Polkadot

История

В 2016 году английский ученный в области информатики, бывший научный сотрудник "Microsoft", сооснователь "Ethereum", криптоинвестор и криптоиютузиаст - Гэвин Вуд уходит с поста технического директора "Ethereum" с целю создания нового блокчейна. 

К нему присоединяются Роберт Хабермайер с опытом исследований и разработок в области блокчейнов распределенных систем и криптографии и магистр технических наук в Оксфордском университете - Питер Чабан.

В 2017 году в Швейцарии учреждается компания "Web3 Foundation", миссией которой является создание передовых приложений для децентрализованных протоколов веб-программ, президентом которой становится Гэвин Вуд. 

Термин «Web3" Вуд упомянул первым еще в 2014 году в докладе о децентрализованной онлайн-экосистеме на основе блокчейна.

Проблемы блокчейна в 2016 году

На тот момент, ключевыми проблемами, на примере блокчейна "Ethereum", были низкая способность к масштабируемости и никудышная пропускная способность, порядка 15 операций в секунду. 

Заявленная пропускная способность блокчейна "Ethereum" на 2022 год - 100 000 транзакций в секунду

Для сравнения, представители "Visa" заявляют о максимуме в 24 000 операций в секунду, но на практике происходит около 1700 транзакций, а потенциал "Polkadot" в связи с многопоточностью - 1 миллион операций.

За счет шардинга, или, проще говоря, за счет распределения блокчейна на сегменты, которыми проще управлять - парачейны, о них мы поговорим подробнее позже, "Polkadot" обошли проблемы с масштабируемостью и скоростью транзакции.

Помимо этого, в ключевые задачи, решаемые проектом, мы можем записать полную децентрализацию сети. 

Большинство блокчейн-протоколов носят название децентрализованных, но не являются таковыми по сути. Контроль в них осуществляется инсайдерами, принимающими решение по ключевым вопросам, что мало отличает их от обычной централизованной системы.

Вуд, в рамках проекта "Polkadot", начал предлагать решение этой проблемы, выравнивая условия "игры" между участниками за счет решений, в принятии которых могут принимать участие все, а не только избранные. То есть, центральный орган управления отсутствует.

Запуск "Polkadot 1.0"

2017 год - это год запуска компании и выпуска ICO Polkadot.

В то время проект собрал 145 миллионов долларов в ETH, а инвесторы могли получать любое количество токенов экосистемы по 28.8 центов.

Дополнительные 100 миллионов долларов были привлечены в рамках частных токенсейлов в 2019 и 2020 годах.

Процесс токенсейла прошел провально. Баг смарт-контракта на кошельках компании "Parity Technologies" сделала свое дело, и хакеры, уничтожили содержимое вместе с активами.

Бессрочная заморозка 145 миллионов долларов, 2/3 из которых были средствами инвесторов, купивших токен DOT, не остановила Вуда и его команду. Не смотря на потери, они пообещали исправить проблему с возмещением ущерба. Вуд прокомментировал это событие так: "Эти обстоятельства бесполезны, но поучительны для нас."

Забегая вперед, следует уточнить, что он выполнил свое обещание. С момента токенсейла до All Time High вкладчики могли получить возврат в долларовом эквиваленте, который составил 19000%.

Решение сложных внутренних проблем, повышение объемов торговли и выход DOT’а в публичное поле на топовые торговые площадки в 2020 году отправили рыночную капитализацию монеты на отметку в 56 миллиардов $.

Структура "Polkadot 1.0"

Если Вы рассмотрите Ethereum 2016 года, то поймете, что распределение реестра проходит строго в рамках данной цепи.

"Polkadot" - изначально задумывался сетью, соединяющей блокчейны. В ней вся информация хранится на устройствах, работающих на всех сетях, интегрированных в данный протокол.

Для внедрения обновлений, не нужно менять протоколы и правила блокчейна, одним словом, проводить хардфорки, которые, фактически, могут сделать несовместимыми старые версии программного обеспечения с новыми.

Сами создатели назвали это «технологией мультицепи».

То есть, существует основная «релейная цепь» и другие блокчейны, которые называются парачейнами, которые отходят от основной цепи и взаимодействуют между собой через нее.

