Про инвестиции в драгоценные камни. Часть 2.

Популярность изумрудов, сапфиров и рубинов высокого качества среди коллекционеров нашла прямое отражение в динамике стоимости, заметно превысив показатели бриллиантов.

Один из примеров - рубин «Санрайз», стоимость которого за карат превысила 1 миллион $, что выше стоимости бесцветного бриллианта с 163 карат с топовыми характеристиками.  

Стоимость изумрудов за карат на аукционах Sotheby’s и Christie’s может достигать 280 000 $, сапфиров 230-250 000 $.

Безусловно, речь идёт о природных драгоценных камнях высокого качества, либо совершенно без облагораживания, либо как в случае с изумрудами - допускается минимальное облагораживание.

Рост стоимости на цветные драгоценные камни был заметен на выставке в Гонконге в начале этого марта, первой с 2019 года. На выставке были представлены драгоценные камни и украшения из 36 стран, участников и гостей было много, много, при этом свыше половины посетителей из Китая.

Выставка в Гонконге служит отличным индикатором актуального состояния рынка, так как наличие большого количества поставщиков в рамках единого пространства и времени позволяет собрать максимум информации и выявить ключевые тенденции. 

Стоимость колумбийских изумрудов по сравнению с 2019 годом увеличилась в 1.5-2.5 раза, наибольший рост произошел у камней с насыщенным цветом, но и пастельно-зелёные оттенки стали заметно дороже.

В последние дни выставки среди поставщиков прошла информация, что в 2023-2025 годах следует ожидать дополнительного роста стоимости изумрудного сырья в связи с изменениями в экспортном законодательстве Колумбии, однако эти данные не получили подтверждения, и вполне вероятно, что слух зародился среди поставщиков с целью продать абсолютно все привезенные на выставку камни.

Не отстает в росте цен и Замбия - несмотря на хорошие результаты последних сырьевых аукционов, чувствуется недостаток сырья высокого качества, что приводит к повышению стоимости за карат.

По сравнению с Колумбией, замбийские изумруды по-прежнему остаются более доступными, однако тех цен, которые были актуальны для африканского сырья 3-5 лет назад, уже не существует.

Заметный рост стоимости наблюдается у крупных сапфиров без облагораживания, экземпляров с категорией цвета intense/vivid от 10 карат крайне мало.

Сапфиры со стандартной термообработкой, напротив, показали минимальный рост цен за последнее время. Это применимо к почти всем цветным камням, рост цен на позиции топового качества приводит к удорожанию и коммерческих категорий с облагораживанием.

Помимо крупных синих сапфиров, большой интерес был к сапфирам фантазийных цветов: Падпараджа, розовые, сине-зелёные (teal) без облагораживания.

Несмотря на то, что пандемия уже в прошлом, ее последствия на рынке драгоценных камней ощущаются по сей день. Добыча сырья до сих пор не вернулась на уровень 2019 года, в то время как спрос на натуральные камни высокого качества только увеличивается.

Отдельно выделим турмалины Параиба, камень, у которого нет равных по скорости роста цены. Наибольшую ценность уже 30 лет представляют бразильские образцы (сегодня у цены на неоновую Бразилия от 5 карат нет верхней границы стоимости, а в 1990 году цена топового качества была всего 2000$ за карат). Но и динамика роста цен на африканское сырье приводит в изумление.

Палитра африканских турмалинов Параиба включает как голубые, так и зелёные оттенки, в разных странах отдают предпочтение либо более голубым, либо более зеленым тонам. В целом наиболее популярными являются чисто голубые оттенки, а также голубые с незначительным зеленым подтоном. 

На выставке в Гонконге таких камней было крайне мало, превалировали турмалины с оттенками морской волны (больше зеленого, а не голубого).

При этом рост стоимости на Мозамбик по сравнению с 2019 годом составил 2.7- 3.4 раза!

Нехватку именно голубого сырья отмечают и владельцы добычи в Африке, несмотря на то, что запасы медесодержащих турмалинов в Африке есть, массив сырья, добытого за последние 2 года, отличается зелеными тонами, которые на сегодняшний день являются коммерчески привлекательными в меньшей степени, но и такие камни выросли в цене, так как голубое сырье практически не доступно.

Экземпляры африканской Параибы в крупном размере (от 30 карат), с насыщенным неоновым голубым оттенком и высокой чистотой сейчас достигли ценового диапазона в 35000-45000$ за карат.

Другой цветной камень с большим потенциалом - это бирманская и африканская шпинель интенсивно-красных и кобальтово-синих оттенков, рекордсмены по росту стоимости за последние 30 лет.

Стоимость трёхкратной ярко-красной бирманской шпинели высокого качества с насыщенностью vivid red составляла в 1992 году 150-200$, сегодня стоимость аналогичной шпинели как минимум 3500$ за карат.

Сразу после открытия месторождения Махенге розовая и красная африканская шпинель продавалась даже не в каратах, а в граммах (на месторождении предлагали купить партии сырья, а не отдельные камни, средняя цена была 2$ за грамм). Сегодня стоимость крупной шпинели Махенге, добытой в 2007-2009 годах, может исчисляться десятками тысяч долларов.

Большой интерес на выставке был к интенсивно-синей кобальтовой шпинели из Танзании и Вьетнама. «Электрический-синяя» шпинель добывается во Вьетнаме с конца 1990-х, однако условия формирования кристаллов приводят к миниатюрному размеру, вес после огранки редко превышает 1 карат. 

Также несколько лет назад месторождение неоново-синей шпинели было обнаружено и в Танзании, Махенге, эти камни демонстрируют высокую интенсивность цвета в более крупном размере, есть предложения в диапазоне 7-10 карат.

B2B-стоимость подобной шпинели на выставке в Гонконге составила 30 000$ за карат!

Несмотря на рекордно высокие цены, шпинель все еще недооценена рынком в полной мере (ведь история этого камня существенно меньше, чем многовековая история рубинов, сапфиров и изумрудов).

Кроме того, у шпинели есть преимущество - много экземпляров высокого качества без облагораживания, это выигрышно смотрится на фоне того, что практически все рубины, сапфиры, изумруды и турмалины Параиба подвергаются улучшению внешнего вида.

Отдельно добавим, что наличие какого-либо облагораживания сильно снижает инвестиционный потенциал камня, исключением являются лишь турмалины Параиба (термообработка) и изумруды (минимальное промасливание). Например, синие сапфиры (пусть даже с насыщенным цветом vivid blue) с термообработкой минимально выросли в цене за последние годы, а вот сапфиры без облагораживания подорожали намного сильнее.

Незначительно изменились цены и на аквамарины (исключение Санта-Мария), рубеллиты, танзаниты - запасов такого сырья вполне достаточно, и в ближайшие десятилетия нехватка не прогнозируется.