РСБУ и МСФО
Notes ATsЗавтра начинаем длинную тему, которая основана на отчётах компаний. В честь этого вспоминаем, что такое РСБУ и МСФО, зачем нужны и чем отличаются.
Также советую ознакомиться с расшифровками, помеченными цифрами в квадратных скобках. Они идут в конце статьи :з
1 Общие сведения
Российские компании, чьи акции обращаются на бирже, обязаны публиковать отчёты как по РСБУ, так и по МСФО. В данных нормативных документах раскрывается информация о ключевых финансовых показателях: выручка, чистая прибыль, активы, рентабельность, обязательства, собственный капитал и проч.
2 Особенности РСБУ
📌 РСБУ — российский стандарт бухгалтерского учета.
Прежде всего данный отчёт делается для налоговой и других государственных органов. Служит для понимания правильности учёта и уплаты налогов, добросовестности компании и проч.
1) Содержание.
• отчёт о движении денежных средств;
• отчёт о финансовых результатах;
• бухгалтерский баланс.
2) Сроки публикации.
Отчётный период установлен с 1 января по 31 декабря. Законодательно отчётность должна публиковаться не позднее 45 дней после окончания данного периода.
3) Внешний вид.
Строго регламентирован. Информация, больше затрагивающая юридическую сторону и не имеющая пояснений, сжата — только самое главное и важное. Присущ формализм, для каждой статьи есть строго закрепленное название и порядковый номер.
4) Дочерние компании.
Не учитываются, у дочерних и материнской компаний свои отчёты.
5) Валюта и язык.
Российский рубль и русский язык.
6) Справедливая стоимость.
Применяется принцип оценки по исторической стоимости.
7) Налоговая база.
Представляет собой сумму дохода/расхода, облагаемую налогом на прибыль.
3 Особенности МСФО
📌 МСФО — международные стандарты финансовой отчётности.
Регламентирует правила составления финансовой отчётности, необходимой внешним пользователям [инвесторам] для принятия экономических решений в отношении предприятия.
1) Содержание.
• отчёт о финансовом положении и консолидированный бухгалтерский баланс;
• отчёт о прибыли и убытке и прочем совокупном доходе;
• отчёт о движении денежных средств.
2) Сроки публикации.
Эмитент сам устанавливает дату окончания отчётного периода. Публикация происходит в течение 90 дней для промежуточных и 150 дней для годовых отчётов.
3) Внешний вид.
Особого регламента нет — гибкий подход к содержанию и оформлению. Отчёт адаптирован с учётом специфики деятельности компании. Есть подробные пояснения к отдельным статьям, много примечаний.
4) Дочерние компании.
Учитываются, как правило отчёт объединяет показатели всех компаний в группе.
5) Валюта и язык.
Регламента нет, поэтому в качестве валюты могут использоваться хоть российский рубль, хоть американский/гонконгский доллар. То же касается и языка — отчёт составляется на удобном для потенциальных инвесторов языке.
6) Справедливая стоимость.
Применяется принцип оценки по справедливой стоимости.
7) Налоговая база.
Зависит от того, каким образом руководство намерено погашать балансовую стоимость актива.
4 Примеры различий в отчётах
Пример 4.1 Рассмотрим отчёты ЛУКОЙЛ ( $LKOH ) за 2023 год. Возьмём активы [1]:
• по МСФО активы 8 600 млрд р.;
• по РСБУ активы 2 710 млрд р.
Пример 4.2 Теперь рассмотрим компанию, где особого различия в плане активов, пассивов в МСФО и РСБУ нет. Иными словами, есть такие эмитенты, у которых показательным является и РСБУ. Рассмотрим отчёты КАМАЗ ( $KMAZ ) за 2023 год и возьмём пассивы [2]:
• по МСФО пассивы 463,97 млрд р.;
• по РСБУ пассивы 425,44 млрд р.
