Почему инвесторы следят за опционами, даже если не торгуют ими?
РынкиДеньгиВласть | РДВОпцион — сделка между продавцом и покупателем, согласно которой покупатель может купить, а продавец продать товар через время по оговоренной цене. В отличие от фьючерсов, опцион дает право воспользоваться сделкой, но не обязывает это делать.
Например, покупатель договаривается с продавцом, что купит у него нефть по $40 через месяц. Покупатель платит комиссию, которую продавец в любом случае оставляет себе. Это называется премией. Если через месяц нефть подорожала до $45, покупатель может воспользоваться правом купить товар по $40. Но если нефть подешевела, использовать опцион становится невыгодно, поэтому право на покупку не используется.
Опционы бывают двух типов: Колл и Пут.
- Колл-опцион — право купить актив по заранее оговоренной цене;
- Пут-опцион — право продать актив по фиксированной цене.
Активы — валюта, акции, фьючерсы, сырьевые, сельскохозяйственные и другие товары.
Европейский и американский — самые популярные виды опционов. Европейский исполняется в определенную дату окончания контракта, называемую датой экспирации. Американский может быть исполнен в любой день до даты экспирации.
Трейдеры используют опционы в двух случаях:
- Хеджирование. Например, купив пут-опцион, можно защититься от падения стоимости актива. Если цена реального актива упадет, трейдер воспользуется правом продать его по цене выше рыночной.
- Спекуляции. Покупая опцион, трейдер платит небольшую премию. Потерять больше премии невозможно, а потенциальная прибыль неограничена.
Даже не торгуя опционами, важно следить за их исполнением. Хеджирование опционами увеличивает торговый объем связанных с ним активов. Во время экспирации трейдеры, решившие воспользоваться правом опциона будут продавать и покупать привязанный к нему актив. Из-за роста объема торгов, цена актива может резко подскочить или упасть. Заранее зная дату исполнения, можно подготовиться к экспирации: изменить или закрыть позицию по основному активу.