План Китая по спасению экономики дорого обходится заводам

Использование государственной власти для ускорения развития производства привело к тому, что даже самые передовые отрасли испытывают трудности с избыточным предложением.

Скрипит маркер, - это Джефф Пэн рисует график на белой доске. Он рисует черную линию, обозначающую потребление, которое стремительно растет, затем синюю линию, которая поднимается все выше и выше, и в конце концов обгоняет первую.

Это, как он объясняет, и есть предложение.

Пэн, управляющий средним заводом по переработке меди в центре обрабатывающей промышленности Китая, излагает урок, который он и другие участники высокотехнологичных цепочек поставок, поддерживаемых президентом Си Цзиньпином, усвоили на собственном опыте: спрос - это еще не все.

"В последние два года конкуренция была слишком жесткой", - говорит Пэн на своем заводе, расположенном недалеко от фабричного центра Иу, в нескольких часах езды к югу от Шанхая. "Многие компании устремляются в растущую отрасль. В какой-то момент происходит жестокий отбор, и только сильнейшие могут выжить".

В 2017 году, создавая компанию Zhejiang Huanergy Co., Пэн намеревался воспользоваться тем, что, по его прогнозам, приведет к огромному спросу на сверхтонкую медную фольгу, используемую в аккумуляторах электромобилей и электронных схемах. Он оказался прав, и потребление взлетело до небес. Huanergy, так называется компания, поставляет продукцию таким китайским производителям, как BYD Co. и Contemporary Amperex Technology Co. Ltd.

Проблема заключалась в том, что многие другие компании придерживались той же идеи, и эта динамика повлияла на другие отрасли, выбранные правительством для перестройки экономики и доминирования в отраслях будущего.

Проблема наблюдается в производстве "зеленой" энергии - одном из ключевых секторов в усилиях Си опередить геополитических соперников. Производители солнечных панелей переживают кризис избыточного предложения, который приводит компании к огромным убыткам и вынуждает проводить жестокую перестройку. Китайские мощности по производству аккумуляторов уже достаточно велики, чтобы удовлетворить весь мировой спрос и даже больше.

В результате избытка компаниям, подобным Huanergy, приходится бороться за внимание Пекина, стремясь при этом не стать жертвой "новых производительных сил" Си. Эта кампания, представляющая собой поворот к старой марксистской концепции "производительных сил", на практике подразумевает использование государственной власти для ускорения всех областей - от ядерных технологий до производства электромобилей - с целью стимулирования технологического прогресса, повышения производительности труда и, в конечном счете, экономического роста. Вероятно, на следующей неделе на встрече политиков в Пекине эта концепция будет представлена в новом свете.

Теоретически производство меди может оказаться выгодным. По данным Goldman Sachs Group Inc, "зеленый" спрос на этот металл в Китае вырастет более чем на 10% в этом и следующем году - в отличие от почти полного отсутствия роста в других странах.

Но опыт Huanergy показывает, что последствия экономического дисбаланса имеют далеко идущие последствия даже для тех, кто находится на передовой или близко к ней.

Медная фольга, которую производят на заводе компании Пэна, не похожа на привычный алюминий, используемый на кухнях повсеместно, - она только более тонкая и применяется в высокотехнологичных областях. В литий-ионных аккумуляторах ультратонкие кусочки меди, обладающие высокой проводимостью и теплостойкостью, являются важнейшей частью анода. Такие же листы повсеместно используются в бытовой электронике и вычислительной технике - практически везде, где требуется сверхгладкое соединение компонентов.

По оценкам BloombergNEF, ежегодный спрос на медь может вырасти более чем на 50% к 2040 году, причем этот показатель в основном учитывает провода и кабели в значительно расширившихся электрических сетях.

По данным консалтинговой компании CRU Group, спрос на плоский прокат меди, включая лист, ленту и фольгу, вырастет почти на пятую часть по сравнению с уровнем 2023 года к 2028 году, частично за счет роста спроса на фольгу.

"Это относительно небольшой, но очень быстрорастущий рынок", - говорит Пэн.

Бывший журналист China Daily, женатый на дочери Шао Цинсяна, основателя материнской компании Huayuan Group, Пэн заметил возможность вскоре после возвращения в Китай из США, где он учился на магистра в области делового администрирования.

Huayuan, один из крупнейших в мире поставщиков витамина D, а также текстиля и строительных материалов, также имела действующий завод по производству меди. Пэн предложил компании отказаться от традиционных медных изделий в пользу производства фольги, которая требовалась технологическим компаниям.

"Мы должны были убедиться, что и электроника, то есть все устройства и цифровые приложения, и аккумуляторы станут очень востребованными", - рассказывает он. "И то, и другое сбылось, но в то время это был рискованный шаг".

Мало кто будет спорить с тем, что Пэн выиграл в технологической части своей ставки. Для поддержки искусственного интеллекта необходимы огромные компьютерные мощности, а для этого, в свою очередь, нужен металл, даже если медный сектор Китая сегодня борется с избытком перерабатывающих мощностей и недостатком сырья.

Перспективы традиционного применения меди более туманны. Плата за переработку снижается на несколько сотен юаней каждый год из-за "недостаточного спроса и быстрого расширения внутренних мощностей", - сказал по телефону Хай Цзяньсюнь, руководитель отдела продаж Henan Yuxing Copper Co, небольшой компании в центральном Китае, которая производит медные трубы для использования в таких устройствах, как кондиционеры. Это означает "отсутствие существенной прибыли" на данный момент.

Чего Пэн не ожидал, так это резкого роста числа других компаний, следующих тем же путем.

Тем не менее, то, что привело к избытку производственных мощностей в отрасли, может также привести к развитию технологического превосходства Китая.

Единственный выход, размышляет Пэн, глядя на тихо гудящий завод, - это двигаться вверх по цепочке создания стоимости, сокращая расходы и пытаясь производить более качественную продукцию. Для медной фольги это означает, что листы должны становиться тоньше, чище и более гладкими на молекулярном уровне.

По его словам, должен быть способ отделить компании, которые выживут, от остальных. "Я думаю, это естественный путь капиталистической системы".