Почему ЕС только сейчас задумался о долгосрочных контрактах СПГ?
Илья Круглей @oil_capitalСтарый Свет несколько поздно включился в «игру» по заключению контрактов по закупке сжиженного газа на длительный период — он пытается наверстать упущенное, а РФ этим пользуется.
![](/file/3c07c7a5186abcdeafd2a.jpg)
В октябре этого года несколько европейских мейджоров заключили крупные сделки по долгосрочным поставкам СПГ из Катара. В целом же, за последние 12 месяцев среди европейских компаний, причем не только нефтегазовых, но и со стороны энергетических концернов вроде немецкого RWE, наблюдается оживленный интерес к долгосрочным контрактам по импорту сжиженного газа. Ситуация, учитывая отказ Европы от российского трубопроводного газа, вполне логичная.
Однако можно ли говорить о том, что объемы новых поставок СПГ в Старый Свет на долгосрочной основе достигли нужной отметки, чтобы рынок был полностью сбалансирован по спросу-предложению? Достаточно ли интенсивная динамика заключения таких контрактов? Азия гораздо активнее Европы заключает подобные договоры, причем делает это не только последний год. Не поздно ли ЕС включился в этот тренд?
Экономия важнее СПГ
В 2022 году, когда Польша захватила часть газопровода «Ямал-Европа», а на «Северных потоках» были организованы теракты, страны ЕС лишились довольно внушительной части российского трубопроводного газа. Речь шла примерно о 88 млрд кубометров газа (или 143 млрд кубометров, если бы был запущен «Северный поток-2»). Вполне логичным шагом для государств Евросоюза было бы быстро заключать долгосрочные контракты на поставки СПГ и строить дополнительные мощности по приему такого типа энергоносителя. Увы, но если новые терминалы и стали частью стратегии некоторых стран, особенно Германии, то вот заключать с поставщиками СПГ новые договоры, рассчитанные на десятилетия, в Европе массово не спешили.
Еще в ноябре 2022-го The Wall Street Journal писала, что ряд европейских компаний начал вести переговоры с поставщиками СПГ, но они осложнялись тем, что многие в Европе стремились к договоренностям о поставках на 5-10 лет, а не к долгосрочным контрактам. Прошел год и компаниям из ЕС есть чем похвастаться. Но вот если смотреть на аналогичные контракты поставщиков СПГ с Азией, или на объемы, которые Европа должна заменить в виде потерянного российского трубопроводного газа, то это не так уж и много.
В октябре 2023 года QatarEnergy заключила сразу три долгосрочных контракта с Shell, TotalEnergies и Eni. В сумме эти договоренности подразумевают экспорт из Катара 8 млн т СПГ в год (или 11 млрд кубометров в год) в течение 27 лет, начиная с 2026 года. При этом все три европейские компании владеют долями в добыче на месторождении газа Катара, которое выступает ресурсной базой для этих поставок. TotalEnergies и Shell владеют по 6,2% акций в «Северном месторождении Восток» (NFE) мощностью 32 млн т в год и 9,3% в «Северном месторождении Юг» мощностью 16 млн т в год (NFS). Eni владеет 3,1% акций в NFE.
Казалось бы, это весьма серьезный рывок для Евросоюза, который вынужден, раз уж российский газ по трубопроводам ему не интересен, искать новых поставщиков. Однако повторимся, такая сделка предполагает поставку лишь 11 млрд кубометров в год, причем только с 2026 года. А заменять российские углеводороды надо уже сегодня и в объеме не меньше, чем 88 млрд кубометров. Если Европа, конечно, не готова смириться со снижением спроса на газ навсегда. Впрочем, именно это она, похоже, последние 12 месяцев и делает.
Страны Европы с августа 2022 года по январь 2023-го потребляли газа на 19,3% меньше среднего показателя за этот же период в последние пять лет. Если взять отдельно 2022 год, то судя по отчетам МЭА, Европа стала потреблять на 13% (или более чем на 70 млрд куб. м), меньше газа, чем в 2021 году. Важно отметить, что европейские политики вообще перестали воспринимать нехватку газа на рынке Старого Света как проблему. Напротив, они решили закрепить этот процесс. В марте 2023 года главы стран ЕС договорились продлить на год добровольное сокращение потребления газа на 15%.
Если верить отчетам Форума стран-экспортеров газа (ФСЭГ), который был опубликован летом 2023 года, то за первое полугодие 2023-го ЕС снизил потребление газа в годовом выражении еще на 11%, до 197 млрд куб. м. В мае 2023 года в Forbes писали, о том, как европейский комиссар по вопросам энергетики Кадри Симсон гордо заявляла об очередном сокращении потребления голубого топлива, называя это «не простой удачей, а хорошо скоординированными мерами». В Еврокомиссии тогда отметили, что цель по уменьшению использования газа на 15% была даже перевыполнена.
