Перспективы индекса МосБиржи.

Поговорим о перспективах индекса МосБиржи (МХ) и российской валюты. На крайнем вебинаре я отвечал на данный вопрос, но это было, так сказать, вне темы.

Начнём с МХ и с его технической картинки. С осени 2022 индекс постоянно находился в состоянии растущей тенденции. Глубоких коррекций было две. Последняя сформировала баланс 301 675–330 600, в верхней границе которого МХ сейчас вернулся. Уровень значимый, но интенсивность текущего движения высокая и на текущих значениях она вряд ли завершиться. Наиболее позитивный сценарий - построение баланса 327 500–337 500. Такой сценарий основан больше на взаимосвязи рыночных пропорций (теории импульсов и балансов). 

Главный вопрос, на который все хотят получить ответ: "Где закончиться коррекция?"

Можно обозначить ряд ценовых значений, но это будет не корректно. Для точной идентификации момента остановки снижения нужно отслеживать следующий факторы. Первое - повышенные объёмы на ETF на индекс МосБиржи от "Тинькофф" (TMOS) и от "Сбер" (SBMX). Увеличение объёма по данным торгуемым фондам будет означать возобновление интереса инвесторов к широкому российскому фондовому рынку по текущим ценам. Сейчас объёмы, мягко говоря, довольно скромные. Второе - тот же фактор, но уже в конкретных акциях. Подойдет список из наиболее ликвидных 30 эмитентов. Не обязательно чтобы повышенные объемы появились везде, достаточно 10 -15 эмитентов.

Визуально удобнее это продемонстрировать внутри платформы VOLFIX.

"Яркие желтые квадраты" обозначают набор позиций свыше 1500 лотов (большой) и свыше 1000 лотов (малый) набранные по одной цене в течение часа. Вот чего-то сопоставимого и нужно ждать. Для объёмных вертикальных часовых гистограмм объём должен быть значительно выше, так как распределение будет по всему диапазону цен, по которому торговали в течение этого часа. Такую статистику подобрать сложнее, но визуально можно попробовать идентифицировать тенденцию повышения объёма торгов.

Фьючерс имеет ограниченный срок жизни и не ограниченную ничем возможность совершения сделок. ETF - нет. На ETF повышение объёма важнее!

На скриншотах SBMX, TMOS из платформы VolFix логика та же, что и в MX.

Прочие фильтрации на графиках описывать не буду (тема длинная), упомяну лишь, что это сценарии набора позиций, структурированные в частности по агрессору (инициатору) формирования позиций. Эти данные нужно учитывать в контексте объёмного анализа рынка. Постараюсь на нашем телеграм-канале своевременно опубликовать информацию об окончании нисходящей тенденции, или в рамках наших регулярных вебинаров по вторникам в 15:15 на площадке "Финам".

P.S.

Теперь пару слов о рубле. Его укрепление, собственно, закончено (почти). Основание подобного категоричного утверждения фундаментальное – окончен налоговый период. Это не приводит к мгновенному развороту, но смотрите на график - период завершён вчера. Обычно явным сигналом подобных изменений служили объёмы на спот, но последнее время там есть ряд сложностей. Таким образом, единственным подтверждением факта окончания были ряд внебиржевых сделок и опционных поставок, которые были реализованы до экспираций. Тенденция изменения цен в будущих фьючерсных контрактах говорит сама за себя. Текущий (в моменте) 90 439, сентябрьский 93 236, декабрьский 95 683.