Q1 2025 Raketech

iGaming-SEO аффкоманда Raketech теряет половину выручки: €9,8 млн в I квартале 2025 против €19 млн годом ранее.

В настоящий момент компания взяла курс на уход от SEO-зависимости.

Мальтийская iGaming аффилиат-компания Raketech, отчиталась о резком снижении выручки в первом квартале 2025 года. За период компания заработала €9,8 млн — почти вдвое меньше, чем в первом квартале 2024 года (€19 млн), который включал доход от проданного консультационного бизнеса (€0,8 млн).

Скорректированный показатель EBITDA составил €2,4 млн (годом ранее — €5,1 млн), а чистая EBITDA — €2,1 млн (€4,3 млн в Q1 2024). Основными причинами стали:

— продолжающееся падение показателей японского подразделения Casumba;

— трудности в сети платных паблишеров (Paid Publisher Network);

— отрицательный вклад убыточных американских гемблинг аффсайтов, связанных с платной подпиской и типстер-сервисами (–€0,3 млн EBITDA).

На этом фоне компания завершила реструктуризацию, сократив операционные расходы (за исключением затрат на трафик) на 34% в годовом выражении. При этом свободный денежный поток до выплат по обязательствам составил €1,7 млн.

Ставка на платформу и партнёрскую модель

Raketech продолжает смещать фокус на платформенную модель AffiliationCloud, объединяющую собственные сайты, партнёрские проекты и SubAffiliation (сеть паблишеров). На сегодня около 50% выручки в основном сегменте — Affiliation Marketing — формируется через партнёрства с внешними SEO-командами и контент-провайдерами. Большинство новых партнёрств стартовало в марте 2025 года, и в компании рассчитывают на рост их вклада в следующих кварталах.

Casumba и пересмотр условий сделки

6 мая Raketech договорилась с продавцами Casumba о переносе оставшегося earn-out платежа (€20,6 млн) на март 2028 года с отказом от опции расчёта акциями. В компании рассчитывают погасить его досрочно. За Q1 выплачено €6 млн, еще €2 млн предстоит выплатить во II квартале.

SubAffiliation: органика против платного трафика

Сеть паблишеров SubAffiliation принесла €3,4 млн выручки. Однако платная часть показала резкое снижение с марта — вследствие внешних факторов (алгоритмические обновления). В Raketech заявили, что не рассчитывают на быстрое восстановление этого канала. Зато органическая сеть показывает рост: число активных паблишеров выросло до 80 (против 50 годом ранее), подписаны 4 эксклюзивных соглашения с операторами.

Прогноз

Raketech делает ставку на стабильные и масштабируемые источники трафика — партнёрства и органику, а также продолжает отход от SEO-зависимости в пользу возвратных продуктов (например, телегидов по спортивным событиям). Несмотря на сложности в отдельных направлениях, компания рассчитывает на восстановление и рост через развитие платформенной структуры и укрепление операционных партнёрств.

Подписывайтесь на R2B.News