Ралли Санта-Клауса

Термин “Ралли Санта-Клауса” был придуман в начале 1970-х годов аналитиком фондового рынка, который заметил аномалию в целом более высокой доходности рынка между первой торговой сессией после Рождества и первыми двумя торговыми сессиями нового года.

Согласно книге "The Stock Trader's Almanac", с 1950 года индекс S&P 500 рос в среднем на 1,3 % в периоды ралли Санта-Клауса. А с момента создания фонда SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) в 1993 году, ралли Санта-Клауса принесло прибыль в 18 из 27 раз, или примерно в 67 % случаев. По словам Гордона Скотта, члена Совета по финансовому обзору Investopedia, с 1993 года все остальные шестидневные периоды приносили прибыль в 58% случаев.

Ралли Санта-Клауса, которое принесло наибольшую прибыль, пришлось на конец 2008 и начало 2009 года, когда шло восстановление после финансового кризиса. Тогда индекс S&P 500 вырос на 7,4 % - почти вдвое больше, чем в следующем сильнейшем ралли.

Второе лучшее ралли состоялось десять лет спустя, в конце 2018 года. Эти два ралли были вызваны схожими обстоятельствами, поскольку ралли 2008 года произошло в конце худшего года для S&P 500 со времен Великой депрессии, а ралли 2018 года произошло в конце худшего года для S&P с 2008 года.

Есть несколько версий, которые пытаются объяснить «ралли Санта-Клауса», в их числе оптимизм, подпитываемый праздничным настроением, и инвестирование новогодних премий, которые получают сотрудники в конце года. Другая теория заключается в том, что в это время года институциональные инвесторы уходят в отпуск, оставляя рынок розничным инвесторам, которые, как правило, настроены более оптимистично.