Особенности налогообложения доходов по операциям с корпоративными ценными бумагами - Финансы, деньги и налоги курсовая работа
Главная
Финансы, деньги и налоги
Особенности налогообложения доходов по операциям с корпоративными ценными бумагами
Сущность и функции акций, виды и методы оценки их стоимости. Способы выплаты доходов по облигациям, расчет их курса. Порядок уплаты налога на прибыль организаций, связанную с получением дохода в результате владения ценными бумагами или их обращения.
посмотреть текст работы
скачать работу можно здесь
полная информация о работе
весь список подобных работ
Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
1. Корпоративные ценные бумаги: сущность, назначение, разновидности и доходность
1.1 Основные понятия и элементы ценных бумаг
1.2 Доход по облигациям и способы его выплаты
2. Особенности налогообложения доходов по операциям с корпоративными облигациями
2.1 Обложение налогом на прибыль организаций доходов по операциям с ценными бумагами
2.2 Признание доходы и расходов от реализации и иного выбытия ценных бумаг
Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов. К ним, прежде всего, следует отнести ценные бумаги, приобретающие массовый и стандартизированный характер, которые обуславливают определенные финансовые права и обязанности.
В первой части Гражданскою кодекса РФ (статья 142) дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющею имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Акция бессрочна, поскольку она, как правило, не выкупается акционерным обществом (хотя при определенных обстоятельствах это и происходит). Поскольку акции свидетельствуют об участии в капитале акционерного общества, акционеры отвечают по обязательствам этого общества только в размере суммы, вложенной в его акции. Вместе с тем при банкротстве акционерного общества ничто не гарантирует акционерам возврата инвестированных ими в акции средств.
Акции крупных процветающих компаний пользуются спросом, и инвесторы приобретают их по цене, которую запрашивает продавец. Компании, финансовое состояние которых нестабильно, могут снизить цену на свои акции.
Коэффициент «цена/прибыль» (Ц/П) определяет соотношение между ценой на акцию и прибылью компании в расчете на одну акцию. Его рассчитывают путем деления цены акции на сумму прибыли на нее.
Бухгалтерская стоимость акции зависит от числа выпущенных акций и реального накопления капитала: по итогам года суммируется номинальная стоимость акций, резервный капитал и нераспределенная прибыль; полученный в результате собственный капитал делится на число акций.
1.2 Доход по облигациям и способы его выплаты
Облигация удостоверяет внесение ее владельцем денежных средств и подтверждает обязательство возместить ему номинальную стоимость облигации в заранее установленный срок с уплатой фиксированного процента.
Способы выплаты дохода по облигации
В мировой практике используется несколько способов выплаты доходов по облигациям, в их числе:
· установление фиксированного процентного платежа;
· применение ступенчатой процентной ставки;
· использование плавающей ставки процентного дохода;
· индексирование номинальной стоимости облигации;
· реализация облигаций со скидкой (дисконтом) против их нарицательной цены;
Установление фиксированного процентного платежа является распространенной и наиболее простой формой выплаты дохода по облигациям.
При использовании ступенчатой процентной ставки
устанавливается несколько дат, по истечении которых владельцы облигаций могут либо погасить их, либо оставить до наступления следующей даты. В каждый последующий период ставка процентов возрастает.
Ставка процента по облигациям может быть плавающей, т.е. изменяющейся регулярно (каждые полгода и т.п.) в соответствии с динамикой учетной ставки центрального банка или уровнем доходности государственных ценных бумаг, размещаемых путем аукционной продажи.
В отдельных странах в качестве антиинфляционной меры практикуют выпуск облигаций с номиналом, индексируемым с учетом роста индекса потребительских цен .
По некоторым облигациям проценты не выплачиваются. Их владельцы получают доход благодаря тому, что покупают эти облигации с дисконтом (скидкой против нарицательной стоимости), а погашают по номиналу.
Доход по облигациям может выплачиваться в форме выигрышей, достающихся отдельным их владельцам по итогам регулярно проводимых тиражей.
Облигации, являясь объектом купли-продажи на рынке ценных бумаг, имеют рыночную цену, которая в момент эмиссии может быть равна номиналу, а также быть ниже или выше его. Рыночные цены существенно различаются между собой, поэтому для достижения их сопоставимости рассчитывается курс облигации. Под курсом облигации понимают покупную цену одной облигации в расчете на 100 денежных единиц номинала. Курс облигации зависит от средней величины ссудного рыночного процента, существующего в данный момент, срока погашения, степени надежности эмитента и ряда других факторов.
