Особенности учета собственного капитала предприятия на примере ООО "Фирма "Смайл"" - Бухгалтерский учет и аудит курсовая работа

Главная

Бухгалтерский учет и аудит
Особенности учета собственного капитала предприятия на примере ООО "Фирма "Смайл""

Собственный капитал предприятия как одна из наиболее важных характеристик экономической деятельности хозяйствующего субъекта в рыночной экономике. Факторный анализ коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами ООО "Фирма "Смайл"".


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежных средств, за счет которых приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую.
На первой стадии приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй - часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, больше первоначальной суммы на величину полученной прибыли от бизнеса. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени.
Поэтому в настоящее время так важно оценивать эффективность использования собственного капитала на предприятии, предлагать меры по повышению данной эффективности. Это доказывает актуальность темы курсовой работы.
Современные российские коммерческие и некоммерческие организации в ходе своей деятельности решают большое количество сложных технико-экономических, финансовых и организационных задач. При этом они реализуют две главные цели:
- удовлетворяют потребности юридических лиц и граждан страны в товарах, работах и услугах;
- получают прибыль, необходимую для своего развития и достижения благополучия учредителей и наемных работников.
В режиме постоянной инфляции и нестабильности рыночных отношений в России их работа сопряжена со значительным предпринимательским и финансовым рисками. В этой связи анализ на предприятиях и в организациях должен быть не только важнейшим информационным элементом, но и главным инструментом планирования и прогнозирования.
Необходимость оценки прибыльности хозяйственных операций, планирования финансового результата и минимизации наложенных платежей обусловлена большой вероятностью банкротства предприятия при принятии решений, не адекватных складывающейся обстановке.
Главной целью курсовой работы является оценка эффективности использования собственного капитала на примере компании ООО «Смайл».
Исходя из цели исследования, задачи, которые способствуют достижению данной цели работы, заключаются в следующем:
раскрыть содержание собственного капитала, изучить его структуру;
провести анализ изменения структуры собственного капитала на примере ООО «Фирма «Смайл»;
провести оценку обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
провести анализ формирования прибыли в ООО «Фирма «Смайл»;
на основе проведенного анализа предложить рекомендации по повышению эффективности использования собственного капитала на исследуемом предприятии.
Собственный капитал предприятия является одной из важнейших характеристик экономической деятельности хозяйствующего субъекта. От эффективности использования собственного капитала зависит платежеспособность, конкурентоспособность предприятия. Соотношение собственного и заемного капитала определяет финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.
Так собственный капитал предприятия - совокупная стоимость всего имущества, находящегося в собственности фирмы. Собственный и заемный капитал в сумме представляют собой общий капитал организации. Увеличение или снижение собственного капитала зависит от роста инвестиционных вложений в компанию и успешности ее работы.
Применительно к акционерному обществу собственный капитал может называться акционерным капиталом, если о некоммерческой организации - чистыми активами. Обычно все эти понятия рассматриваются как синонимы.
Собственный капитал включает четыре элемента (рисунок 1.1):
Рисунок 1.1 - Элементы собственного капитала
Рассмотрим каждую составляющую более подробно:
Уставный капитал - стоимостная оценка вкладов, которые были инвестированы учредителями при основании фирмы. Величина уставного капитала обязательно фиксируется в учредительных документах. У государственных предприятий собственный капитал образуется посредством ассигнований из бюджета. Уставный капитал потребительских кооперативов называется паевым капиталом, соответственно, каждый, кто внес деньги, именуется пайщиком.
Добавочный капитал - доля собственного капитала, образованная вследствие:
ѕ Получения дохода от эмиссии акций.
ѕ Получения активов на безвозмездной основе.
ѕ Поступлений от учредителей, превышающих долю в объявленном капитале.
Формирования курсовой разницы, если взнос в уставный капитал произведен в иностранной валюте.
Добавочный капитал позволяет поддерживать необходимый предприятию уровень капитала, но не применяется для текущего потребления.
Нераспределенная прибыль - доля прибыли, полученной компанией, которая осталась свободной после налогообложения и перечисления дивидендов акционерам.
Резервный капитал - доля прибыли фирмы, отчисляемая на различные цели, предусмотренные Уставом компании. Фирмы некоторых ОПФ обязательно должны резервировать часть прибыли: скажем, коммандитные общества каждый год переводят в резерв по 5%.
Помимо перечисленных выше составляющих собственного капитала в третьем разделе бухгалтерского баланса отражена также величина нераспределенной прибыли. Для того, чтобы рассмотреть понятие «прибыль» необходимо охарактеризовать категории «доход», «расход», «выручка».
