Основным преимуществом продуктов с защитой капитала является
Основным преимуществом продуктов с защитой капитала является🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥
✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?
✅Ты ошибаешься!
✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:
✅Юридическая гарантия
✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой
(лицензия ЦБ прикреплена выше).
Дорогие инвесторы‼️
Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис
г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17
ОГРН : 1152468048655
ИНН : 2464122732
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️
‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :
Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
Инвестиции в структурные продукты: стоит ли вкладывать деньги, риски и комиссии
Рынок структурных продуктов в России растет каждый год. Благодаря изобретательности банков, управляющих и брокерских компаний , которые предлагают вложиться в сложные «структуры» в обмен на обещание повышенной доходности , популярность этих инструментов среди частных инвесторов не снижается, даже несмотря на то, что многие из «сложносочиненных» инструментов имеют далеко не самую положительную историю. Пробуем разобраться, чем в реальности рискует инвестор, покупая структурные продукты , как не попасть в ловушку, инвестируя в «структурки» и как можно снизить для себя риски потерь, если все же появилось желание рискнуть. Первые структурные продукты появились в США в году. Структурные ноты — гибридные ценные бумаги, доходность которых зависит от цены какого-либо базового актива, начали активно развиваться в Штатах в е годы. В России структурные продукты стали доступны для частных инвесторов в годах. Точной статистики по объемам этого рынка нет и сейчас. По данным Cbonds на 27 марта, только объем выпущенных российскими банками и компаниями и находящихся в обращении структурных облигаций , перевалил за млрд руб. Одна из характерных особенностей зарубежной индустрии структурных продуктов, на мой взгляд, состоит в очень чуткой реакции иностранных структураторов на изменение сентимента на рынке. На российском рынке такая гибкость пока наблюдается только в bespoke-продуктах — сделанных под конкретного клиента по его заказу. Но для таких инструментов характерен высокий минимальный порог входа — от 2 млн руб. В основной же массе имеет место существенный временной лаг реакции на происходящее на рынках и шаблонность предложения. В России структурный продукт — это почти всегда калька с готового зарубежного инструмента. В этом плане в России рынок структурных инструментов гораздо более «розничный». На мой взгляд, это связано с тем, что российскому массовому инвестору, в отличие от западного, недоступен широкий ассортимент ETF на локальном рынке. Один из западных исследователей Р. Кноп определяет структурный продукт как финансовый инструмент, доходность которого зависит от других, более простых инструментов, входящих в его состав. Обычно структурный структурированный продукт состоит из кредита в различных его проявлениях и одного или нескольких производных инструментов. У структурного продукта много общего с депозитом, так как инвестор должен на входе знать, сколько он вложил, когда денежные средства освободятся, какой у него уровень защиты капитала, какая в продукте формула расчета доходности — все эти параметры должны быть известны изначально. Точное знание и понимание сути продукта инвестором — принципиальный момент. Этот вопрос часто всплывает в обсуждении, например, такого продукта, как инвестиционное страхование жизни ИСЖ. Можно ли считать его структурным продуктом или нет? Да, по сути это «структурник» в страховой оболочке, но это история скорее про непонимание природы инструмента клиент посмотрел на ставку, решил, что речь идет про «вклад», и подписался , чем про принцип работы самого продукта. Основная проблема ИСЖ , на мой взгляд, состоит в том, что большинство инвесторов в этот инструмент, стали ими «по незнанию». Да и предлагающая сторона, кажется, не всегда понимает, что продает. Возвращаемся к определению: структурный продукт по своему внутреннему устройству — это нестандартный финансовый инструмент, где традиционные финансовые инструменты, такие как акции и облигации, комбинируются с производными, чаще всего с опционами, а на выходе получается продукт с нестандартными финансовыми характеристиками. Например, у клиента может быть продукт, в основе которого лежат акции, но при этом ему ежеквартально выплачивается фиксированная ставка. Видов структурных продуктов превеликое множество, можно сказать, что их разнообразие ограничено только фантазией