Расчет курса производится по формуле:
Доходность облигации характеризуется рядом параметров, которые зависят от условий, предложенных эмитентом. Так, например, для облигаций, погашаемых в конце срока, на который они выпущены, доходность измеряется:
Текущая доходность характеризует выплачиваемый годовой процент на вложенный капитал, т.е. на сумму, уплаченную в момент приобретения облигации. Текущая доходность определяется по формуле:
Вместе с тем текущая доходность не учитывает изменения цены облигации за время ее хранения, т.е. другого источника дохода.
Показатель текущей доходности не учитывает курсовую разницу между ценой покупки и погашения. Поэтому он не пригоден для сравнения эффективности операций с различными исходными условиями. В качестве меры общей эффективности инвестиций в облигации используется показатель доходности к погашению.
Ш облигация хранится до срока погашения;
Ш полученные купонные доходы немедленно реинвестируются по ставке .
Очевидно, что независимо от желаний инвестора второе условие достаточно трудно выполнить на практике.
В таблице приведены результаты расчета доходности к погашению облигации, приобретенной в момент выпуска по номиналу в 1000 с погашением через 20 лет и ставкой купона 8%, выплачиваемого раз в год, при различных ставка реинвестирования.
Зависимость доходности к погашению от ставки реинвестирования
Общий доход по облигации за 20 лет, руб.
Из приведенных расчетов следует, что между доходностью к погашению и ставкой реинвестирования купонного дохода существует прямая зависимость. С уменьшением будет уменьшаться и величина , с ростом величина будет также расти.
Начисление процентов по ставке помещения на цену приобретения дает доход, эквивалентный фактически получаемому по ней доходу за весь период обращения этой облигации до момента ее погашения. Ставка помещения является расчетной величиной и в явном виде на рынке ценных бумаг не выступает.
В случае когда облигация предусматривает выплату процентов по полугодиям или поквартально, курсовая стоимость облигации рассчитывается по формулам:
Размещено на http://www.allbest.ru/
В налоговом учете доходом по операциям с ценными бумагами признается выручка от продажи ценных бумаг в соответствии с условиями договора купли-продажи.
· дата проведения торгов, на которых соответствующая сделка ценной бумагой была заключена, - при совершении сделки через организатора торговли;
· дата определения всех существенных условий передачи ценной бумаги, т.е. дата подписания договора, если ценная бумага была реализована вне ОРЦБ.
Если по одной и той же ценной бумаге сделки на указанную дату совершались через двух и более организаторов торговли на рынке ценных бумаг рынке ценных бумаг, то налогоплательщик вправе самостоятельно в учетной политике выбрать организатора торговли, значения интервала цен которого будут использованы налогоплательщиком для целей налогообложения.
При отсутствии информации об интервале цен у организаторов торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки налогоплательщик принимает интервал цен при реализации этих ценных бумаг по данным организаторов торговли на рынке ценных бумаг на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних трех месяцев.
В том случае, если сделка с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, совершена вне ОРЦБ, цена определяется на основе данных организатора торговли в соответствии с правилами, установленными для ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ (п. 5 ст. 280 НК РФ).
В отношении ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ, для целей налогообложения принимается фактическая цена сделки, если она находится в интервале между минимальной и максимальной ценами, найденными на основе расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен.
Предельное отклонение цен ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ, установлено в размере 20% в сторону повышения или понижения расчетной цены ценной бумаги.
В случае реализации (приобретения) ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ, по цене ниже минимальной (выше максимальной) цены, определенной на основе расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен, при вычислении финансового результата для целей налогообложения принимается минимальная (максимальная) цена, найденная из расчетной цены ценной бумаги и предельного отклонения цен.
Порядок определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ, установлен федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг (ФСФР России) по согласованию с Минфином России (приказ ФСФР от 09.11.2010 №10-66/пз-н).
Согласно названному Порядку расчетная цена необращающейся ценной бумаги может быть определена тремя способами:
1) как цена, вычисленная с учетом существующих на рынке ценных бумаг цен этой ценной бумаги;
2) как цена ценной бумаги, рассчитанная организацией по предусмотренным указанным Порядком правилам в отношении некоторых видов необращающихся ценных бумаг;
3) как оценочная стоимость ценной бумаги, определенная оценщиком.
Расчетную цену необращающейся ценной бумаги организация, как правило, устанавливает исходя из цен, существующих на рынке ценных бумаг (иных значений, используемых для определения расчетной цены), на дату заключения налогоплательщиком сделки с необращающейся ценной бумагой.
