Почему не работает On-Chain?

Лучший аналитический инструмент или пустая трата времени?

On-Chain анализ — анализ реестра записей блокчейна. Подразумеваются все транзакции, которые были записаны в блоках до какого-то конкретного момента.

📊 Если доверять сервисам, которые занимаются подобным анализом, то здесь используются огромные базы данных, парсинг, кластеризация и прочие умные штуки для определения владельцев кошельков.

В чем логика?

Допустим, вы определили, что кошелек принадлежит какому-либо крупному фонду. Теперь вы можете отслеживать его транзакции: куда, сколько и какую крипту перевели с этого кошелька, кто и что на этот кошелек отправляли и т.д.

По такой логике, можно спрогнозировать настроения рынка.
Например, какой-нибудь крупный фонд завел со своего кошелька на биржу большой объем биткоинов. Скорее всего, это сделано для их продажи. Значит, в ближайшем будущем фонд предполагает снижение 📉 цены BTC + сама сделка по продаже большого количества битка спровоцирует еще более сильное падение.

🕵️‍♂️🔍 Определить причастность кошелька к конкретному пользователю в той или иной степени можно 3 способами:

Добровольное информирование — человек или организация сами заявляют, что владеют тем или иным кошельком.
Косвенное информирование — домыслы и догадки из новостного поля.
Кластеризация реестра блокчейна при помощи специального софта.

⚙️ Именно при помощи специальных метрик и цепочек транзакций сервисы On-Chain анализа "вычисляют" принадлежность кошельков и трактуют их действия.

Главная загвоздка, почему такой подход не работает, кроется в двух вещах:

Биржи, фонды и другие крупные игроки могут в любой момент поменять адрес кошелька на новый. К тому же есть куча сервисов, которые помогают разбить большую транзакцию на много мелких и не засветить свой перевод. Также существует множество других поводов и причин, по котором совершаются большие переводы: банальное обновление адреса кошелька, перевод внутри организации между своими подразделениями, расчеты по ОТС, займы друг другу и т.д. Один лишь факт совершения транзакции ни о чем не говорит. Догадаться о назначении платежа по одному его наличию просто невозможно. Да и такие серьезные люди, рулящие большими капиталами, не дураки. Если им нужно будет совершить какой-то платеж так, чтобы о нем никто не узнал, они найдут способ это сделать.
Для расчета всех этих метрик нужно время, то есть, даже имея рабочий софт, который реально на 100% определяет держателя кошелька (что скорее из области фантастики), сделать это быстро — не получится.

Получается, что информация из 💩 мусорных новостных каналов о том, что какой-то "кит" завел токены на биржу и собирается их сливать априори не может быть достоверной. С одной стороны метрики и расчеты сильно запаздывают, поэтому информация устаревает, с другой, определить назначение перевода лишь по факту записи в блокчейне — невозможно❌

Переводы совершаются по сотне разных поводов, и большинство из них это просто рабочие транзакции внутри компании.

Ещё те люди, которые занимаются On-Chain анализом, любят использовать аргумент: майнеры продают биток, битку конец.

Да, отследить движения только что добытых virgin-битков можно, но какой в этом смысл? Опять та же логика: как по факту перевода можно определить его назначение? Никак. Может майнер хочет купить другой крипты для личных целей или обменять биток на стейблы и поучаствовать в токенсейлах. Много зачем люди заводят крипту на биржу.

Чтобы не быть голословными, приведем несколько примеров, когда сервисы On-Chain анализа ошибались: 😨

В июле 2022 многие забеспокоились и приготовились к еще большей просадке биткоина. Последние переводы одного из крупнейших кошельков по версии Rich-List много кого заставили поволноваться. В инфополе были слухи и догадки, в итоге, скорее всего, это оказался перевод внутри одной организации между своими подструктурами.

Вспомним о крупной транзакции ETH, которая буквально на днях была отправлена на биржу. Каналы пестрили информацией о том, что скоро будет падение эфира, ведь начинается распродажа эфира крупными игроками. Как потом выяснилось это был перевод между двумя внутренними кошельками бинанса. Ха ха.

Выводы

Красной нитью идёт мысль о том, что все эти статичные методы анализа данных, On-Chain и прочие подобные вещи созданы только с одной целью: продать подписку на подобный сервис хомякам-криптанам.

Призываем всех иметь свою голову на плечах и самостоятельно анализировать поступающую к вам информацию🌐