По итогам 2022 года потребление в Европе составило примерно 355 млрд кубометров газа (если конкретно страны ЕС, то около 345 млрд). Это почти на 70 млрд меньше показателей 2021 года, т. е. речь идет как раз об объеме российского трубопроводного газа, который «выпал» из-за остановки «Ямал-Европа» и Nord Stream.
Проще говоря, Евросоюз больше занимался не заключением сделок о долгосрочных поставках СПГ, а сокращением потребления газа, причем надо признать, успехов действительно добился.
![](/file/ecb1d866289cea1cf28de.jpg)
Как Европа включается в СПГ-игру?
Если же говорить непосредственно о договорах по покупке СПГ в течение длительного периода (более 10 лет), то достижения компаний из Старого Света, не считая подписанных контрактов в октябре этого года, примерно такие:
- в марте 2022 года американская PlaqueminesLNG заключила 20-летние соглашения о поставках с польской PGNiG на 4 млн т СПГ в год и с французской EDF на 1 млн т в год;
- в мае 2022 года американская Sempra Infrastructure и польская PGNiG подписали соглашение о покупке около 3 млн т СПГ на условиях FOB. Первые поставки СПГ ожидаются не ранее 2027 года, правда, сроки действия таких поставок до сих пор неизвестны;
- в ноябре 2022-го QatarEnergy подписала соглашение с американской ConocoPhillips о поставках СПГ в Германию (на объект по регазификации в Брунсбюттеле) в объеме около 2 млн т в год, начиная с 2026 года и в течение 15 лет;
- в декабре 2022-го немецкая RWE заключила контракт с американской Sempra Infrastructure на поставку из США 2,25 млн СПГ. Поставки будут длиться 15 лет;
- в январе 2023 года Oman LNG (завод по производству сжиженного природного газа в Калхате) договорился о поставках 0,8 млн т СПГ в год TotalEnergiesв течение 10 лет, начиная с 2025 года;
- в июне 2023 года немецкая SEFE(бывшая Gazprom Germania, которую Германия отобрала у российского холдинга) и американская Venture Global LNG заключили долгосрочное соглашение о продаже 2,25 млн т СПГ год сроком на 20 лет;
- в августе 2023 года Oman LNG подписал 4-летний контракт с немецкой SEFE о поставках 0,4 млн т СПГ в год, начиная с 2026 года;
- в октябре Shell International Trading Middle East договорился с Oman LNG, что будет закупать до 1,6 млн т СПГ в год в течение 9 лет, начиная с 2025 года.
Есть еще несколько долгосрочных контрактов европейских компаний с ближневосточными или американскими производителями СПГ, правда, часть из них будет длиться менее 10 лет. Но в целом, если собрать вместе все эти договоренности за последний год, то у них имеются общие черты.
Контракты относительно недолгие, где 20 лет считается чуть ли не максимальным сроком. Объемы тоже достаточно небольшие, как правило, не более 2 млн т в год, а в большинстве случаев меньше. Сделки европейских компаний с QatarEnergy в октябре 2023 года потому и были столь громкими, что объем поставок оказался непривычно больше обычного, как и сроки поставок.
Если попытаться сложить все эти долгосрочные (и не совсем долгосрочные, где в договорах значится 7-9 лет) контракты, то Европа примерно с 2025 года должна обеспечить себя дополнительными (сверх того СПГ, что она сегодня уже потребляет на спотовом рынке) более 23 млн т СПГ в год.
Нужно отметить, что цифра весьма условная. Ряд контрактов могут еще пересмотреть, как это было с 20-летним соглашением между польской и американской компанией в 2018 году.
Но что самое интересное, далеко не все контракты обязывают поставлять углеводороды конкретно на европейские терминалы. К примеру, после того как TotalEnergies заключила 27-летний контракт с QatarEnergy, глава французского нефтегазового гиганта заявил, что «не Франция, а TotalEnergies взяла на себя обязательство по сделке». Патрик Пуянне, конечно, признал, что есть большая доля вероятности поставок СПГ именно во Францию или в европейские страны. Но и стопроцентной гарантии такого маршрута он не дает, явно намекая, что его компания будет руководствоваться конъюнктурой на мировом рынке газа, а не исключительно патриотическими чувствами и потребностями французского энергетического рынка.
Азия все равно впереди
В итоге около двух третей дефицита поставок Европейского союза в объеме 70-80 млрд кубометров в 2022 году, вызванного сокращением поставок из России, было заполнено за счет увеличения импорта СПГ, который в 2022 году вырос на 70% по сравнению с предыдущим годом. При этом большую роль сыграли поставки СПГ именно из США.
![](/file/26aa8e000098dad4cdae3.jpg)
Однако было бы ошибочно считать, что Европа выбирает и будет выбирать весь СПГ, идущий из Соединенных Штатов, которые активно увеличивают производство сниженного газа. Азия стала заключать долгосрочные контракты с производителями СПГ в Америке гораздо раньше и в гораздо больших объемах.
