Проблемы с кредитованием

Вице-президент США Майк Пенс подталкивает Японию к двустороннему соглашению о свободной торговле. В сенате США потребовали от Трампа прекратить критику ФРС. Отток капитала из России побил рекорд с 2014 года.

Рейтинговое агентство Moody's в новом отчете предупреждает, что условия кредитования в мире будут ухудшаться в следующем году, "так как рост мировой экономики замедляется, стоимость финансирования растет, ликвидность снижается, а рыночная волатильность вновь возрастает". Эта проблема усугубится в 2020 году, считают в Moody's. "Ужесточение денежно-кредитной политики, обострение экономических споров и замедление спроса со стороны Китая - это три основные драйвера, которые будут оказывать доминирующее влияние в ухудшении перспектив экономического роста", - говорит Элена Дуггар, председатель макроэкономического совета Moody's.

Потребительское доверие в Австралии продолжает восстанавливаться после падения на протяжении нескольких недель, обусловленного политической неопределенностью. Согласно отчету ANZ и Roy Morgan, потребительское доверие на прошлой неделе выросло на 2,6%, превысив уровень начала октября.

Условия для ведения бизнеса в Австралии в октябре немного ухудшились, согласно результатам опроса компаний, проведенного NAB. Рассчитываемый NAB индекс условий для ведения бизнеса в прошлом месяце снизился до +12, тогда как индекс доверия деловых кругов опустился до +4 против +6 в сентябре.

Доходы бюджета Китая в октябре резко сократились, причиной чего стали меры по снижению налогов, предпринятые правительством с целью стимулирования потребительских расходов. Согласно представленному во вторник отчету Министерства финансов Китая, доходы бюджета страны в октябре снизились на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года после роста в сентябре. Поступления в бюджет в виде налогов на доходы физических лиц в октябре выросли на 7% по сравнению с увеличением на 20,8% в сентябре.

Китайские банки в октябре резко сократили объемы кредитования предприятий и потребителей на фоне продолжающегося замедления роста денежной массы. По данным, представленным во вторник Народным банком Китая, в октябре китайские банки выдали новых кредитов в юанях на 697 млрд юаней (100 млрд долларов США). Это примерно половина от 1,38 трлн юаней, выданных в виде кредитов в сентябре, и ниже срединного прогноза экономистов, ожидавших, что кредитов будет выдано на 843,5 млрд юаней.

Ускорение роста зарплат в еврозоне и Великобритании в конечном итоге выльется в рост инфляции, что поддержит планы Европейского центрального банка по ужесточению денежно-кредитной политики, говорится в докладе S&P Global Services. Согласно прогнозу старшего экономиста S&P Марион Эмиот, в 2018 году зарплаты в еврозоне вырастут на 2,3%, в 2019 году - на 2,6%, а в 2020 - на 2,7%, причем каждый процентный пункт роста годовых зарплат повысит базовую инфляцию на 0,2 процентных пункта. "Мы ожидаем, что ЕЦБ закончит политику количественного смягчения в декабре, как и планировал, и впервые повысит ключевую процентную ставку в 3-м квартале 2019 года", - говорит Эмиот.

В Германии слишком много банков, и есть веские основания для внутренних слияний, заявила во вторник руководитель Европейского центрального банка Сабина Лаутеншлагер. “У нас много банков, и, конечно, дискуссии о консолидации в Германии - это позитивная, очень позитивная идея”, - сказал Лаутеншлагер на конференции. - "В Германии синергия внутри страны довольно высока.”

В третьем квартале 2018 года занятость в частном секторе Франции продолжала расти умеренными темпами, показали данные статистического управления Insee. Занятость выросла на +0.2% после роста на +0.1% во втором квартале (то есть +30,200 чистых рабочих мест после + 22,400 рабочих мест). В годовом исчислении  занятость в частном секторе увеличилась на +1,1% (то есть на +211 100 рабочих мест). Кроме временного трудоустройства, занятость выросла на +0.2% за квартал (то есть +40,500 рабочих мест) и +1.0% в годовом исчислении (+190,900 рабочих мест).