Доходы организации - увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников.
Доходы организации в зависимости от и характера, условий получения и направлений деятельности организации подразделяются на доходы от обычных видов деятельности, прочие поступления.
Выручка от обычных видов деятельности определяется исходя из доп ущения временной определенности фактов хозяйственной деятельности.
- по цене продукции (товара, работы, услуги), установленной договором;
- по цене продукции (товара, работы, услуги), по которой в сравнимых обстоятельствах организация обычно определяет выручку в отношении аналогичной продукции при отсутствии цены в договоре и невозможности ее установления по условиям договора.
Доходами обычных видов деятельности являются: выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг (далее - выручка).
В организациях, предметом детальности которых является предоставление за плату во временное пользование своих активов по договору аренды, выручкой считаются поступления, получение которых связано с этой деятельностью.
В организациях, предметом деятельности которых является предоставление за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, выручкой считаются поступления, получение которых связано с этой деятельностью.
В организациях, предметом деятельности которых является участие в уставных капиталах других организаций, выручкой считаются поступления, получение которых связано с этой деятельностью.
Доходы, полученные организацией от предоставления за плату во временное пользование своих активов, прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, и от участия в уставных капиталах других организаций, когда это не является предметом деятельности организации, относятся к операционным расходам.
Выручка принимается к учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.
К чрезвычайным доходам относятся суммы страхового возмещения из других источников для покрытия убытков от стихийных бедствий, пожаров, национализации имущества и других чрезвычайных событий. К чрезвычайным расходам относятся потери от стихийных бедствий, убыток в результате пожаров, аварий, национализации имущества и других чрезвычайных событий.
Чрезвычайные доходы выделены в обособленную группу поступлений. Это связано с необходимостью определения степени влияния исключительных - чрезвычайных - ситуаций на конечный финансовый результат деятельности организации. Чрезвычайные доходы признаются в бухгалтерском учете в фактических суммах по мере образования.
Основная сфера деятельности ООО «Фирма «Смайл» - оптовая и розничная торговля продукцией производства «Проктер энд Гэмбл» и «Нестле» в городе Курске.
Объявленный уставный капитал предприятия составляет 7010 тыс. руб., оплаченный уставный капитал - 7010 тыс. руб.
Уставный капитал Общества формируется за счет:
имущественных и денежных вкладов участников Общества;
безвозмездно переданных участниками и иными физическими и юридическими лицами средств;
интеллектуальной собственности участников.
Частично уставный капитал Общества может формироваться за счет прибыли от хозяйственной деятельности Общества.
Основной деятельностью Общества является наиболее полное удовлетворение потребностей предприятий, общественных организаций и частных лиц в недостающих товарах и услугах.
Общество создано для осуществления следующих видов деятельности:
коммерческо-посредническая деятельность;
оказание дилерских и дистрибьюторских услуг;
оказание услуг по хранению и складскому обслуживанию;
проведение монтажных и дизайнерско - оформительских работ.
Общество имеет филиалы в городах Чебоксары, Киров, Набережные Челны, Бугульма.
Общество создает резервный фонд в размере 15% уставного капитала. Резервный фонд образуется за счет 5% отчислений части прибыли до достижения фондом указанного размера. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков и непредвиденных расходов Общества. Полностью или частично израсходованный резервный фонд подлежит восстановлению до полного размера.
Назначение, размеры, принципы и источники образования, порядок использования фондов, равно как и принципы и порядок распределения выручки от реализации и исчисления прибыли, получаемой в результате деятельности Общества, определяется Общим собранием участников.
Имущество ООО «Фирма «Смайл» формируется за счет взносов участников Общества, других граждан, юридических лиц, доходов от реализации товаров и услуг, амортизационных отчислений, а также за счет кредитов и средств, полученных от продажи приобретенных ценных бумаг, иных поступлений, не запрещенных законом.
Собственностью ООО «Фирма «Смайл» является производимая им продукция, приобретенное имущество, полученные доходы, а также имущество создаваемых ею юридических лиц в соответствии с ее долевым участием.
Общество имеет право продавать и передавать другим юридическим лицам, обменивать, сдавать в аренду, предоставлять бесплатно во временное пользование, либо взаймы здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, сырье и другие материальные ценности, а также списывать их с баланса в соответствии с действующим законодательством.
ООО «Фирма «Смайл» работает на принципах самофинансирования и самоокупаемости.