На языке аналогий, "Polkadot" - это компьютер, на котором единовременно существуют такие приложения, как калькулятор, Word, Excel, в то время, как другие компьютеры поддерживали только одно приложение, и пользователям приходилось для их параллельного использования переходить от одного к другому.

Если говорить о структуре "Polkadot 1.0" детально, то основная "релейная цепь" ("Relay chain") - это ядро проекта, связывающее собой отдельные цепочки. Оно отвечает за их безопасность и работает над функциональной совместимостью этих цепочек.

Цепочки эти называются парачейнами. Формально, это любая блокчейн сеть, подключенная к системе "Polkadot". "Пара-" значит параллельно друг другу, что дает возможность к масштабированию системы, распределяя обязанности по параллельной работе.

Также, есть отдельные цепочки - блокчейн "Bridges" ("Мосты"). "Мосты" позволяют объединить между собой все, что не работает через протоколы "Polkadot", то есть и "Ethereum", и "Bitcoin", и прочие проекты. 

По задумке, должна была получиться гетерогенная сеть, в которую можно интегрировать все что угодно: цепочки транзакций, идентификаций, хранения и распределения данных, конфиденциальности и так далее.

Одним из знаковых событий для "Мостов" был грант от "Web3 Foundation", запущенный еще в 2020 году для разработки моста между блокчейнами "Bitcoin" и "Polkadot". 

Проектом занималась компания "Interlay", а результат их труда - выпуск мостового BTC парачейна. В 2021 году "Bitcoin" интегрировали в систему в виде токена "PolkaBTC", который обеспечен им же. Можно переслать его в другие парачейны, а можно сжечь и получить в соотношении 1:1 "Bitcoin" или эквивалентную сумму в DOT. Потом они почувствовали потенциал и начали расширять миссию за рамки "Polkadot", переименовали токен в "interBTC" - но это уже другая история…

Аукционная модель

Парачейны в силу своей ограниченности сдаются в аренду. Максимальный срок аренды ограничивается 96 неделями.

На практике, оказалось не все так просто.

Чтобы занять слот, необходимо участвовать в аукционе. А валюта в нем - это стейкинг DOT.  То есть, в проект попадает тот проект, который имеет больше DOT на счету. И, если в первом аукционе условия были примерно равны, то на последующих - явное преимущество на стороне зарекомендовавших себя проектов.

Кроме того, курс токена нестабилен, а инфляция высокая (на момент написания статьи 7.38%).

В 2021 году с 6 по 11 аукцион набрали 30 568 784  DOT, что, по курсу того времени соответствовало объему инвестиций в 825 миллионов долларов. На текущий же, 2023 год, такой же по объему токенов аукцион требовал бы 122 миллиона долларов.

Хотя были и решения, способные уровнять шансы на участие: токены могли быть привлеченными. 

Те, кто стейкает DOT за определенный проект, также имеют голос на аукционе, и, к слову, это можно проделать на крупнейших биржах. Вот только могли ли частные лица, такие как мы с вами, составляющие значительную часть держателей токенов, быть активными и объективными участниками сети - спорный вопрос. В итоге, решение не принесло необходимого результата.

Концепция "Polkadot 2.0"

В июне 2023 года Вуд выступил на конференции с новой концепцией - "Polkadot 2.0", как многоядерного компьютера и платформы для создания приложений.

Он начал презентацию со слов: "Polkadot 1.0" можно на сегодняшний день считать функционально завершенным".

И "Ethereum" и "Bitcoin" достаточно быстро обнаружили серьезные ограничения в своих конструкциях. Из-за этого появилась идея "Polkadot 1.0". Недостатки первой версии породили версию 2.0, где будут теперь не просто цепочки блоков с релейной цепью в 50 ядер. Теперь концентрация внимания будет именно на ядрах. Их потенциальный вычислительный ресурс будет расти с их количеством, и речь идет о перспективе в 500-1000 штук.

При этом аукционная модель аренды слотов, как бы не хвалил ее Вуд, показала себя недостаточно гибкой и эффективной для привлечения проектов.

"Polkadot 2.0", как компьютер, в первую очередь является набором вычислительных ядер.

Вуд подумал:

«Ресурс ядер - это объем операций за отведенное время. И, если первые имеют понятные ограничения, то второе - это то, что можно монетизировать.»

