Отчетности: MasterCard, Gilead
1️⃣ MasterCard #MA -0,4% после выхода отчетности
Подробный разбор: https://t.me/usamarke1/1992
Отчетность📋
💰Выручка 4,99 b$ (+0,8% к прогнозу, +30% г/г)
💰Чистая прибыль 2,41 b$ (+60% г/г)
💰EPS 2,37 (+8,7% к прогнозу, +48 % г/г)
Выручка по сегментам:
📍Domestic assessments (поступления за доступ к платежной системе) 2,1 b$ (+22% г/г), 42 % от выручки
📍Cross-border volume fees (доход от международных транзакций и операций по конвертации валют) 1,3 b$ (+61% г/г), 26% от выручки
📍Transaction processing (платежи за обработку транзакций) 2,8 b$ (+61% г/г), 56% от выручки
📍Прочие доходы 1,6 b$ (+37% г/г), 32% от выручки
📍rebates и incentives (возврат клиентам в виде бонусов и поощрений) -2,8b$, 56% от выручки
Объем проведенных транзакций (GDV) по всему миру в Q3 21 составил 2 t$ (+21% г/г), количество операций составило 3,3 млрд (+5% г/г), количество выпущенных карт в Q3 21 достигло 2,5 млрд (+11% г/г), росту способствовало увеличение проникновения бесконтактных устройств в нескольких регионах. В Q3 21 бесконтактные транзакции составили 48% от всех транзакций по личным покупкам в мире, по сравнению с 45% в прошлом квартале.
По оценкам аналитиков, выручка может составить 5,2 b$ (+26% г/г),a EPS 2,24 (+37 %г/г).
Денежные средства 6,9 b$ (-35% г/г), долг 13,2 b$ (+5% г/г), собственный капитал 6,7 b$ (+13% г/г), операционная маржа составила 54,5% (-0,4 б.п. по сравнению с Q3 20)
В течение Q3 21 компания выкупила 4,3 миллиона акций на сумму 1,6 b$,
MasterCard расширила стратегические партнерские отношения с Яндексом в России и планирует выступать в качестве партнера для всех их финансово-технических инициатив.
МС приобрела CipherTrace, аналитическую компанию, специализирующаяся на решениях безопасности блокчейна.
Отчёт в целом в рамках ожиданий, все результаты оказались немного выше прогнозов, чистая прибыль выросла на 60%, объем проведенных транзакций вырос на 21 %, но по словам CEО доход от международных транзакций и операций по конвертации валют в августе только достиг уровня 2019 года, что обусловлено ростом потребительских и коммерческих поездок. Котировки платежных систем снижаются из-за растущей инфляции и повышения ставок, которые замедлят рост платежей. Также темпы восстановления туристической отрасли оказались ниже ожиданий. Долгосрочно MasterCard по прежнему выглядит сильно.
❇️ MasterCard –сохраняем положительную оценку.
2️⃣ Gilead # GILD -4,5% после выхода отчетности
Подробный разбор: https://t.me/usamarke1/2272
Отчетность📋
💰Выручка 7,42 b$ (+18% к прогнозу, +13% г/г)
💰Чистая прибыль 2,59 b$ (+632% г/г)
💰EPS 2,65 (+52% к прогнозу, +25,6 % г/г)
Выручка по сегментам:
📍 Препараты для лечения ВИЧ 4,2 b$ (-8% г/г) 56,6 % от выручки
📍 Препараты для лечения Гепатита С 429 m$ (-8% г/г) 5,8% от выручки
📍 Препараты для лечения Гепатитов B и D 247 m$ (+17% г/г) 3,3% от выручки
📍 Trodelvy (для лечения рака молочной железы) 101 m$ (новый сегмент) 1,4% от выручки
📍 Другое 245m$ (-2% г/г) 3,3 % от выручки
📍 Клеточная терапия 222 m$ (+51% г/г) 3% от выручки
📍 Veklury (ремдесивир) 1,9 b$ (+120% г/г) 25,6% от выручки
📍 Роялти, контрактные и другие доходы 65m$ (-23% г/г) 1% от выручки
По оценкам аналитиков, выручка в следующем кварталеможет составить 6,28 b$ (-15% г/г), a EPS 1,52 (-30,6%г/г)
Денежные средства 6,8 b$ (-74% г/г), долг 35,4 b$ (+4% г/г), собственный капитал 21,5 b$ (+26% г/г).
В течение Q3 21 компания выкупила обыкновенных акций на сумму 145 m$.
Общая выручка увеличилась на 13% по сравнению с Q3 21 из-за возросшего спроса на Veklury. Продажи Vemlidy(новый противовирусный препарат) увеличились на 18%, главным образом за счет расширения географии за пределами США.
Продажи продуктов для борьбы с ВИЧ снизились на 8%, что отражает ожидаемую потерю эксклюзивности Truvada и Atripla в США (продажи Тruvada и Atripla снизились на 87% и 76% соответственно). Продажи Biktarvy выросли на 20% до 2,2b$ из-за более высокого спроса на лечение ВИЧ. Biktarvy в настоящее время охватывает 41% всего рынка лечения в США, и более 57% людей, живущих с ВИЧ.
В Q3 21 компания погасила долг в размере 2,5 b$ и планирует досрочно погасить облигации еще на 1 b$ до конца года, в сумме это сократит общий долг почти на 12% к текущим уровням.
2021 год так и не смог стать разворотным для Gilead. Таблетка для лечения Covid-19 похоронила последние надежды GILD. Продажи ремдесивира будут снижаться достаточно быстрыми темпами, что повлияет на общие доходы эмитента. По прогнозам выручка в 2022 году упадет на 10%. В 2023 и 2024 рост от 3-5%. Затянувшаяся стагнация продолжается.
❇️ Gilead –сохраняем нейтрально-негативную оценку
#отчетность