структураторов. Структурные продукты с участием в росте или падении какого-либо актива; облигационные структурные продукты , в основе которых лежат облигации или еврооблигации ; интервальные структурные продукты: в них клиент получает доход, если к моменту погашения продукта базовый актив находится в определенном интервале. Самые популярные — традиционное участие, любые структурные продукты с защитой капитала , продукты на корзину акций с автоколлом по ним инвестор получает высокую фиксированную ставку, но у эмитента есть возможность досрочного отзыва, если выполняются заранее оговоренные условия , а также облигационные структурные продукты. Не вдаваясь в тонкости каждого инструмента, можно сказать, что любой структурный продукт — это пари с его эмитентом, на то, произойдет определенное событие или нет. Вырастут или упадут акции в корзине до определенного уровня, будут ли их котировки, курс валют или цены на товары находиться в оговоренном диапазоне, не случится ли дефолт в портфеле облигаций в заданном временном периоде. Если негативное событие не происходит — вы получаете обратно свои деньги плюс доходность с установленной или рассчитанной по формуле ставкой купона. Если негативный сценарий реализуется, вы несете потери согласно условиям пари. Говоря о видах структурных продуктов, важно сразу определиться с тем, являются они внебиржевыми или относятся к биржевым инструментам. Внебиржевые структурные продукты — форвардный контракт, индексируемый депозит, договор доверительного управления, договор займа с условной плавающей ставкой, наконец, внебиржевая нота. Биржевые инструменты — инвестиционная структурная нота и структурная облигация. Вот они-то и являются основным объектом моего изучения. По большому счету это примерно одно и то же, но у иностранных эмитентов такой инструмент называется нотой, а у российских — структурной облигацией. Номинал нот крупнее: тыс. Номинал структурной облигации — традиционная рублей. Самым крупным единственным иностранным эмитентом структурных нот является кипрский BrokerCreditService Structured Products Plc. Среди российских эмитентов структурных облигаций самым активным является Сбербанк. Все это структурные облигации с защитой капитала. Биржевых бумаг без защиты капитала от российских эмитентов я пока не встречал. Хотя законодательно возможность эмиссии таких инструментов появилась в октябре прошлого года, пока они такие инструменты могут покупать только квалифицированные инвесторы. Но так как на рынке их меньшинство, эмитенты предпочитают дождаться возможности продавать структурные облигации без защиты более широкому кругу неквалифицированных инвесторов. С подачи ЦБ на российском рынке может появиться новый инструмент — структурные облигации без защиты капитала для населения. Закон о структурных облигациях вступил в силу в октябре г. Выплаты по таким бумагам зависят от определенных обстоятельств, прописанных в решении о выпуске. Такие инструменты не гарантируют инвестору полный возврат номинала. Пока что покупать такие бумаги могут только квалифицированные инвесторы. Сейчас регулятор вместе с профучастниками рынка обсуждает критерии, которым должны отвечать структурные облигации без защиты капитала, чтобы их смогли покупать физики. Кроме того, регулятор предлагает ввести «период охлаждения» для таких народных структурных облигаций : в течение десяти дней инвестор сможет расторгнуть договор и потребовать возврата внесенных им средств. Основная ловушка, в которую попадают многие инвесторы в структурные продукты, та же, что и при инвестировании, скажем, в высокодоходные облигации : сначала клиент смотрит на ставку купона, а уже потом начинает задумываться о рисках. Структурный продукт — это всегда игра против вероятности. Поэтому, выбирая готовый продукт, инвестор всякий раз должен определить, каким способом и на какой бумаге из корзины его хочет «подловить» эмитент. Будет ли это акция, взятая в корзину на хаях, бумага по которой на рынке имеется огромная шортовая позиция, просто история, связанная с глобальными конфликтами, например, американо-китайской торговой войной или проблемами в конкретной отрасли, будь то европейская банковская сфера или автомобилестроение. Зачастую эмитент просто берет в корзину без злого умысла одну или несколько бумаг с исторически высокой волатильностью, обеспечивающих высокие цены на опционы, на которых построена производная бумага. Это могут быть, например, широко известные акции компаний Tesla или Micron. В любом случае всегда искать подвох до входа в продукт инвестору стоит обязательно. Кстати, не стоит забывать, что в структурном продукте всегда присутствует еще и кредитный риск непосредственно эмитента продукта. Да, большинство