Паевые индексные фонды

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Что такое индексные фонды и насколько они хороши для инвестора? | Екатерина Баева | Яндекс Дзен

Паевые индексные фонды

Индексные фонды в России. Где моя доходность?

Индексный фонд англ. ETF , следующего индексной инвестиционной стратегии. Понятие индексной инвестиционной стратегии было введено Д. Боглом и в изначальном понимании предполагает покупку всех доступных для инвестирования активов в долях пропорциональных их рыночной капитализации \\\\\\\\\\\[1\\\\\\\\\\\]. Сам Богл упрощенно сравнивал индексную стратегию со 'ставкой одновременно на всех лошадей в забеге'. Фундаментальный анализ каждого актива при этом не производится, поскольку предполагается что рынок эффективен и цены всех активов являются справедливыми. На современном этапе, однако, понятие индексного фонда и индексной стратегии зачастую используется настолько вольно, что фонды следующие весьма активным стратегиям могут заявляться как индексные \\\\\\\\\\\[2\\\\\\\\\\\]. С точки зрения инвестора, главное преимущество индексных фондов это максимальная простота стратегии, одним из следствий которой являются минимальные затраты на управление. Главным недостатком индексных фондов является слепое автоследование за рынком, в результате чего инвестор становится крайне уязвим для рыночных пузырей \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. С точки зрения рынка в целом широкое распространение индексных фондов может представлять опасность для устойчивости финансовой системы, поскольку потенциально снижает эффективность формирования цен на финансовые инструменты и может способствовать образованию рыночных пузырей. В октябре г. Соответствующая регистрация была получена 31 июля Это был первый в истории индексный фонд. В качестве основной предпосылки, оправдывающей создание индексных фондов экономисты называют гипотезу эффективного рынка ГЭР. Гипотеза предполагает, что текущие цены акций отражают всю имеющуюся на рынке информацию. Постулируется также случайный и непредсказуемый характер изменения цены тех или иных акций. Таким образом в рамках этой модели, портфель акций, отражающий весь рынок в целом, является наиболее эффективным \\\\\\\\\\\[5\\\\\\\\\\\]. Следует заметить, что под эффективностью подразумевается получение максимально возможного коэффициента Шарпа , то есть расчетная ожидаемая доходность портфеля на единицу принятого риска. В рамках данной модели вполне допускается получение инвестором ожидаемой долгосрочной прибыли выше, чем прибыль рыночного портфеля, однако это возможно только путем принятия дополнительного риска. Индексная стратегия предельно проста в реализации, поскольку анализ отдельных активов или эмитентов не производится. Необходимость в каком либо макроэкономическом анализе также отпадает. Это позволяет индексным фондам работать с минимальными комиссиями. Так например по состоянию на год индексные фонды акций США имели комиссии порядка 0. Поскольку от инвестора не требуется обладать никакими знаниями касательно фондового рынка, управление индексным портфелем сводится к чисто техническим вопросам. Под оборотом в данном случае понимается объем продажи и покупки ценных бумаг в единицу времени скажем в год. Продажа ценных бумаг в некоторых странах облагается налогом на прирост капитала. Даже при отсутствии налогов, оборот влечет как явные и неявные издержки, снижающие прибыль. Поскольку в классическом индексном фонде веса отдельных активов определяются их рыночной капитализацией возникает эффект 'автоподстройки' долей, когда плановая доля эмитента или актива растет и убывает вместе с ростом или падением его рыночной цены. Следует обратить внимание, что данное утверждение является неверным для инвестиционных продуктов в которых используются равновзвешенные индексы, поскольку такие фонды требуют регулярной ребалансировки для восстановления долей. Также неверным это утверждение может оказаться для индексов, которые формируются на основе строгих инвестиционных критериев. То есть данный фонд можно рассматривать как индексный только в очень расширенном смысле этого термина, и по характеристикам он по факту мало отличается от активно управляемого. Поскольку в основе индексной стратегии находится предположение о эффективности рынка инвесторы индексных фондов становятся крайне уязвимы для рыночных пузырей \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\]. Примерами являются пузырь акций технологических компаний так называемый пузырь доткомов и пузырь акций Японских компаний конца х годов XX века так называемый японский финансовый пузырь. Существует много исследований \\\\\\\\\\\[7\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[8\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[9\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[3\\\\\\\\\\\] доказывающих ограниченную рациональность рынков и как следствие уязвимость стратегий в том числе индексных и моделей, основанных на предположении об их полной эффективности. Другая проблема связана с большим объемом денег, вовлеченных в сделки с индексами. Согласно теории, стоимость компании не должна меняться в результате включения в индекс или исключения из него. Однако на практике, включение в индекс приводит к увеличению стоимости компании и наоборот \\\\\\\\\\\[10\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[11\\\\\\\\\\\]. Отслеживая менее популярные индексы, фонд может избежать подобных искажений \\\\\\\\\\\[12\\\\\\\\\\\] \\\\\\\\\\\[13\\\\\\\\\\\]. Диверсификация означает количество различных ценных бумаг в Фонде. Фонды с большим количеством бумаг считается более диверсифицированным, чем фонд с меньшего количества ценных бумаг. Владение широким набором ценных бумаг снижает волатильность стоимости фонда за счет снижения влияния резких колебаний цен отдельных бумаг. Так, индекс Wilshire \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\] может считаться диверсифицированным, а индекс био-технологий — нет \\\\\\\\\\\[14\\\\\\\\\\\]. Такое положение означает снижение диверсификации и может привести к увеличению волатильности и инвестиционного риска \\\\\\\\\\\[15\\\\\\\\\\\]. Некоторые специалисты советуют стратегию инвестирования в каждый существующий инструмент пропорционально рыночной капитализации последнего, а именно, инвестиции в национальные ETF, пропорционально рыночной капитализации последних на соответствующем локальном рынке \\\\\\\\\\\[16\\\\\\\\\\\]. Распределение активов \\\\\\\\\\\[en\\\\\\\\\\\] — это процесс формирования портфеля акций, облигаций и других типов активов высокой ликвидности в соответствии с отношением данного инвестора к риску, а также требованиям к прибыльности, объема собственного капитала и временного горизонта. Индексные фонды позволяют эффективно распределять активы с точки зрения налогообложения и получать при этом сбалансированные портфели. Известный американский инвестор Уоррен Баффет называет долгосрочные вложения в индексные фонды одной из лучших инвестиционных стратегий \\\\\\\\\\\[17\\\\\\\\\\\]. По мнению Баффета, успех индексных вложений объясняется тенденцией к долгосрочному росту экономики США и эффектом сложных процентов \\\\\\\\\\\[4\\\\\\\\\\\]. Материал из Википедии — свободной энциклопедии. Текущая версия страницы пока не проверялась опытными участниками и может значительно отличаться от версии , проверенной 30 августа ; проверки требуют 12 правок. Основная статья: Диверсификация. Основная статья: Распределение активов. Руководство разумного инвестора. Что такое индексные фонды и насколько они хороши для инвестора? Сайт независимого финансового советника Екатерины Баевой. Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками.. Не послушные рынки. Фрактальная революция в финансах.. Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости.. Дата обращения: 30 июля PDF недоступная ссылка. Архивировано 6 июня года. The Gary P. Brinson Distinguished Lecture. Bogle Financial Center 13 апреля Дата обращения: 20 февраля Архивировано 13 марта года. Дата обращения: 8 января Архивировано 16 ноября года. Категория : Инвестиции. Пространства имён Статья Обсуждение.

Фонд содействия развитию инвестиций