Отношения Общества с другими юридическими и физическими лицами строятся на основе договоров.
ООО «Фирма «Смайл» самостоятельно планирует свою производственно-финансовую деятельность и социальное развитие.
Общество в своей деятельности имеет право:
заключать договоры на выполнение работ и оказание услуг с предприятиями всех форм собственности;
создавать в установленном порядке производственные участки, предприятия общественного питания, торговые и иные хозяйственные подразделения;
открывать фирменные магазины или отделы (секции) в государственных, частных магазинах и другие торговые предприятия;
привлекать в своей деятельности для участия граждан, временные творческие и производственные коллективы на условиях договоров с обусловленной оплатой;
совершать сделки и юридические действия, в том числе договоры купли-продажи, подряда, аренды, займа, хранения, поручения и комиссии, мены, субсидирования, кредитования, совместной деятельности и др.;
получать в пользование в установленном порядке необходимые здания, помещения, оборудование и другое имущество, относящееся к основным капиталам;
приобретать продукцию производственно-технического назначения, сырье и материалы, сельскохозяйственную продукцию, товары народного потребления, необходимые для осуществления деятельности Общества;
получать в установленном порядке долгосрочные и краткосрочные рублевые и валютные кредиты банков;
реализовывать свое имущество, выполнять работы и предоставлять услуги по ценам и тарифам, установленным Обществом по договоренности с заказчиком;
проводить и участвовать во всесоюзных и международных выставках, ярмарках, аукционах и т.д.;
осуществлять иные права, прямо не запрещенные действующим законодательством.
Деятельность ООО «Фирма «Смайл» прекращается по решению Общего собрания участников или по решению суда в установленных законодательством случаях. Прекращение деятельности Общества может осуществляться в форме ликвидации или реорганизации.
Известно, что собственный капитал предприятия, также как и заемные источники формирования средств, представлен в пассиве бухгалтерского баланса предприятия. В связи с этим, на наш взгляд, целесообразно провести анализ разделов и отдельных статей пассива баланса ООО «Фирма «Смайл». Результаты анализа оформим в таблице 2.1.
Таблица 2.1 - Аналитическая группировка пассива баланса ООО «Фирма «Смайл» за период с 2014 по 2016 гг.
Абсолютное отклонение (2016 г. по сравнению с 2014 г.), тыс. руб.
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы
1.2.4 Задолженность учредителям по выплате доходов
собственный экономический капитал оборотный
По результатам анализа, сгруппированным в таблице 2.1, можно сделать следующие выводы. Если сравнивать период с 2014 по 2016 гг., то значительно увеличились источники финансирования средств (в 4,8 раза). Это означает, что предприятие мощными темпами наращивает свой производственный потенциал. Кроме того, положительным фактором является то, что собственный капитал вырос большими темпами по сравнению с заемным капиталом (6,3 раза против 4,6 раз). Темп роста собственного капитала опережает также темп роста источников средств (6,3 раза против 4,8 раз). Отметим, что максимальный темп роста собственного капитала наблюдался в 2015 г. - 3,7 раза (6833 / 1869). Вместе с тем негативным является значительный рост кредиторской задолженности (в 7,1 раза), который опережает темп роста собственного капитала.
Что касается структуры источников имущества, то здесь наблюдается не совсем положительная ситуация. Собственный капитал занимает незначител ьную долю в общей структуре капитала. Вместе с тем, доля собственного капитала увеличилась в 2016 г. по сравнению с 2014 г. (с 11,2 % до 14,8 %). Как видно из результатов анализа, увеличение доли собственного капитала составило 3,6 %. Следует отметить, что максимальное значение этот показатель принял в 2015 г. - он составил 22,1 %. Наблюдающееся резкое снижение доли собственного капитала в общем итоге баланса в 2016 г. по сравнению с 2015 г. с 22,1 % до 14,8 %) является негативным. Для того, чтобы выявить за счет каких источников произошло увеличение собственного капитала в ООО «Фирма «Смайл» необходимо провести постатейный анализ раздела III «Капитал и резервы». Результаты данного анализа сгруппируем в таблице 2.2.
Таблица 2.2 - Аналитическая группировка статей собственного капитала ООО «Фирма «Смайл» за период с 2014 по 2016 гг.
Абсолютное отклонение (2016 г. по сравнению с 2014 г.), тыс. руб.