Если взглянуть на пассивы по пунктам, то там фееричной разницы в 2-3 раза тоже не увидим:
• по МСФО и РСБУ капитал и резервы соответственно 114,72 млрд р. и 102,20 млрд р.;
• по МСФО и РСБУ долгосрочные обязательства соответственно 128,22 млрд р. и 133,64 млрд р.;
• по МСФО и РСБУ краткосрочные обязательства соответственно 221,02 млрд р. и 189,60 млрд р.
Пример 4.3 А теперь посмотрим глобально: и на выручку с прибылью, и на баланс. Возьмём сектор "Транспорт", а именно результаты Совкомфлот $FLOT
за 2023. По МСФО и РСБУ имеем:
• выручка соответственно 173,1 млрд р. и 35,23 млрд р.;
• чистая прибыль соответственно 83,5* млрд р. и 34,89 млрд р.;
• внеоборотные активы соответственно 492,05 млрд р. и 136,77 млрд р.;
• оборотные активы соответственно 135,82 млрд р. и 50,24 млрд р.;
• апитал соответственно 449,25 млрд р. и 96,56 млрд р.;
• долгосрочные обязательства соответственно 113,32 млрд р. и 74,11 млрд р.;
• краткосрочные обязательства соответственно 65,30 млрд р. и 16,34 млрд р.
'* Здесь такой нюанс. Смотрите не рублёвый, а долларовый отчёт, представленный на Сервере раскрытия информации. Там прибыль за период 943,31 млн $. По курсу 31 декабря 2023 года 1 $ = 89,6883 р. имеем прибыль за период 84,603 млрд р. Плюс-минус схоже с тем, что публикует Смарт-лаб. При этом на самом сайте Смарт-Лаб висит отчёт рублёвый, где прибыль за период уже 79,55 млрд р. Вот такие интересности с курсом валют. Для простоты балансовые значения указаны из рублёвого отчёта.
Как видим, финансовые результаты местами здесь существенно разнятся.
5 Где все эти отчёты найти-то 0_о ?
Как уже говорила, в плане отчётов удобны сайты:
• Интерфакс – Сервер раскрытия информации;
• smart-lab.ru.
6 Эпилог
Обе формы отчётности важны. При этом документы по МСФО представляют большую ценность для нас [инвесторов] в большинстве случаев, но есть исключения. Как мы убедились, у эмитента КАМАЗ плюс-минус результаты по МСФО и РСБУ схожи.
Также часто российские компании привязывают выплату дивидендов к прибыли по РСБУ, которая меньше, чем по МСФО. Это у нас уже пример с Татнефтью, согласно дивидендной политике которой:
Источником выплаты дивидендов является прибыль Общества после налогообложения (чистая прибыль) за отчетный период (п.2.4.1.), определяемая по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности по Российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ).
/ - - - - - - - / - - - - - - - / - - - - - - - / - - - - - - - / - - - - - - - / - - - - - - - /
1. Активы в отчёте — имущество и запасы в денежном выражении, которыми владеет компания. В отчёте активы делятся на:
• внеоборотные — те, которые используются более 1 года (оборудование, здания, нематериальные активы, долгосрочные вложения и т.п.);
• оборотные — активы со сроком использования менее 1 года (сырьё, материалы, краткосрочная дебиторская задолженность, денежные средства и т. п.).
2. Пассивы в отчёте — источники, которые формируют активы и отражают все имеющиеся у компании средства. В бухгалтерском балансе делят на три раздела:
• капитал и резервы — собственные средства компании (уставный капитал, резервные фонды, нераспределённая прибыль);
• долгосрочные обязательства — все долгосрочные обязательства со сроком погашения более 12 месяцев (кредиты и займы, облигации и другие ценные бумаги, некоторые налоговые выплаты и т. д.);
• краткосрочные обязательства — текущие обязательства, существующие только в пределах одного производственного цикла (задолженность по зарплате перед сотрудниками, краткосрочные займы, платежи перед исполнителями, подрядчиками, поставщиками и т. д.).
Спасибо за прочтение! Подписывайтесь на Notes ATs — тут много интересного