Если в октябре 2023 года, когда QatarEnergy заключила сразу три долгосрочных контракта с Shell, TotalEnergies и Eni, это считалось большим достижением, то для китайских нефтегазовых компаний подобные контракты — это вообще рутина. К примеру, в июне 2023 года CNPC и QatarEnergy подписали (кстати, второй за год!) долгосрочный контракт о ежегодных поставках 4 млн т СПГ в течение 27 лет. В том же месяце китайская ENN Natural Gas подписала соглашение с крупнейшим американским экспортером Cheniere Energy о ежегодной покупке 1,8 млн т СПГ в течение 20 лет, начиная с середины 2026 года.
В июле «дочка» компании из Объединенных Арабских Эмиратов ADNOC — ADNOC Gas — подписала договор с индийской IOC, по которому ОАЭ будет поставлять Индии 1,2 млн т СПГ в год в течение 14 лет. В том же месяце Zhejiang Energy подписала долгосрочный контракт на закупку 1 млн т СПГ в год, предложенного компанией американской Mexico Pacific c терминала Saguaro Energia.
C конца 2022 года китайские импортеры газа увеличили портфель долгосрочных контрактов на закупку СПГ с поставщиками из Катара и США почти на 50% до более чем 40 млн т. При этом корпорации из Поднебесной планируют нарастить поставки за счет долгосрочных контрактов еще и из Омана, Канады, Мозамбика.
Российский СПГ в помощь?
Подводя итог, можно сказать, что Европа не так активно, как Азия, заключала долгосрочные контракты на поставку СПГ в последние годы. Да, положительная динамика роста числа таких договоров есть, но она не сравнима с тем, что делает Китай и в меньшей степени Индия. Впрочем, Старый Свет избрал весьма своеобразный путь, и это не компенсация российских углеводородов сжиженным газом. Европа предпочла конфигурацию «импорт СПГ + сильное сокращение спроса на газ внутри Евросоюза». Учитывая, что ЕС уменьшает потребление голубого топлива почти на 70 млрд кубометров в год, но при этом увеличивая закупки СПГ через 3-5 лет на 23 млн т СПГ (или около 31 млрд кубометров), то баланс спроса-предложения на рынке Евросоюза вполне может быть соблюден.
Возможно, неторопливость европейских компаний обоснована. Профицит СПГ тоже никому не нужен. Да и заключать долгосрочные контракты на поставку газа в условиях, когда Еврокомиссия требует сегодня неукоснительного снижения выбросов СО2, — это моветон. Гораздо безопаснее (чтобы не вызвать ярости политиков, которые за энергопереход) работать на спотовом рынке.
Другой вопрос, что те же TotalEnergies или BP не гарантируют, что их портфели по закупке СПГ предназначены именно для Европы. Корпорации, если будет соответствующая конъюнктура рынка, охотно направят сжиженный газ в Азию. Есть даже договоренности, согласно которым европейские компании в принципе должны поставлять голубое топливо на Восток. К примеру, есть контракт индийской IOC с TotalEnergies, по которому французская компания обязана поставлять в Индию 0,8 млн т СПГ в год в течение 14 лет, начиная с 2026 года. При этом в самой же TotalEnergies признают, что компания не будет использовать для этого какой-то один проект по производству сжиженного газа, а сформирует поставки из всего имеющегося у себя портфеля, т. е., возможно, будет выбирать газ из тех объемов, которые могли бы пойти в Европу.
Более того, до 2026 года, когда начнет действовать большая часть долгосрочных контрактов по поставкам СПГ в Европу, Старому Свету надо еще как-то продержаться. На этом фоне он не брезгует, несмотря на свою крайне русофобскую внешнюю политику, активно закупать российский СПГ на спотовом рынке.
Еще в августе британская The Guardian писала, что страны ЕС за первые семь месяцев 2022 года закупили на 40% больше российского СПГ, чем в тот же период годом ранее. Бельгия и Испания c января по июль 2023-го заняли второе и третье места по импорту российского СПГ после КНР. Если верить данным Kpler, то на долю СПГ из РФ в Европе пришлось 16% от общего объема импорта сжиженного газа (21,6 млн кубометров из 133,5 млн). С января по июль Европа закупила 52% всего российского экспорта сжиженного газа.
Компании из ЕС пользуются возможностью покупать российский СПГ на споте. Да и самой РФ пока что выгодно сбывать такую продукцию с «Ямал СПГ» в западном направлении (логистическое плечо короче и дешевле, чем в сторону Азии). Ирония в том, что Евросоюз, отказавшись от российского трубопроводного газа, полагается на российский СПГ, чтобы сбалансировать свой рынок. Так будет продолжаться до тех пор, пока не начнут действовать долгосрочные контракты на поставку сжиженного газа с Ближнего Востока и США. Это, кстати, повод задуматься российским компаниям, поставляющим СПГ в Европу, ведь через несколько лет они со своим товаром могут оказаться перед захлопнутой дверью.
Впрочем, это не отменяет того факта, что Старый Свет все равно сегодня и в перспективе вынужден сильно сокращать свой спрос на рынке газа даже в ущерб собственной промышленности и мириться с волатильностью цен на спотовом рынке голубого топлива.