Будем продавать за фиксированную цену время работы одного ядра (coretime). 

Не хватает мощности для обработки данных? - Подключим еще ядра или их часть. 

Слишком много мощности? - Продавайте ядра или их часть на вторичном рынке тем, кому они нужнее. 

То есть, если сегодня одна парацепь - это одно ядро,

то завтра она может располагаться на стольких ядрах, сколько потребуется

с необходимой периодичностью, для достижения вычислительных целей. 

Эти шаги, в совокупности с невысокой стартовой ценой, могут дать существенное снижение порога входа новым проектам, вопрос лишь в том, получится ли предложением породить спрос, и будет ли такое количество достойных внимания проектов?

До сих пор этот показатель был, прямо скажем, не на высоте. На сегодняшний день, зафиксировано 129 проектов на "Polkadot", из них только 45 можно считать полноценно внедренными в систему.

Подчеркнем, что версия 2.0 - лишь концепт, а это значит, что серьезные отклонения от презентации возможны в будущем. При этом, официальные ресурсы умалчивают, и можно только по твитам предположить, что самый ранний срок полноценного завершения второй версии - ноябрь 2023 года. Это значит, что начало следующего года - оптимистичный сценарий для релиза.

Изменениям подверглись и "Мосты".

За 2022 год "Мосты" были подвержен атакам на 2 миллиарда долларов, что ставило под угрозу все парацепи. 

Взять например цепь: "Polkadot" - "Bridges" - "Ethereum". Все эти элементы имеют собственную структуру безопасности, но она не одна общая на всех - и это слабое звено системы, поскольку конечные агенты не могут общаться между собой и передавать информацию о состоянии сети.

"Mangata Finance" предложила решение этой проблемы путем создания парачейна. Если говорить коротко о его сути - это посредник для передачи системы безопасности по наследству от "Polkadot" к "Ethereum" или любой другой сети в обоих направлениях без создания новых уровней риска.

Кроме того, в разговоре о "Мостах" следует упомянуть о значимом проекте - XCM.

XCM - это язык для взаимодействия между независимыми блокчейнами.

Эта разработка "Polkadot" вполне имеет перспективу для стандартизации за пределами экосистемы.

По протоколу XCM в сентябре "USDC Circle" уже официально запустил монету USD.

Участники сети "Polkadot"

Фундаментальных изменений в "Polkadot 2.0" пока не предвидется.

Стейкеры DOT, они же - Валидаторы, обслуживают транзакции и обеспечивают безопасность сети.

Разработка новых блоков поручается Номинаторам, то есть обычным пользователям, отдающим свои токены Валидаторам с целью получения прибыли.

Коллаторы хранят ноды, и сидят на комиссиях DOT, а в версии 2.0, еще и регулируют распределение ядер.

Fishermen’ы контролируют Валидаторов и отбирают у них DOT за несанкционированные действия.

Проще говоря, хорошие - зарабатывают, плохие - теряют, и каждый получает прибыль за определенные операции. При этом, по оценкам многих экспертов, коллектив участников максимально эффективно обеспечивает безопасность при независимости цепей. 

Члены же совета представляют пассивные заинтересованные стороны в процессе принятия решений в сети. В июле 2020 года "Web3 Foundation", по итогам голосования участников сообщества, сложила с себя полномочия администратора сети "Polkadot", децентрализуя модель управления, и возложив свои обязанности на 197 Валидаторов, присутствовавших в системе на тот момент, что было именовано окончанием очередной фазы запуска проекта и началом новой.

На сегодняшний день, число Валидаторов достигло 1036.

В июне 2023 года была запущена еще более децентрализующая систему новая модель управления протоколом - "Polkadot OpenGOV", позволяющая держателям токена DOT не просто голосовать, но и организовывать референдумы с любой степенью необходимости и частоты, что ранее было функцией технического комитета разработчиков.

Показатель обучения "Polkadot"

Существует устойчивое мнение, что показатель обучения пользователей в сети "Polkadot" находится на очень низком уровне.

На фоне тех проектов, что мне известны, я бы не сказал, что он на низком уровне, хотя, разумеется, еще есть поле для работы.

