подписываться на группу Ленивого инвестора ВК, мои каналы в Телеграм и YouTube. Все ссылки в форме подписки ниже. Нет ответов пока. Если вы оставляете комментарий на ленивом блоге впервые, прочтите правила комментирования. Получать новые комментарии по электронной почте. Вы можете подписаться без комментирования. Подпишитесь на VK-сообщество Ленивых инвесторов, там говорим о самых актуальных новостях и делимся книгами. Развивающиеся рынки: что нужно знать о них инвестору. Рекомендую прочитать также:. Зомби компании: как инвестору отличить живого от мёртвого? Что такое зомби компании и как их распознать. Ревальвация валюты и ее роль в доходности инвестиций Ревальвация национальной валюты: что она означает? Валютный контроль при инвестировании за рубежом Валютный контроль: как деньгам правильно пересечь границу. Рекомендую прочитать отчеты по моим инвестициям. Итоги публичных инвестиций в марте года. Итоги публичных инвестиций в феврале года. Итоги публичных инвестиций в январе года. Доллар или евро: что выбрать инвестору. Правда ли, что доллар в раз популярнее евро. Итоговый отчет по публичным инвестициям в году. Итоги года по публичному портфелю. Итоги моих инвестиций в году. Разговор с ленивым инвестором об итогах года. Итоги публичных инвестиций в ноябре года. Итоги публичных инвестиций в октябре года. Итоги публичных инвестиций в сентябре года. Подписывайся на мои соцсети. Добавить комментарий Отменить ответ. Мои еженедельные отчеты. Индивидуальный инвестиционный счет Инвестиции в криптовалюты Брокер Финам на сайт Акции фондовой биржи. Новости Модельный портфель — лишняя услуга или способ заработать? Инвестиционных инструментов много. Как новичку выбрать подходящий? Демо-счёт инвестора: как преодолеть страх первого шага Как купить акции — пошаговая инструкция для новичков Покупка валюты на бирже: подводные камни Рассказываем начинающим инвесторам, как купить облигации Бизнес и инвестиции по Чичваркину: подойдёт не всем. Популярное Рубрики Комментарии. Инвестирование в золото Аукционы по банкротству Что такое Bitcoin и как заработать на Биткоинах? Лучшие фильмы про инвестирование Сколько мне нужно денег, чтобы жить в Таиланде Моя зимовка в Азии на тропических островах Кладбищенский бизнес или инвестиции в загробную жизнь. Давайте дружить в Вконтакте.

Онлайн ферма биткоина