Причины роста частных инвестиций в Австралии
Fusion Innovation Technologies - Moscow
По состоянию на июнь 2023 года активы австралийского частного капитала под управлением составляли 139,0 млрд долларов, увеличившись вдвое за четыре года. Объемы прямых инвестиций и венчурного капитала выросли на 33% за 18 месяцев, составив 45,5 млрд долларов для прямых инвестиций и 20,0 млрд долларов для венчурного капитала. Чем привлекает Австралия?
1. Все большее число компаний в Австралии выходят на мировой рынок. Традиционно крупнейшие австралийские компании были сосредоточены на внутренних рынках, но за последние два десятилетия такие компании, как Atlassian и Canva, стали международными игроками, получая большую часть своих доходов за пределами страны.
2. Австралийским учредителям с самого начала необходимо мыслить глобально, поскольку внутренние рынки, как правило, не обеспечивают достаточного масштаба. В случае Австралии крупные клиентские базы находятся за тысячи километров, что приводит к формированию культуры высокоэффективных моделей выхода на рынок и склонности к программному обеспечению и технологиям B2B. Основатели используют модели массового и высокоскоростного роста, ориентированного на выпуск продукции, для выхода на международные рынки (например, Atlassian, Canva, Linktree, Go1), не нуждаясь в больших отделах продаж на местах. Все эти компании, как правило, находятся в верхнем квартиле по показателю чистого расхода средств (отношение расхода денежных средств к вновь полученному доходу) по сравнению с компаниями аналогичного размера.
3. Международные инвесторы начинают обращать на это внимание, их привлекают относительно низкие оценки или точки входа, более низкие операционные расходы и огромный масштабируемый потенциал австралийских стартапов. Однако текущие объемы инвестиций в венчурный капитал в относительном выражении значительно ниже, чем у международных аналогов. Так что все еще только начинается.
4. Австралия за последние пять лет стала одним из самых капиталоэффективных производителей «единорогов» в мире. На каждые 1 миллиард долларов венчурных инвестиций страна генерирует 1,7 «единорогов». Это в 2 раза больше, чем в Великобритании, и значительно выше, чем в Израиле и США. Это также значительно выше, чем в Китае, Индии и Юго-Восточной Азии, где в венчурных стартапах, как правило, доминируют отечественные потребительские компании, которые, как правило, гораздо менее капиталоэффективны.
5. С 2010 года на долю ИТ-сектора Австралии приходится по меньшей мере половина всех сделок с венчурным капиталом, в то время как бизнес-услуги, финансовые и страховые услуги, медицинские услуги и потребительские услуги по усмотрению потребителей также являются постоянными сферами инвестирования для данного класса активов.
6. Страна продолжает привлекать квалифицированных и высокообразованных иммигрантов благодаря сильному рынку труда. Чистая зарубежная миграция является движущей силой роста населения.
7. Фонды частного капитала, ориентированные на Австралию, продемонстрировали привлекательный профиль соотношения риска и доходности, зафиксировав несколько более высокий средний чистый IRR — 14,5% (за 2013-2020 годы) и более низкое стандартное отклонение по сравнению с другими странами и регионами.
8. Семейные офисы оказывают большое влияние. Число активных инвесторов, отслеживаемых компанией Preqin, в настоящее время в восемь раз превышает число, которое было четыре года назад.