При применении первого способа расчетная цена, определенная на основе существующих на рынке ценных бумаг цен этой ценной бумаги, рассчитывается с учетом доступа к информации по ценообразованию на рынке ценных бумаг. При этом выделяют такие варианты:
a) как средневзвешенная цена предложений о покупке необращающейся ценной бумаги (далее - котировки на покупку), объявленных брокерами, дилерами и (или) управляющими, в том числе иностранными;
b) как цена необращающейся ценной бумаги, рассчитанная на основе котировок на покупку, размещенных в информационной системе, отвечающей ряду условий, например, что число брокеров, дилеров и (или) управляющих, имеющих доступ к информационной системе в режиме размещения котировок необращающихся ценных бумаг, составляет не менее 100;
c) как композитная цена на покупку необращающейся ценной бумаги (Thomson Reuters Composite bid), раскрытая информационным агентством Томсон Рейтере (Thomson Reuters) по итогам дня совершения налогоплательщиком сделки с необращающейся ценной бумагой;
d) как средняя цена закрытия (Bloomberg generic Mid/last) необращающейся ценной бумаги, раскрытая информационным агентством Блумберг (Bloomberg) по итогам дня заключения налогоплательщиком сделки с необращающейся ценной бумагой.
По второму способу различают методы, используемые при определении расчетной цены по необращающимся облигациям, обыкновенным акциям акционерных обществ, векселям (процентным и дисконтным), депозитарным распискам.
Так, расчетная цена необращающейся обыкновенной акции кредитной организации может исчисляться делением собственных средств (капитала) кредитной организации, рассчитанных в соответствии с Методикой определения собственных средств (капитала) кредитных организаций (Положение Банка России от 10.02.2003 г №215 - П), уменьшенных на долю чистых активов, которая приходится на размещенные привилегированные акции кредитной организации, на общее количество размещенных кредитной организацией обыкновенных акций. Для нахождения расчетной цены акции используются последние раскрытые кредитной организацией на дату определения расчетной цены данные бухгалтерской отчетности или данные о собственных средствах (капитале) кредитной организации.
Расчетная цена необращающейся акции АО (кроме кредитных организаций, инвестиционных обществ) может определяться делением стоимости чистых активов общества, рассчитанных в соответствии с Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утвержденным приказом МинФина России и ФКЦБ России от 29.01.2003 г №10н; №03-6/пз, уменьшенной на долю чистых активов, которая приходится на размещенные привилегированные акции общества, на общее количество размещенных обществом обыкновенных акций.
В случае, если расчетная цена акции, определенная в соответствии с установленными правилами, имеет отрицательное значение, то соответствующая расчетная цена принимается равной нулю.
По третьему способу расчетная цена ценной бумаги вычисляется как оценочная стоимость такой ценной бумаги, указанная оценщиком в отчете об оценке ценной бумаги.
Способы определения налогоплательщиком расчетной цены необращающихся ценных бумаг, а также условия применения налогоплательщиком конкретных способов устанавливаются налогоплательщиком в учетной политике для целей налогообложения.
Доходы налогоплательщика от операций по реализации или от иного выбытия ценных бумаг (в том числе от погашения), номинированных в иностранной валюте, определяются по курсу Банка России, действовавшему на дату перехода права собственности на ценные бумаги либо на дату погашения. При этом при определении расходов по реализации (при ином выбытии) ценных бумаг цена приобретения ценной бумаги, номинированной в иностранной валюте (включая расходы на ее приобретение), определяется по курсу Банка России, действовавшему на момент принятия указанной ценной бумаги к учету. Текущая переоценка ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, не проводится.
Расходы, понесенные налогоплательщиком при приобретении и реализации ценных бумаг, включая их курсовую стоимость, относятся к прямым расходам, связанным с производством и реализацией.
К расходам по приобретению ценных бумаг относятся:
· комиссионные вознаграждения профессиональных участников (биржам, брокерам, доверительным управляющим и т.д.);
· расходы, связанные с получением необходимой информации, и с оплатой консультационных, юридических, маркетинговых, нотариальных и других аналогичных расходов;
· вознаграждения посредникам (включая оплату депозитариев, связанных с переходом права собственности;
· проценты по кредиту, полученные для приобретения ценных бумаг, как расходы, связанные с получением дохода (ограничения - общие согласно ст. 269 НК РФ).
Датой признания расходов по операциям с ценными бумагами, как и по доходам от реализации, признается дата реализации (иного выбытия) ценных бумаг. Прямые расходы, имеющие место при приобретении ценных бумаг, учитываются при формировании налоговой базы либо в составе балансовой стоимости реализуемых ценных бумаг, либо пропорционально доле выбывающих ценных бумаг в общем их объеме.