Нераспределенная прибыль прошлых лет
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года
Как видно из таблицы, прирост собственного капитала в ООО «Фирма «Смайл» за анализируемый период произошел в основном за счет роста уста вного капитала, который вырос на 7000 тыс. руб. (с 0,5% в 2014 г. до 59,7 % в 2016 г.). Увеличение собственного капитала в 5,3 раза обусловлено также повышением величины прибыли предприятия, общее изменение которой составило 2864 тыс. руб. Добавочный капитал, образующийся, как правило, в результате переоценки основных средств или эмиссии дополнительных акций, не изменился за анализируемый период.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и з атрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат использ уются несколько показателей, отражающих различную степень достаточности разных видов источников, в том числе собственных средств. Используя данные бухгалтерского баланса ООО «Фирма «Смайл» с 2014 по 2016 гг., рассчитаем показатели, оценивающие источники формирования запасов и затрат за указанный период.
Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:
где Иc - источники собственных средств;
F - основные средства и иные внеоборотные активы.
На начало 2014 г.: Ес = 1869 - 1573 = 296 тыс. руб.,
на начало 2015 г.: Ес = 6833 - 3357 = 3476 тыс. руб.,
на начало 2016 г.: Ес = 11733 - 5240 = 6493 тыс. руб.
Как видно из определения данного коэффициента величина собственных оборотных средств должна увеличиваться. Это будет характеризовать рост доли собственного капитала, приходящегося на оборотный капитал. В ООО «Фирма «Смайл» величина собственных оборотных средств значительно увеличилась за анализируемый период (с 296 тыс. руб. до 6493 тыс. руб). Общий рост составил 6197 тыс. руб. (6493 - 296), а темп роста составил 21,9 раза (6493 / 296). Подобное изменение величины собственных оборотных средств характеризует эффективную деятельность предприятия и свидетельствует о соблюдении в ООО «Фирма «Смайл» минимального условия финансовой устойчивости - наличия собственных оборотных средств в значительном размере.
Для того чтобы сравнить тенденции изменения собственного капитала и собственных оборотных средств обратимся к рисунку 3. Как видно из рисунка, динамика изменения собственного капитала и собственных оборотных средств примерно одинакова.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных и среднесрочных кредитов и заемных средств:
где Иc - источники собственных средств;
KT - долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства;
F - основные средства и иные внеоборотные активы.
На начало 2014 г.: ЕТ = 296 + 0 = 296 тыс. руб.,
на начало 2015 г.: ЕТ = 3476 + 0 = 3476 тыс. руб.,
на начало 2016 г.: ЕТ = 6493 + 0 = 6493 тыс. руб.
Поскольку в ООО «Фирма «Смайл» отсутствуют долгосрочные источники финансирования (долгосрочные кредиты и займы), то величина собственных оборотных средств равна величине собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. В связи с этим динамика изменения последнего показателя аналогична динамике изменения собственного оборотного капитала и также является положительной.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:
E = (Иc + KT) - F + kt = ET + kt, (3)
где Иc - источники собственных средств;
KT - долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства;
F - основные средства и иные внеоборотные активы;
kt - краткосрочные кредиты и заемные средства.
На начало 2014 г: E = 296 + 5836 = 6132 тыс. руб.,
на начало 2015 г.: E = 3476 + 12836 = 16312 тыс. руб.,
на начало 2016 г.: E = 6493 + 32990 = 39483 тыс. руб.
Как видно из результатов расчетов общая величина основных источников формирования запасов и затрат в ООО «Фирма «Смайл» также значительно увеличилась за период с 2014 по 2016 гг. (с 6132 тыс. руб. до 39483 тыс. руб.). Другими словами абсолютный прирост данного показателя составил 33351 тыс. руб. (39483 - 6132), а темп роста составил 6,5 раза (39483 / 6132). Значительное увеличение общей величины основных источников формирования запасов также положительное явление, свидетельствующее об усилении производственной мощи предприятия.
Общий вывод по рассчитанным показателям, характеризующим источники формирования запасов и затрат, следующий. В целом ООО «Фирма «Смайл» резко и значительно увеличило общие источники формирования запасов и затрат. Наиболее резкий скачок наблюдался в 2016 г. Величина собственных оборотных средств также значительно увеличилась, наибольший рост наблюдался в 2015 г. Общая динамика изменения показателей источников формирования запасов и затрат положительна, кроме того темп роста величины собственных оборотных средств значительно превышает темп роста общих источников формирования запасов и затрат (21,9 раза против 6,5 раза), что также свидетельствует об эффективной деятельности предприятия.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат (формулы 1-3) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Рассчитаем их значения и проанализируем тенденции изменения данных показателей в ООО «Фирма «Смайл» за период с 2014 по 2016 гг.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
где Ec - величина собственных оборотных средств;
На начало 2014 г.: Ec - Z = 296 - 4385 = - 4089 тыс. руб. - недостаток собственных оборотных средств,
на начало 2015 г.: Ec - Z = 3476 - 11149 = - 7673 тыс. руб. - недостаток собственных оборотных средств,
на начало 2016 г.: Ec - Z = 6493 - 41611 = - 35118 тыс. руб.
