Подробности о реструктуризации и что мы думаем о компании 

Для кого будет предложен выкуп?

Выкуп по цене 819,45 руб. (вчерашняя цена закрытия на MOEX 3 492 руб.) на акцию/ДР будет предложен держателям акций/ДР вне российских депозитариев

Условия выкупа

Текущий лимит предложения по выкупу – 14,6 млн акций, что составляет 28,9% от общего числа акций кипрской HeadHunter. Он также может быть увеличен до 26,7 млн акций ( 52,7% от общего числа акций), но для этого потребуется внести изменения в устав компании (ВОСА по данному вопросу состоится 22 ноября)

Оферта будет считаться действительной при условии, что компания получит заявки на покупку не менее 10,1 млн акций кипрской Headhunter Group PLC., или 20% от общего количества ее выпущенных акций. Для осуществления выкупа также требуется одобрение от OFAC

Тайминг по выкупу

• Подача тендерных заявок акционерами: 31.10.23 – 01.12.2023
• Объявление результатов тендерного предложения: до 7 декабря 2023
• Завершение расчетов по выкупу: до 22 декабря 2023 г.

Для кого будет предложен обмен?

Предложение об обмене 1 акции/ДР HeadHunter на 1 акцию МКАО Хэдхантер будет направлено российским держателям и дружественным держателям акций/ДР, права на которые учитываются в депозитариях отличных от НРД и СПБ Банка

Условия обмена

Обмен будет осуществлен вне зависимости от того, будет ли осуществлен выкуп, сбор заявок на обмен будет считаться состоявшимся при условии сбора заявок в отношении более чем 50% от общего кол-ва ценных бумаг

Тайминг по обмену

• Сбор заявок: 31.10.23 – 17.11.23
• Объявление результатов сбора заявок, заключение предварительных договоров и утверждение финальных условий обмена: 20.11.23
• Регистрация выпуска акций: 04.12.2023
• Завершение процедуры обмена: до 27 декабря 2023

Что будет предложено держателям депозитарных расписок HeadHunter, права на которые учитываются в НРД и СПБ Банке?

Держателям депозитарных расписок HeadHunter, права на которые учитываются в НРД и СПБ Банке будет направлено отдельное предложение об обмене на акции МКАО «Хэдхантер» после осуществления обмена, описанного выше, без необоснованных задержек и на сопоставимых условиях

Что мы думаем об акции?

Мы считаем HeadHunter – входит в нашу подборку «Компании малой капитализации» – фундаментально привлекательной историей с учетом текущей конъюнктуры рынка труда и позиционирования компании на рынке. Депозитарные расписки компании торгуются на Мосбирже с мультипликатором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 9х

Мы не исключаем краткосрочного давления на бумагу сразу после реструктуризации и начала торгов новой компании, если регулятор не будет вводить ограничения на осуществление операций для российских или дружественных инвесторов, купивших ценные бумагами HeadHunter в зарубежной инфраструктуре

Вместе с тем такая коррекция, если она произойдет, может стать благоприятным моментом для осуществления привлекательной инвестиции в компанию с существенным потенциалом роста