Вспомнить хотя бы о том, что Вуд - в принципе является автором языка программирования языка "Solidity", и мы его знаем "в лицо" по заслугам в ранних проектах. Большое влияние на обучающую составляющую и поддержку интереса к сети оказывает участие Вуда и его команды в конференциях, презентациях новых проектов, которые, от части, имеют потенциал отдельного развития, и, в то же время, фигурируют в рамках проекта в сети "Polkadot".

"Kusama"

Например, сеть "Kusama" - независимый блокчейн с токеном KSM. 

"Kusama" презентуется, как тестировщик сетевых технологий и экономических стимулов, в реальных жизненных условиях перед переходом на "Polkadot", хоть и имеет собственную структуру управления и экономическую ценность.

Это своеобразный полигон для испытаний парачейнов, в рамках запуска которого число Валидаторов сразу подскочило на 200. К нему еще добавляется сеть "Rococo", цели которой схожи с "Kusama", но функциональный набор разный.

"Kusama" насчитывает 64 проекта, из которых 41 готов к переходу на "Polkadot", что, вероятно, и произойдет после запуска "Polkadot 2.0"

По активности на "GitHub" на базе AI "Kusama" входит в TOP-3, выше чем "Vega", "Cosmos", "Ethereum" и занимает второе место над проектом Хоскинсона - "Cardano", и под первым местом, занимаемым "Polkadot".

К слову, "Cosmos", запущенный в 2019 году, можно назвать самым крупным конкурентом со схожим принципом работы.

"Substrate"

Все в те же, поддерживающие показатель обучения, проекты входит и платформа, разработанная "Parity Technologies", для быстрого создания блокчейнов "Substrate", на которой уже строится более 150 проектов в самых разных сферах От "DeFi" до "NFT", от игр до децентрализованной идентификации.

"Revolut"

К ним же можно отнести сотрудничество "Web3 Foundation" с "Revolut" в сфере образования. "Revolut" июле 2022 года запустила обучение "Сypto Learn & Earn», в котором предлагается участникам улучшить свои знания о криптовалютах и блокчейнах. А с марта 2023 года через программу "Revolt Learn & Earn" можно еще и стекать DOT.

Сотрудничества

Тема сотрудничества - важный раздел, требующий отдельного внимания, и ее, хотя бы поверхностно, нельзя не затронуть.

С сентября 22го года "Parity Technologies" начали работать с "Aventus" над корпоративными приложениями в сети "Polkadot" для внедрения блокчейна в бизнес.

Крупный британский оператор сотовой связи "Vodafone", который давно подписал партнерское соглашение с "Polkadot" и фактически стал Валидатором, в июне 2023 года объединилась с "Shell", "Volkswagen" под руководством крупнейшей в мире экосистемы компаний "Energy Web". "Energy Web" в свою очередь перешла в систему "Polkadot" для создания основы новой технологии "Energy Web X", помогающей ускорить их стратегию декарбонизации.

"Uniswap", позволяющая пользователям торговать криптовалютами через децентрализованную биржу (DEX) в мае 2023 года изъявила желание развернуться на "Polkadot" через собственный парачейн "Moonbeam", который является платформой для смарт-контрактов, обеспечивающей ликвидность и прозрачность.

"Toyota Motor Corporation" поверила в "Web3" и, на основе парачейна "Astar", с февраля 2023 года конструирует свой первый глобальный хакатон. В рамках проекта планируется снижение рабочей нагрузки на менеджеров, путем распределения решений между участников хакатона, что по их мнению окажет большое влияние на рост компании.

"Astar" - отдельная тема для статьи. Это, своего рода, инфраструктура смарт-контрактов в экосистеме "Polkadot" которая поддерживает NFT. В рамках "Polkadot" новые сотрудничества от 2023 года помимо "Toyota Motor Corporation" - "SONY", "Mandala", "DUNDAS" и другие.

Токеномика

На момент создания данной статьи токен DOT торгуется на отметке 4$ на 91 бирже с капитализацией в 5 миллиардов $, то есть по капитализации он входит в ТОП-15. 

На пиковой отметке в 55$ капитализация проекта была 56 млрд. $.

С учетом среднегодовой инфляции в 10%, при той же капитализации проекта 56 млрд. $:

• в 2025 году цена токена будет на отметке 34,4$;
• в 2026 году - 31,33$.