эмитентов нот имеют высокий кредитный рейтинг, взять хоть тот же Сбербанк. Но ведь и Lehman Brothers, активно выпускавший ноты, тоже имел наивысший рейтинг. К сожалению, это не спасло покупателей структурных нот Lehman Brothers в памятном сентябре года, когда реализовался тот самый кредитный риск. Об этом все-таки лучше помнить. Я много раз пытался просчитать, как формируется цена на структурный продукт для инвестора, но, во-первых, в разных видах продуктов заработок эмитента разный, а, во-вторых, как мне кажется, важно не сколько заработал на вас эмитент, а как распределяются между вами риски. Вот тут все крайне не честно: по факту эмитент перекладывает на вас ВСЕ риски, сам он обычно не рискует ничем и в любом случае заработает хотя бы на комиссии и пользовании вашими средствами, но логично полагать, что еще как минимум не меньше вашего. Понять, как распределяется доходность между клиентом и эмитентом можно на примере одного из самых простых видов структурных продуктов — биржевой структурной облигации интервального типа, где дополнительный доход выплачивается инвестору в том случае, если курс рубля к доллару находится в определенном интервале. Изначально заложенную комиссию и доходность эмитент получит при любом раскладе для инвестора. Российский интернет пестрит историями инвесторов, получивших печальный опыт инвестиций в структурные продукты. Продукты на корзину акций, где присутствует откровенно малоизвестная или «нехорошая» бумага компании, как правило, небольшой капитализации, были популярны на заре выхода структураторов в массы в годах. К сожалению, в погоне эмитентов за высокой доходностью, стал наблюдать нечто подобное и сейчас. С подобной проблемой столкнулись, к примеру, покупатели структурного продукта на корзину акций с бумагой GT Advanced Technologies Inc. Это, конечно же, антирекорд рынка. Не меньшее разочарование ждало частных клиентов одной из крупных российских управляющих компаний, купивших в году структурную ноту на корзину из акций четырех компаний — Сбербанка, МТС, «Норильского никеля» и «Мечела». Акции «Мечела» в течение года снизились в четыре раза. Что произошло с деньгами инвесторов? Реализовался рыночный риск, объяснил эмитент ноты. В похожей ситуации оказались инвесторы, вложившиеся в еще один структурный продукт на корзину акций. В портфель входили акции «Газпрома», «Лукойла», «Магнита» и Сбербанка. Опасность облигационных FTD нот прекрасно иллюстрирует история с внебиржевой нотой на субординированные облигации «Открытия» и Промсвязьбанка, которые в году были списаны. Предложение по структурному продукту обещало доходность Несмотря на описанные выше провальные кейсы, плюсы у инвестирования в структурные продукты все же есть. При удачном стечении обстоятельств можно получить пассивную доходность, в разы превышающую банковский депозит. Правда, это было нормой примерно до годов. Потом брокеры начали активно внедрять продукты с автоколлом , в результате все сильно выигрышные стратегии стали сразу сворачиваться при превышении активами значений первоначального страйка на отчетную дату. Далее надо либо выводить средства под сильно меньшую доходность, либо крутить колесо фортуны заново с очередным продуктом. Вероятность снова получить выигрыш явно уменьшается с числом попыток. Что касается инвестиций в биржевые ноты или биржевые структурные облигации, то я вижу три неоспоримых плюса этих вложений:. Отложенная реакция — когда базовый актив уже упал, а вы, прочитав об этом в новостях, цинично сливаете в стакан производную бумагу желающим, которые, видимо, еще не успели обнаружить новость в лентах. Так что, если цель инвестирования была в получении купонного дохода, вы его и получите, несмотря на просадку. Правда, надо признать, что в случае бешеного роста одной или нескольких бумаг корзины, вы заработаете не более того же заранее оговоренного фиксированного купона. То есть история с ростом фактически пройдет мимо вас. Кроме того, если в продукте есть защита, вы получаете возможность ограничить свои потери в случае, например, затяжного жесткого обвала на рынке. Все мы давно не видели настоящего медвежьего рынка, но, быть может, когда-нибудь его время придет. Пользоваться внебиржевыми продуктами при наличии биржевых альтернатив я не рекомендую, если это не лично ваша сознательная индивидуальная долгосрочная стратегия или, наоборот, короткая, спекулятивная, рассчитанная на скорый автоколл , а коробочный продукт, предложенный советником. Биржевые продукты, ноты и структурные облигации подойдут спекулянтам с трезвым и холодным расчетом, следящим за малейшими колебаниями базовых активов, досконально знающим условия продуктов и просчитывающим наперед