Портфель китайских компаний

Описание компаний в портфеле:

Kuaishou Technology. Китайская компания Kuaishou Technology, оперирующая в сфере онлайн-развлечений и соцсетей с рыночной капитализацией около $25 млн. Главное отличие Kuaishou от его основного конкурента Douyin – это то, что основные пользователи данного сервиса — это жители сёл и регионов, а этот рынок обособлен от интернет-гигантов, которые ориентируются на потребителей в больших городах.

Naura Technology Разработчик и поставщик оборудования для полупроводниковой отрасли. В июне 2024 китайские власти завершили формирование третьей фазы «Большого фонда», средства которого в размере 47 млрд долларов будут направлены на поддержку национальной полупроводниковой индустрии. Компания является одним из бенефициаров растущих инвестиций в развитие и локализацию производства в КНР.

Kanzhun Adr Rep 2 Ord. Kanzhun - это китайская компания, управляющая крупнейшей онлайн-рекрутинговой платформой в стране. Основным драйвером роста в среднесрочной перспективе является увеличение рабочих мест в КНР. Ещё одним весомым преимуществом компании остаётся большая клиентская база – около 4 млн фирм различного размера, что позволяет сохранить практически монопольное положение на рынке рекрутинга в стране и ещё сильнее интегрировать пользователей в свои смежные развивающееся сервисы по проф. обучению персонала.

PDD Holdings. Ведущая китайская платформа электронной коммерции, известная своей моделью групповых покупок и активного вовлечения клиентов и геймификации процесса покупок. PDD реплицирует свою уже обкатанную в Китае модель на международных рынках через свою платформу Temu и показывает опережающие темпы развития. Кроме того, компания делает большой фокус на агропромышленный сектор, куда направляет большой поток инвестиций.

Alibaba. Alibaba – крупнейшая компания Китая, занимающаяся интернет-торговлей и владеющая порталом Alibaba.com. Видим ряд краткосрочных позитивных триггеров для компании: 1) потенциальное включение в HK Stock Connect после получения первичного листинга в августе; 2) Хорошие рост в последнем квартале в Taoball/Tmall, еще 2-3 такие отчетности покажут улучшение монетизации и способность компании сохранять свою рыночную долю.

Supcon Technology. Глобальный поставщик интеллектуальных производственных решений для обрабатывающей промышленности. Два основных продукта компании — распределенные системы управления и приборные системы безопасности. Компания запускает в 2024 году два инновационных продукта: 1) Nyx — первая в мире универсальная система управления в сфере автоматизации; 2) TPT — первая предобученная модель временных рядов для обрабатывающего сектора с интеграцией решений на базе искусственного интеллекта. Среди первых клиентов новых продуктов есть такие гиганты как Saudi Aramco.

Roborock. Производитель потребительских товаров, известный своими роботизированными устройствами для подметания и мытья полов, а также ручными беспроводными пылесосами Номер один бренд в своем сегменте на локальном рынке, при этом активно наращивает экспорт в Европу и США (рост 30%+ г/г) за счет богатой продуктовой линейки.

Trip.com Group. Крупнейший китайский туристический холдинг, в состав которого входят онлайн-платформы услуг бронирования и покупки билетов на транспорт. В состав Группы входят Trip.com, Skyscanner, Ctrip, Qunar. Компания оптимизировала структуру затрат, что позволит выйти на устойчиво более высокую траекторию рентабельности. Мы ожидаем, что компания за два года удвоит продажи по выездному туризму за счет общего восстановления рынка и увеличения доли компании. Кроме того, еще одним драйвером долгосрочного роста будет больший охват международных рынков в частности, Юго-Восточной Азии.

Wanhua Chemical. Химический концерн, основным бизнесом которого является разработка, производство и продажи полиуретановых и нефтехимических продуктов, а также функциональных покрытий на водной основе и специальных химикатов. Крупнейший в мире производитель МДИ (Метилендифенилдиизоцианат). Лидер отрасли не только по объемам, но и по затратам на производство, что позволит успешно увеличить рыночную долю после увеличения мощностей. За 2024-2025 года компания планирует нарастить объемы продаж в среднем на 31%.

Ping An Insurance. Ping An Insurance – один из лидеров страховой индустрии в Китае. Компания активно инвестирует в исследования и разработки, чтобы оставаться на передовой технологического прогресса в страховой отрасли. Ping An Insurance стремится стать глобальным игроком на рынке страхования и продолжает укреплять свою позицию как один из лучших страховых брендов в мире. Один из бенефициаров роста среднего класса в Китае.

BYD. Китайский производитель электроники, автомобильной промышленности и энергетики. Компания является одним из крупнейших поставщиков литий-ионных батарей для электромобилей в мире. BYD занимается производством автомобилей, энергетических решений и других высокотехнологичных продуктов. В последние годы BYD активно стремится стать лидером в области электромобилей в Китае, предлагая широкий ассортимент моделей по ценам ниже основных конкурентов(Tesla/Xpeng/Nio).

HKT Trust and HKT Ltd. Компании предоставляют технологические, медиа- и телекоммуникационные услуги в материковом Китае. Помимо предоставления основных телекоммуникационных услуг, компания развивает новые направления, такие как цифровые медиа, e-commerce и финтех. HKT Trust and HKT Ltd. также инвестирует значительные средства в исследования и разработки в области технологий искусственного интеллекта и развития 5G сетей.