Доверие немецких инвесторов улучшилось в ноябре, вопреки ожиданиям дальнейшей слабости, показали данные опроса ZEW. Индекс настроений в деловых кругах Германии вырос в ноябре до -24,1 с -24,7 в октябре. Экономисты прогнозировали снижение показателя до -25.9. Отметим, что сентябре показатель был -10,6. Хотя индикатор несколько улучшился, он все еще явно находится на отрицательной территории и остается значительно ниже долгосрочного среднего значения в 22,7 пункта. Индекс текущих условий исследования резко снизился с 70,1 до 58,2. 

Потребительские цены в крупнейшей экономике ЕС в октябре достигли самого высокого уровня более чем за десять лет. Об этом свидетельствуют опубликованные во вторник данные Федерального бюро статистики Германии Destatis. Согласно представленному отчету, окончательный индекс потребительских цен (CPI) Германии в октябре вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Показатели оправдали ожидания экономистов, опрошенных The Wall Street Journal.

Цены на импорт в Швейцарии подскочили в прошлом месяце, тогда как ценовое давление со стороны оптовых цен оставалось в целом сдержанным, не считая цен на нефть. Индекс цен производителей и цен на импорт Швейцарии в октябре вырос на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, сообщили во вторник в бюро статистики страны. Цены на импорт повысились на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, тогда как цены производителей выросли на 1,4%. Учитывая, что годовая потребительская инфляция в Швейцарии составляет 1,1%, представленные данные не должны вызвать опасений у Швейцарского национального банка, который, как ожидается, будет сохранять ключевую процентную ставку на уровне -0,75% в течение значительной части 2019 года и, может быть, в 2020 году.

Успех планов премьер-министра Великобритании Тереза Мэй по выходу страны из ЕС сейчас выглядит более сомнительным, чем когда бы то ни было. В то время как до запланированного выхода остается менее 20 недель, остается неясным, сможет ли какое-либо соглашение, обсуждаемое Мэй с Брюсселем, получить поддержку ее собственного кабинета министров, не говоря уже о поддержке парламента. Это означает, что возможны любые варианты Brexit, от хаотичного выхода без соглашения, который может привести к нарушениям поставок и дефициту продуктов питания и лекарств, до решения парламента о проведении второго референдума, который может отменить Brexit.

Малые и средние компании Великобритании не готовы к падению британского фунта после выхода страны из ЕС в марте, говорят в WorldFirst, компании, занимающейся денежными переводами. Две трети компаний этих категорий в Великобритании "не планируют что-либо предпринимать, чтобы подготовиться к возможным последствиям для бизнеса". И "только одна компания из 20, или 5%, собирается применить какую-то валютную стратегию". Треть компаний, "или 1,9 млн, полагают, что фунт упадет на 10% или больше после выхода Великобритании из ЕС", отмечают в WorldFirst.

Уровень безработицы в Великобритании незначительно вырос за три месяца до сентября - на 4,1%, показали предварительные данные Управления национальной статистики во вторник. В последние два месяца уровень безработицы оставался стабильным на уровне 4%, что стало самым низким уровнем с начала 1975. Экономисты прогнозировали, что ставка останется неизменной. Оценки обследования рабочей силы показывают, что в период с апреля по июнь 2018 года и с июля по сентябрь 2018 года число работающих и число безработных возросло, но число людей в возрасте от 16 до 64 лет, не работающих и не ищущих работу или не имеющих ее (экономически неактивных), изменилось незначительно. Число безработных увеличилось на 21 000 человек с предыдущего периода до 1,38 миллиона человек. Занятость выросла на 23 000 человек до 32,41 миллиона человек. Средняя заработная плата, включая премии, выросла на 3% в годовом исчислении в сентябре, в соответствии с ожиданиями экономистов. 

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли в понедельник заявила, что ситуация в экономике говорит в пользу дальнейшего повышения процентных ставок. Текущая экономическая ситуация в США "крайне позитивна", тогда как целевые уровни занятости и темпов инфляции, предусмотренные мандатом ФРС, практически достигнуты, что говорит в пользу постепенной нормализации денежно-кредитной политики, сообщила она.