Имеются официальные источники информации, помимо сайта, на ключевых мировых площадках, включая wiki, где можно оценить большое количество кошельков поддерживающих токен.

По тегу #Blockchain, "Polkadot" замыкает Top-6 самых обсуждаемых проектов в "Twitter".

Почти 700 миллионов токенов в стейкинге, что составляет половину от общего количества и эквивалентно 2,8 млрд. $. И только 32% из них находится в свободном обороте.

Первый аукцион был проведен 21 декабря 2021 года.

Это значит, что 24 октября 23 года будет разморожено 113 миллионов DOT на сумму около 500 млн. $.

Давайте порассуждаем, что может произойти с токеном после разморозки.

Фактически, они попадают в рынок и первое, что приходит на ум - вернуть их обратно в стейкинг.

Предпоследний аукцион собрал 2 миллиона долларов, а последний чуть более одного. Зачем замораживать средства еще на 2 года в таком объеме на рубеже отказа от аукционной модели?

Может продать? 

Самый большой взнос был произведен в 11 миллионов DOT в "Moonbeam", с кошелька, который был пополнен в январе 2020 года.

То есть, либо это владелец DOT с приватного токенсейла, либо они были куплены в интервале 2-4$. Технически, это может быть прибыльно, если бы не одно но. С того же кошелька существенная часть средств (около 120 миллионов долларов) была направлена на стейкинг в мае 20го, где цена колебалась в районе 20$. 

С учетом новых данных продажа выглядит не такой уж логичной.

А вот покупка и увеличение количества токенов в портфеле - обретает некоторый смысл.

Мнения о том, что DOT, потерявший более 90% стоимости от исторически максимальной, не способен вернуться даже к средним значениям падения не выглядят перспективными. 

Во время кризиса доткома акции многих компаний рухнули на десятки процентов. И "Amazon" это не обошло стороной. 

Именно тогда Джефф Безос произнес знаменитую фразу «Компания - это не акции». 

В анализе DOT, я бы также обращал внимание не на текущую цену, как ключевой параметр, а на компетенцию и активность команды, к слову, которая по многим, вполне поддающимся аналитике параметрам, стоит на 1 строчке, обгоняя более именитых и перспективных конкурентов.

Во многом, следующий год будет показательным для токена DOT. 

С запуском "Polkadot 2.0" и должной поддержкой сети, при интеграции низкого порога входа, многим проектам понадобится coretime, то есть время работы ядер, о котором мы говорили ранее. Возросшие сетевые сборы в DOT положительно скажутся на росте стоимости токена.

Организации, владеющие избыточным coretime, вполне могут продавать его за все те же токены на вторичном рынке, что также будет увеличивать стоимость DOT, поскольку токены будут попадать не в руки продавца, а в казну "Polkadot", где через "Polkadot OpenGov" держателями будет приниматься решение о распределении ресурсов, в том числе, и отправка их в сжигание, что уравновесит инфляцию. 

Ранее на "GitHub" этот вопрос породил немало дискуссий о непрозрачности дефляционных механизмов в рамках аукционной системы "Polkadot 1.0".

Техническая картина

При рассмотрении позиционных трейдов, лучшая точка входа для DOT 2,6-3,5$.

Учитывая низкую ликвидность медвежьей фазы рынка, можно ожидать сквизы ниже.

Минимально ожидаемое движение цены - 23 уровень коррекции Фибоначчи нисходящего импульса, что соответствует отметке в 15$. Это уровень, который было бы корректно рассматривать для закрытия части позиции, с целью вернуть вложенные средства.

Целевые значения фиксации прибыли находятся на отметках 22-33$, которые следует рассмотреть при дальнейшей пассивности команды "Polkadot", отсутствии перспективных идей, разработок или появлении сильного конкурента.

При утверждении перспективности проекта "Polkadot" оптимистичная цель - 77$.

Данный материал был подготовлен командой Pifagor Trade в ознакомительных целях.

Необходимо отдавать себе отчет в том, что торговля финансовыми инструментами сопряжена с высоким уровнем риска.

Телеграм-канал: t.me/pifagortrade

YouTube: @Pifagortrade

Видео про DOT: https://youtu.be/jq3313SeXa4?si=42Xfv5_yoA_9rQAa