Как видно из расчетов в ООО «Фирма «Смайл» наблюдается недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат. Другими словами, несмотря на рост общей величины собственных оборотных средств, их не хватает для формирования запасов и затрат. Это объясняется тем, что темп роста собственных оборотных средств отстает от темпа роста запасов и затрат. Если вернуться к данным таблицы 1, то можно заметить, что наблюдается значительный рост кредиторской задолженности на предприятии, которая также является источником формирования запасов и затрат. Кроме того, недостаток собственных оборотных средств в ООО «Фирма «Смайл» растет за анализируемый период, наибольший скачок наблюдался в 2016 г., когда темп роста составил 4,8 раза (35118 / 7673).
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
[ ET]= ET - Z = (E c + KT) - Z, (5)
где ET - величина собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат;
На начало 2014 г.: ET - Z = 296 - 4385 = - 4089 тыс. руб. - недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат,
на начало 2015 г.: ET - Z = 3476 - 11149 = - 7673 тыс. руб. - недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат,
на начало 2016 г.: ET - Z = 6493 - 41611 = - 35118 тыс. руб. - недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат.
Поскольку в ООО «Фирма «Смайл» отсутствуют долгосрочные источники финансирования средств, поэтому величина недостатка собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат равна величине недостатка собственных оборотных средств.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
[ E ]= E - Z = (Ec + KT + kt) - Z, (7)
где E - величина основных источников формирования запасов и затрат;
На начало 2014 г.: E - Z = 6132 - 4385 = 1747 тыс. руб. - излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат,
на начало 2015 г.: E - Z = 16312 - 11149 = 5163 тыс. руб. - излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат,
на начало 2016 г.: E - Z = 39483 - 41611 = -2128 тыс. руб. - недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
Результаты расчетов показывают, что в период с 2014 по 2015 гг. в ООО «Фирма «Смайл» наблюдается положительное изменение величины источников для формирования запасов и затрат. Другими словами, общая величина источников - как собственного так и заемного капитала - достаточна для покрытия запасов и затрат. Причем в 2015 г. излишек значительно возрастает по сравнению с 2014 г. Вместе с тем, в 2016 г. наблюдается ухудшение ситуации: общая величина основных источников недостаточна для формирования запасов и затрат. Таким образом, собственных и заемных средств не хватает для формирования оборотного капитала. Анализ пассива баланса ООО «Фирма «Смайл» показывает, что предприятие имеет значительную кредиторскую задолженность, то есть использует ее для покрытия запасов. Подобная тенденция является негативной и не характеризует деятельность предприятия как положительную.
Отметим, что наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов признается увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.
На следующем этапе анализа собственного капитала рассчитаем ряд финансовых коэффициентов, позволяющих исследовать тенденции изменения устойчивости положения ООО «Фирма «Смайл», а также производить сравнительный анализ на базе отчетности нескольких конкурирующих фирм. Анализ коэффициентов будем проводить за период с 2014 по 2016 гг. (таблица 2.3).
Как видно из таблицы, в ООО «Фирма «Смайл» наблюдается положительное изменение показателей, характеризующих собственный капитал организации. Однако лучшие результаты зафиксированы в 2015 г., а к 2016 г. ситуация ухудшается. Например, коэффициент автономии намного меньше рекомендуемого критерия, что характеризует сильную зависимость анализируемого предприятия от внешних кредиторов. Вместе с тем коэффициент автономии в 2 раза увеличивается в 2015 г., а в следующем году вновь наблюдается уменьшение показателя. Зависимость ООО «Фирма «Смайл» от заемных источников доказывает и коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.
Таблица 2.3 - Коэффициенты, характеризующие собственный капитал ООО «Фирма «Смайл» за период с 2014 по 2016 гг.
Изменения (2016 г. по сравнению с 2014 г.)
