После покупки дешевой российской нефти Индия нацелилась на уголь

Ключевые моменты:

• Согласно данным аналитической компании Kpler, импорт угля в Индию из России подскочил в марте до двухлетних максимумов.
• Европейская комиссия на прошлой неделе предложила запретить российский уголь в рамках нового раунда санкций против Москвы из-за ее вторжения в Украину.
• "Рынки подозревают, что Индия и Китай могут увеличить импорт угля из России, компенсируя некоторые последствия официального запрета ЕС на импорт российского угля", - говорится в заметке Вивека Дхара из Commonwealth Bank of Australia.
• "На сегодняшний день Белый дом сделал два "предупредительных выстрела", оказывая давление на Индию, чтобы она была на "правильной стороне истории" и избегала сближения с Россией. Третьего, скорее всего, не будет, если это будет продолжаться", - сказал Самир Н. Кападия, глава отдела торговли консалтинговой фирмы Vogel Group по связям с государственными органами. 

Импорт угля из России в марте составил 1,04 млн тонн, что является самым высоким показателем с января 2020 года, сообщил CNBC ведущий аналитик Kpler Мэтью Бойл (Matthew Boyle) по электронной почте. Целых две трети мартовского объема поступило из портов Дальнего Востока России, вероятно, после начала войны в конце февраля.

"Рынки подозревают, что Индия и Китай могут увеличить импорт угля из России, компенсируя некоторые последствия официального запрета ЕС на импорт российского угля”, - сказал в заметке на прошлой неделе Вивек Дхар, директор по исследованиям горнодобывающей промышленности и энергетических товаров в Commonwealth Bank of Australia.

На прошлой неделе Индия заявила, что планирует удвоить импорт российского коксующегося угля, используемого для производства стали.

"Запрет ЕС на импорт российского угля вводится в то время, когда международный рынок угля и так очень напряжен, а цены высоки", - говорится в заметке Rystad Energy. "Резкий рост спроса на уголь в Азии, поскольку страны пытаются свести к минимуму импорт дорогого природного газа, привел к резкому росту цен на уголь в прошлом году”.

По данным Rystad Energy, майские цены на основной ориентир для импортируемого в Европу угля — API 2 — выросли до $300 за тонну в прошлый вторник по сравнению с $70 за тонну год назад.

Угольный кризис в Индии, вероятно, выиграет от крупной торговой сделки, которую она подписала с Австралией 2 апреля, поскольку этот товар имеет право на отмену тарифов.

Планируется отменить тарифы на более чем 85% австралийских товаров, экспортируемых в Индию. Однако тут будут свои ограничения, поскольку у Австралии не окажется достаточного количества угля для удовлетворения растущих потребностей Индии, считают аналитики.

Согласно отчету Международного энергетического агентства India Energy Outlook на 2021 год, на долю угля приходится около 70% производства электроэнергии в Индии. Страна является вторым по величине потребителем и импортером угля в мире, а первое место занимает Китай.

Россия является шестым по размеру производителем угля в мире. По данным Управления энергетической информации США, в 2020 году 54% экспорта угля страны приходилось на Азию, в то время как около 31% приходилось на страны Организации экономического сотрудничества и развития в Европе.

Удвоение, несмотря на "предупредительные выстрелы" со стороны США

До начала войны Индия закупала у России очень мало угля, на долю которого в 2021 году приходилось всего около 2% от общего объема импорта Индии.

"Мы движемся в направлении импорта коксующегося угля из России", - заявил министр металлургии Индии Рамчандра Прасад Сингх на конференции в Нью-Дели, сообщает Reuters. Он сказал, что страна импортировала 4,5 млн тонн коксующегося угля из России, но не указал, за какой период.

"Несмотря на предупреждения Запада, Индия продолжает полагаться на свои отношения с Россией в области поставок природных ресурсов, таких как нефть и уголь", - сказал Самир Н. Кападия, глава отдела торговли консалтинговой фирмы Vogel Group по связям с государственными органами. 

Кападия отметил, что развитие событий будет зависеть от соглашения о валютных свопах, "чтобы обойти некоторые финансовые проблемы на рынке". Линия валютных свопов - это соглашение между двумя центральными банками об обмене валютами, созданное для улучшения условий ликвидности и предоставления финансирования в иностранной валюте национальным банкам в периоды рыночного стресса.

Такой механизм позволил бы Индии покупать российские экспортные энергоносители и другие товары — даже с учетом западных санкций, ограничивающих международные платежные механизмы.

Несколько российских банков уже были исключены из SWIFT, глобальной системы, объединяющей более 11 тыс. банков примерно в 200 странах и территориях по всему миру.

"Я не думаю, что они смогут обойти логистические проблемы с доставкой, но валютный своп между рупией и рублем мог бы помочь", - сказал Кападия CNBC по электронной почте.

По словам Кападиа, США могут рассмотреть вопрос о санкциях и других мерах в отношении Индии, если она не сократит закупки нефти и угля у России.

"На сегодняшний день Белый дом сделал два "предупредительных выстрела", оказывая давление на Индию, чтобы она была на ‘правильной стороне истории’ и избегала сближения с Россией. Третьего, скорее всего, не будет, если это продолжится", - сказал он.

Согласно сообщениям, в последние недели высокопоставленные официальные лица США предостерегали Нью-Дели от резкого роста импорта нефти, Вашингтон предупредил, что Индия столкнется со значительными последствиями, если она присоединится к Москве.

Индия также экспортирует более дешевую нефть из России, ее закупки значительно выросли с начала войны.

Растущая зависимость Индии от угля

По данным Dhar CBA, зависимость Индии от импорта коксующегося угля выросла примерно до 85%.

Крупная торговая сделка, которую она подписала с Австралией в начале этого месяца, может принести некоторое облегчение, но даже тут могут возникнуть сложности.

"Австралия просто не сможет поставлять Индии дополнительные тонны коксующегося угля, необходимые для ее растущего сталелитейного парка, потому что рост поставок будет ограничен", - сказал Дхар.

В конце прошлого года Индия столкнулась с дефицитом угля из-за резкого роста спроса на электроэнергию.

Единственный способ состоит в том, чтобы австралийский экспорт коксующегося угля переместился из других стран, чтобы Индия могла претендовать на большую долю, но это маловероятно, учитывая, что другие государства рассматривают возможность отказа от российского угля, по словам Дхара.

"Учитывая, что Южная Корея, Япония и Европа стремятся диверсифицировать свою деятельность в сторону от России (~ 10% мирового экспорта коксующегося угля), еще труднее обосновать, что спрос на австралийский коксующийся уголь со стороны крупного покупателя в обозримом будущем ослабнет", - сказал Дхар.

Переведено: After buying cheap Russian oil, India is now setting sights on its coal