Следующий фактор, касающийся расчета финансовых результатов реализации ценных бумаг и связанный с ценой приобретения, состоит в необходимости строго соблюдать положения учетной политики организации относительно метода списания на расходы стоимости приобретения выбывающих ценных бумаг. При реализации или ином выбытии ценных бумаг (кроме реализации акций акционером, получившим их при увеличении уставного капитала) налогоплательщик самостоятельно может выбрать один из двух методов оценки:
1) по стоимости первых по времени приобретений (ФИФО);
Вексели представляют собой распространенный вид ценной бумаги, активно участвующей в обращении, в том числе в расчетах между контрагентами. Поэтому на практике нередко возникают вопросы о порядке учета финансовых результатов от их обращения при расчете налоговой базы по налогу на прибыль организаций.
Налоговая база по операциям с векселями устанавливается с учетом ст. 280 НК РФ.
Вексель, как правило, не является обращающейся ценной бумагой ОРЦБ, поскольку не удовлетворяет соответствующим требованиям. Вместе с тем известны случаи, когда вексели могут быть допущены к обращению у организаторов торговли и по ним рассчитываются рыночные цены. Для целей налогообложения принимается фактическая цена реализации при соблюдении условий, наложенных в п. 6 ст. 280 НК РФ. В частности, для определения расчетной цены долговой ценной бумаги может быть использована рыночная величина ставки ссудного процента на соответствующий срок в соответствующей валюте.
Законодательно не установлено понятие расчетной ставки ссудного процента. Однако, учитывая положение о том, что расчетная цена может быть найдена на дату заключения сделки с ценной бумагой с учетом конкретных условий заключенной сделки, особенностей обращения и цены ценной бумаги и иных показателей, информация о которых может служить основанием для такого расчета, налогоплательщик должен самостоятельно вычислить расчетную стоимость векселя при реализации. МНС России и Минфин России предлагают использовать ставку рефинансирования Банка России Гончаренко Л.И. Налогообложение организаций финансового сектора экономики. - М: Рид Групп, 2012. Стр. 180-214. .
· с фиксированной ставкой процента;
· с плавающей процентной ставкой, которая изменяется под воздействием различных факторов;
· корпоративные - такие облигации выдаются акционерными обществами;
3. Векселя. Обычно это документы, заполненные установленным образом, по которым подтверждается гарантированное получение указанной суммы денег. Векселя могут быть простыми - по ним одно лицо обязуется в установленный срок уплатить другому лицу некую денежную сумму. Также существуют векселя переводные - по такому векселю плательщик обязан уплатить лицу, которое является векселедержателем, указанную сумму в определенный срок по приказу векселедателя. Особенностью переводных векселей является то, что они могут передаваться владельцами другим лицам.
4. Чеки. Это документы установленного образца, по которым их предъявитель имеет право получить указанную в чеке сумму денег.
Доходы (расходы) по ценным бумагам можно условно разделить на три группы в зависимости от причины и источника получения : доходы (расходы) от размещения ценных бумаг; доходы (расходы) от владения ценными бумаг; доходы (убытки) от операций с ценными бумаг.
Доходность по корпоративным ценным бумагам характеризуется рядом параметров, которые зависят от условий, предложенных эмитентом. Так, например, для облигаций, погашаемых в конце срока, на который они выпущены, доходность измеряется: купонной, текущей и полной доходностью.
Купонная доходность - норма процента, которая указана на ценной бумаге и которую эмитент обязуется уплатить по каждому купону. Платежи по купонам могут производиться раз в квартал, по полугодиям или раз в год.
Текущая доходность облигации с фиксированной ставкой купона - определяется как отношение периодического платежа к цене приобретения, характеризует выплачиваемый годовой процент на вложенный капитал, т.е. на сумму, уплаченную в момент приобретения облигации.
Полная доходность учитывает все источники дохода.
Согласно п. 3 ст. 280 НК РФ ценные бумаги для целей налогообложения признаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ) только при одновременном соблюдении 3-х условий.
Особенностью налогообложения доходов от операций с корпоративными ценными бумагами согласно ст. 214.1 главы 23 НК РФ является то, что налоговая база определяется отдельно (т.е. финансовые результаты не сальдируются) по следующим операциям:
· купли-продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (прим.: все ценные бумаги, котирующиеся на ММВБ и РТС (классический и биржевой рынок акций));
· купли-продажи ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (все ценные бумаги, не котирующиеся на Биржах, а также ценные бумаги, включенные в Систему индикативных котировок RTS-Board);
· с купонным доходом по корпоративным облигациям.
1. Налоговый кодекс Российской Федерации.