разные вероятности развития событий. Вот такая крайность. Остальным лучше воздержаться. Спрос на них стабильно высокий, несмотря на их неоднозначную репутацию. Как вы думаете, почему? Это прямое следствие низкой финансовой грамотности, уровень которой не позволяет понять, что не бывает повышенного дохода без повышенного риска. Люди путают «купон» по структурам с купоном по облигациям или регулярным выплатам по депозиту, а также не видят, что «неограниченным» доход выглядит только на бумаге. Также может стимулировать к покупке большой выбор вариантов: с условной и безусловной защитой капитала, с полной или частичной защитой, с участием в росте и регулярным доходом, на рост или падение, краткосрочные и долгосрочные и так далее. И где основная ловушка, связанная с инвестициями в структурные продукты? Тем более, что эти продукты продают им в отделениях банков. Ловушка, на мой взгляд, состоит в непонимании рисков. Общее правило «не связываться с тем, чего не понимаешь» обычно работает в остальных сферах жизни, но при обращении с деньгами почему-то часто игнорируется. Для каждого свои риски. Для кого-то риск — это существенная потеря основной суммы, а, например, нулевая доходность и упущенная выгода не воспринимаются как риск в принципе. Для кого-то, наоборот, риск — это заработать меньше того, что можно гарантированно получить в банке. А в случае такого падения капитал единовременно уменьшится на величину падения «худшей акции в корзине». Если актив за срок действия структуры не вырастет на определенную величину, то инвестор может ничего не заработать и просто получить назад основную сумму. Но тогда после покупки опциона на рост золота для обеспечения КУ в росте ничего не останется на комиссии продавца. А если эту комиссию сразу для себя отложить, то мало средств останется на опцион. Это приведет к уменьшению КУ до уровня, при котором продукт никто не купит. Чтобы убить двух зайцев — и комиссию себе щедрую взять, и КУ приличный клиенту оставить, приходится уменьшать сумму, которая изначально инвестируется в «защиту». Ставка по ним высокая, пока на рынке все тихо и спокойно. Но пример с субордами некоторых банков показывает, что в кризис эти облигации могут быть просто списаны в ноль если не успеть продать их заранее даже с убытком. Но, например, по итогам года «взорвалось» множество структур, которые до того момента годами продавались как высокодоходные и практически безрисковые. Оказалось, что иногда на рынке происходит «идеальный шторм», и активы, на основе цены которых должны выплачиваться те самые «купоны», вдруг один за другим начинают пробивать ценовые барьеры, являющиеся условием для выплаты этих купонов. В итоге клиенты частных банков остались с портфелем сильно подешевевших акций, в лучшем случае, и надолго потеряли интерес к структурным продуктам. Кем или чем она гарантируется? Вряд ли вам будут напрямую врать, скорее, начнут ходить вокруг да около. Будьте настойчивее, постарайтесь докопаться до сути продукта. Например, чем обеспечивается защита капитала суверенные или корпоративные облигации, депозиты, какого кредитного качества. Если вам предлагается не безусловная, а условная защита, зависящая от динамики корзины ценных бумаг, посмотрите на историю — как вели себя эти бумаги в периоды кризисов , , годов. Если у вас есть доступ к биржевой информации, можно самому оценить уровень комиссии, которую продавец зашивает в продукт, оценив стоимость опциона на базовый актив. В конце концов, это едва ли не самый продаваемый инвестиционный продукт европейскими банками. Вопрос в том, является ли этот продукт «вашим» с точки зрения целей и риск-аппетита? Нужно отдавать себе отчет, что, покупая уже готовый «упакованный» продукт у банка, вы на входе платите несколько полных процентов от своей суммы, которая распределяется на комиссии продавцам и провайдерам продукта. Если бы эти комиссии остались «внутри» продукта например, если вы можете реплицировать его самостоятельно на брокерском счете через опцион и облигацию , то это существенно бы улучшило ожидания по итоговому результату. Лицензии и ограничение ответственности. Сайт сделан в Breadhead. Вопросы и ответы Инвестиционный счет Журнал О нас Контакты. Журнал Yango. Pro — о сбережениях для вкладчиков, инвесторов и рантье. Структурные продукты: опасные связи. Хочу получать такие Новости на почту. Источник: medium. Источник: mfd. Получить консультацию.
Приложение легкие деньги заработок
Денежные средства использованные для инвестиционной деятельности
Управление капиталом Защита
Нет денег на похороны куда обращаться
Структурные продукты: опасные связи
Инвестиционная деятельность организации кратко
Методы инвестиционного анализа