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат
Результаты расчетов показывают, что, например, в 2016 г. заемные средства практически в 5 раз превышают собственные источники финансирования. Коэффициент маневренности в 2016 г. на 0,39 увеличивается по сравнению с 2014 г. и соответствует нормативному значению, свидетельствуя об увеличении мобильности собственного капитала. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат увеличивается, но не соответствует рекомендуемому критерию, что говорит о невозможности покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат увеличивается, что свидетельствует об увеличении доли собственных оборотных средств в общей величине источников формирования запасов и затрат и является положительным.
Увеличение доли заемных средств в структуре пассивов предприятия свидетельствует о повышении степени зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Снижение объемов целевых финансирования и поступления может свидетельствовать о потере заинтересованности инвесторов (в частности, государства) в деятельности предприятия. Кроме того, негативным симптомом является большая доля задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, что может привести к применению санкций со стороны государственных органов (блокированию счета, наложению взысканий на имущество).
Кроме того, задержки платежей по этим платежам влекут за собой и штрафные санкции, такие, например, как начисление пеней, процентные ставки по которым достаточно высоки. Необходимо отметить, что в ООО «Фирма «Смайл» очень хорошо поставлена работа по финансовому планированию. Согласно финансовому плану на 2016 - 2017 финансовый год величина собственного капитала должна увеличиться с 3851 тыс. руб. в 1 квартале 2016 г. до 5366 тыс. руб. во 2 квартале 2017 г.
3. Основные направления повышения эффективности использования собственного капитала в ООО «Фирма «Смайл»
где RОЕ - рентабельность собственного капитала;
R ОА - рентабельность совокупного капитала;
МК - мультипликатор капитала (финансовый рычаг).
Данная взаимосвязь показывает зависимость между степенью финансового риска и прибыльностью собственного капитала. Очевидно, что по мере снижения рентабельности совокупного капитала предприятие должно увеличить степень финансового риска, чтобы обеспечить желаемый уровень доходности собственного капитала.
Предприятию, у которого прогнозируемый уровень RОА составляет 20 %, потребуется 1,5 руб. совокупного капитала на каждый рубль собственного, чтобы уровень RОЕ достиг 30%. Если ожидается, что RОА снизится до 10 %, то для достижения RОЕ в 30 % необходимо на каждый рубль собственного капитала иметь 3 руб. совокупных активов.
Расширить факторную модель RОЕ можно за счет разложения на составные части показателя RОА:
Коб - коэффициент оборачиваемости капитала;
Рентабельность продаж характеризует эффективность управления затратами и ценовой политикой предприятия.
Коэффициент оборачиваемости капитала отражает интенсивность его использования и деловую активность предприятия.
Мультипликатор капитала отражает политику предприятия в области финансирования. Чем выше уровень данного показателя, тем выше степень рис
Особенности учета собственного капитала предприятия на примере ООО "Фирма "Смайл"" курсовая работа. Бухгалтерский учет и аудит.
Контрольная Работа 1 Вариант 2 Вычисли
Проблемы Воспитания В Современном Обществе Сочинение
Курсовая работа по теме Торгова політика Мальти в умовах Світової організації торгівлі
Реферат по теме Анализ статьи Владимира Яковлевича Гельмана «Постсоветские политические трансформации»
Реферат: William Shakespeare Essay Research Paper Shakespeare and
Барышня-крестьянка. Повести Белкина. Пушкин А.С.
Сочинение Недоросль Проблемы
Статья: Формирование общеучебных умений в курсе технологии
Дарья Донцова Собрание Сочинений Торрент
Курсовая На Тему Мезотерапия
Дипломная работа по теме Социальная работа христианских конфессий в пенитенциарных учреждениях
Информатика в медицине
Реферат: Этика телефонных разговоров
Учебное пособие: Методические указания разработаны старшим преподавателем кафедры английского языка естественных факультетов Резниковой С. Ю., преподавателем Гафаровой Ю. Ю. Рецензент
Отчет По Практике Сервисная Деятельность
Особые Экономические Зоны Диссертация
Реферат по теме Ницше, биография и анализ творчества
Реферат: Poem Alone In This World Essay Research
Титульный Лист Реферата Образец Для Школы Днр
Лекция по теме Правописание безударных гласных в корне слова
Лілійні (Liliaceae) - родина рослин порядку лілієцвітих (Liliales) - Биология и естествознание презентация
Облік, аналіз та аудит виробничих запасів на підприємстві ПАТ "Тормаш" - Бухгалтерский учет и аудит дипломная работа
Белки клеточного цикла в отделах мозга сусликов citellus undulatus на разных стадиях гибернационного цикла - Биология и естествознание курсовая работа