2. Гончаренко Л.И. Налогообложение организаций финансового сектора экономики. - М.: Рид Групп, 2012.-304 (Национальное экономическое образование).
3. Черник Д.Г. Налоги: Учебное пособие (3-е изд) / Д.Г. Черник. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 688 с.
4. Юткина Т.Ф. Налоги и налогообложение / Т.Ф. Юткина. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 429 с.
5. http://www.finam.ru/analysis материалы сайта
6. Первая Московская Налоговая консультация: http://1mnk.ru
7. http://ffms.ru - сайт ФСФР России.
8. Материалы сайта http://taxpravo.ru «В каком случае доход от операций с ценными бумагами будет освобожден от НДФЛ», 28.02.2012
9. Материалы сайта http://biznestoday.ru Налогообложение ценных бумаг.
Роль налогового законодательства в развитии рынка ценных бумаг. Валовая прибыль по операциям с ценными бумагами. Доходы, освобождаемые от налогообложения. Первичное размещение акций. Порядок отражения операций с ценными бумагами в налоговой декларации. реферат [28,8 K], добавлен 03.07.2012
Теоретические основы налогообложения доходов от операций по ценным бумагам. Проблема исчисления доходов и прибыли от операций с ценными бумагами. НДФЛ при покупке ценных бумаг по цене ниже рыночной. Операции с безвозмездно полученными ценными бумагами. курсовая работа [48,7 K], добавлен 26.12.2011
Налоговая система как регулятор финансовых взаимоотношений предприятия. Особенности налогообложения операций с ценными бумагами. Операции с векселями и доходы от долевого участия в организации. НДФЛ по операциям с ценными бумагами и работа брокера. курсовая работа [29,2 K], добавлен 03.08.2008
Законодательное регулирование налогообложения операций с ценными бумагами. Положительный финансовый результат, исчисленный за налоговый период по группам как налоговая база по операциям с ценными бумагами. Роль бирж на фондовом рынке; внебиржевой РЦБ. контрольная работа [15,7 K], добавлен 16.10.2013
Действующая система налогообложения прибыли организаций Российской Федерации. Понятие ценной бумаги, ее виды. Операции с ценными бумагами. Особенности формирования налоговой базы налога на прибыль организации. Удельный вес поступлений налога на прибыль. курсовая работа [60,9 K], добавлен 14.01.2010
Определение места и роли налогообложения рынка ценных бумаг в налоговой системе Российской Федерации. Анализ действующего порядка и механизмов налогообложения операций с ценными бумагами. Порядок и методика определения налоговой базы для уплаты налога. дипломная работа [111,3 K], добавлен 30.07.2017
Понятие и природа деловых бумаг, разновидности и отличительные признаки. Характер налогообложения операций с ценными бумагами согласно российскому законодательству. Методики отражения процентных доходов по ценным бумагам в налоговом учете и отчетности. курсовая работа [83,5 K], добавлен 14.12.2009
Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Рекомендуем скачать работу .
© 2000 — 2021
Особенности налогообложения доходов по операциям с корпоративными ценными бумагами курсовая работа. Финансы, деньги и налоги.
Контрольная Работа На Тему Ефективність Системи Внутрішнього Контролю Та Її Визначення
Дипломная работа по теме Проектирование приводной станции к передвижному вибратору для снятия фруктов путем встряхивания
Реферат по теме Память и законы памяти
Курсовая работа по теме Безопасность информации в сети Интернет
Реферат по теме Прагматизм и сострадание в различных возрастных группах
Учебное пособие: Право внешних сношений
Реферат: Понятие, назначение и правовая основа паспортной системы Российской Федерации
Современная технология приготовления салатов из морепродуктов
Доклад: Мамин-Сибиряк Д.Н.
Курсовая работа: Безопасность взрывных работ
Реферат: Внутренний PR способен решить коммуникативные проблемы в компании
Реферат: П-318
Лабораторная Работа Микроскопическое Строение Костей
Реферат по теме Сбор, сушка и хранение лекарственных растений
Контрольная работа по теме Политическая теория Платона
Контрольная работа по теме Правовые обоснования увольнения работника, совмещения профессий или должностей
Управление Персоналом Реферат
Перпендикулярность И Прямая Контрольная Работа
Контрольная работа по теме Эстетика танца
Рефераты Го
Технология и особенности приготовления заправочных супов и изделий из вафельного теста - Кулинария и продукты питания курсовая работа
Физические, химические, механические и технологические свойства металлов: чугуна и стали, алюминия, меди и сплавов. Применение металлов - Производство и технологии курсовая работа
Взаимодействие школы и социальной среды - Педагогика курсовая работа