Последние сделки (13.04.21)

Приветствую, друзья!

В субботу 17 апреля в 19:00 (мск) проведем онлайн встречу, где разберем текущую ситуацию на рынке и нашу стратегию.

Я продолжаю в рамках роста фиксировать некоторые позиции.

Nucor (NUE)

Продал позицию в американском сталеваре. Доля там была очень маленькая, а текущая див. доходность уже не особо впечатляет, всего 2% годовых. Решил продать, пока рынок сталеваров на хайпе.

Суммарно сделка принесла +62,5% за 6 месяцев.

Северсталь (CHMF)

Сегодня зафиксировал по 1644 руб еще 15% уже от текущей позиции, что составляет около 10% от первоначальной. Следующая цель 1700 рублей, где продолжу фиксировать по 10% от первоначальной позиции, пока не останется ровно 50%, эту долю продавать не планирую.

Сделка принесла +95,7% чуть более, чем за год.

Globaltrans (GLTR)

Докупил немного акций компании.

Сейчас ставки на аренду полувагонов прилично упали, снижение продолжается, но динамика замедляется.

Если посмотреть на более долгосрочную картину, то мы видим, что минимальные ставки были в районе 500 рублей, сейчас мы находимся как раз вблизи этих уровней.

Менеджмент дает ориентиры на следующий год по промежуточным дивидендам в размере 16,78 руб/ГДР. Капекс наращивать не планируют и он останется на уровне 2020 года, что неплохо. Сейчас акция торгуется по 470 рублей (без учета дивидендов, которые мы получим летом).

Ставки, близкие к минимальным, что может намекать на то, что разворот цикла где-то близко. Потенциальные дивиденды в 7% годовых, адекватный менеджмент, пока мне все в бизнесе нравится, считаю, что текущие цены имеют потенциал роста на 30-50% в ближайшие 2 года.

Но есть и риски, что цикл может разворачиваться дольше, чем мы ожидаем и дивиденды в перспективы могут еще подрезать.

Долговая нагрузка медленно подрастает, нужно будет следить за этой динамикой.

По итогам года ND/EBITDA = 1, что пока не критично.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!