Министр финансов США Стивен Мнучин возобновил переговоры с вице-премьером Китая Лю Хэ, по вопросу сделки, способной ослабить напряженность торговых отношений двух стран перед встречей глав Китая и США, намеченной на конец ноября. В пятницу состоялся телефонный разговор между Мнучиным и Лю Хе, сообщили осведомленные источники. США хотят услышать от Китая конкретные предложения, прежде чем заключать торговое соглашение. Представители Пекина же отказываются их выдвигать, заявляя, что намерены сначала обсудить проблему, а лишь потом делать формальные предложения. Они боятся потерять рычаги давления, признают представители обеих стран.

Вице-президент США Майк Пенс, продолжая оказывать давление на Японию, чтобы сократить Положительное сальдо торгового баланса с Соединенными Штатами, заявив во вторник, что американские товары и услуги слишком часто сталкиваются с барьерами в Японии, а двустороннее торговое соглашение предлагает наилучший путь вперед. "Соединенные Штаты слишком долго имели торговый дисбаланс с Японией. Американские продукты и услуги слишком часто сталкиваются с барьерами, чтобы честно конкурировать на японских рынках", - сказал Пенс на совместном выступлении в СМИ с Абэ. "Наилучшая возможность для свободной, справедливой и взаимной торговли появится в двустороннем торговом соглашении", - добавил он.

Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари во вторник открыл конференцию своими краткими комментариями, но ничего не сказал о денежно-кредитной политике. Кашкари вновь обратился к компаниям, которые заявляют, что дефицит рабочей силы в стране препятствует росту рабочих мест. Он сказал, "попробуйте платить больше, и, может быть, вам удастся привлечь больше работников".

Демократ Крис Кунс и республиканец Джефф Флэйк обратились с письмом к Дональду Трампу, в котором заявили, что высказывания президента относительно действий ФРС подрывают кредит доверия к регулятору и могут навредить национальной экономике, сообщает Wall Street Journal (WSJ). По мнению обоих, глава Белого дома не имеет права менять состав руководства регулятора и увольнять его руководителя Джерома Пауэлла без достаточных оснований.

Отток капитала из России продолжает ускоряться, лишая экономику и рынок валютных поступлений от взлетевших цен на сырье. По итогам октября чистый приток валюты в страны составил 12,1 млрд долларов - в такую сумму ЦБ РФ оценил профицит текущего счета платежного баланса, или разницу между основными валютными потоками в страну и из нее. Почти в полном объеме эти средства покинули РФ в виде оттока частного капитала: за октябрь он составил 10,3 млрд долларов, вдвое превысив уровень сентября. Накопленным итогом с начала года из России утекло 42,2 млрд долларов - на треть больше, чем за весь прошлый год (31,3 млрд долларов).

Устойчивый рост добычи сланцевой нефти в США, вероятно, позволит этой стране обойти других крупных производителей нефти и газа. Ожидается, что к 2025 году на США будет приходиться примерно половина роста общемировой добычи нефти и природного газа. Об этом говорится в ежегодном отчете Международного энергетического агентства (IEA) по рынку энергоносителей, обнародованном во вторник. Согласно основному прогнозу IEA по 2040 год, в течение следующих шести лет на США придется примерно 75% и 40% роста общемировой добычи нефти и природного газа соответственно. Ожидается, что увеличение добычи произойдет в основном за счет технологии гидроразрыва пласта, а производство сланцевой нефти в США вырастет более чем в два раза, до 9,2 млн баррелей в день к середине 2020-х годов, отметили в IEA. "Сланцевая революция продолжает оказывать сильнейшее влияние на предложение нефти и природного газа, позволяя США стать крупнейшим производителем в мире, - отметили в IEA. - К 2025 году примерно каждый пятый баррель нефти и каждый четвертый кубический метр газа в мире будет произведен в США".

Нефтедобыча ОПЕК и России в октябре продолжила расти, причем этого было более чем достаточно, чтобы нивелировать сокращение добычи Ирана, вызванное американскими санкциями. Об этом говорилось в ежемесячном отчете ОПЕК. Согласно представленным данным, добыча нефти ОПЕК в октябре увеличилась на 127 000 баррелей в день, в среднем до 32,9 млн баррелей в день.