Оптимизационные методы оценки кредитоспособности предприятий - Экономико-математическое моделирование дипломная работа

Главная

Экономико-математическое моделирование
Оптимизационные методы оценки кредитоспособности предприятий

Усовершенствование теории Альтмана. Разработка оптимизационных подходов для минимизации рисков. Реализация программных комплексов для анализа финансового состояния при оценке кредитоспособности предприятия о возможности принятия решения выдавать кредита.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Диссертация на соискание ученой степени кандидата физико-математических наук
ОПТИМИЗАЦИОННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
Специальность 05.13.18 - Математическое моделирование, численные методы и комплексы программ
где , , , , , , вычисляются на основе расчеты следующих показателей: - собственный оборотный капитал, - сумма активов, - нераспределенная прибыль, - прибыль до уплаты процентов, - рыночная стоимость собственного капитала, - заемный капитал и - объем продаж. Веса при коэффициентах рассчитывались с помощью множественного дискриминантного (MDA) анализа применительно к экономике Европы и США.
· При вероятность банкротства предприятия ,
· при видно что вероятность банкротства предприятия достаточно мала ( при ) и приблизительно стремится к нулю.
Модель Альтмана имеет ряд достоинств: простата применения при наличии малой информации; способность классифицировать предприятия на четыре класса: 1) «возможность банкротства высокая», 2) «возможность банкротства высокая», 3) «возможность банкротства небольшая» и 4) «возможность банкротства маленькая»; возможность сравнивать значимость показателей [54], [70].
Но при этом, её недостатки заключаются в том, что она не может применяться к любым предприятиям (применяется исключительно для крупных предприятий, чьи акции котируются на бирже). Сопоставление данных, полученных для ряда стран, показывает, что веса в - свёртке и пороговый интервал сильно разнятся не только от страны к стране, но и от года к году в рамках одной страны [12].
Модели Альтмана не обладают устойчивостью к вариациям в исходных данных. Даже если предположить, что статистика, на которую опирается Альтман и его последователи, репрезентативна, то она, как минимум, не обладает важным свойством - статистической однородности выборки событий [54].
Результаты, полученные с её помощью, с трудностью интерпретируются её выводы не всегда надёжны [36], [75], потому что один из наиболее существенных недостатков метода Альтмана является дискретность вероятности банкротства p(z) от величины z и наличие промежутков между множествами Альтмана, в которых нет возможности точно количественно выразить вероятность. В данной работе предлагается усовершенствовать теорию Альтмана, путём привнесения в неё функции среднеквадратичного сглаживания и применение нечётких функций для более точного решения вопроса об отнесении предприятия к одной из 4 групп.
Модель Бивера. Помимо формулы Э. Альтмана применяются другие методы анализа финансового состояния и рейтинговой оценки предприятий. Известный финансовый аналитик У. Бивер предложил систему показателей для оценки финансового состояния предприятия в целях диагностики банкротства [99]. Величину существующей возможности банкротства предприятия можно также приближенно оценить по пятифакторной модели Бивера, основанной на расчёте следующих показателей работы предприятия [99]: - чистая прибыль, - амортизация производственных фондов, - заёмный капитал, - оборотные активы, - краткосрочные обязательства перед юридическими и физическими лицами, - собственные оборотные средства, - внеоборотные активы. На основе значений показателей , вычисляются значения коэффициента Бивера - , коэффициента текущей ликвидности - , коэффициента рентабельности активов - , коэффициента финансовой зависимости - , коэффициента собственных оборотных средств в активах - .
Коэффициенты определённы У. Бивером для трех видов компаний: благополучных, обанкротившихся в течение года, ставших банкротами с течение пяти лет. На основе значений , делается вывод о возможности банкротства исследуемого данного предприятия. В модели Бивера не рассматриваются весовые коэффициенты, что не определяет значимости коэффициентов и не даёт возможность определить какой из них влияет в больше степени на возможное банкротство [100].
Для благополучных компаний (первая группа) , , , , ; для компаний за 5 лет до банкротства (вторая группа) , , , , ; для компаний за 1 год до банкротства (третья группа) , , , , [99].
Достоинством пятифакторной модели Бивера является использование наиболее значимых показателей активов предприятия и выявлении сроков наступления банкротства предприятия. Но при этом, она имеет следующие недостатки: отсутствие весовых коэффициентов, характеризующих значимости показателей Бивера, с трудностью интерпретируются её итоговые результаты при исследовании [70]. Портфель - это совокупность различных инвестиционных инструментов, которые собраны воедино для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В данной работе портфель означает совокупность различных показателей. Под доходностью , мы понимаем линейную комбинацию параметров Бивера. Параметры Бивера меняются во времени.
Предположим, что являются случайными величинами во времени, имеющих среднее квадратичное отклонение . Сформируем «портфель» из коэффициентов . Пусть - вес или коэффициент значимости (доля коэффициента ) в линейная комбинация параметров Бивера , «эффективность портфеля» , где , , .
До сих пор не отсутствуют работы, в которых рассматривался бы вопрос о значимости коэффициентов с помощью оценки при которых риск допустить среднеквадратическую ошибку в оценке эффективности портфеля, был бы минимальным. Данная методика позволяет эксперту получить дополнительную информацию о кредитоспособности исследуемого предприятия и сделать более обоснованный вывод о его финансовом состоянии.
Таким образом, выявленные недостатки ставят вопрос о необходимости построения новых или усовершенствования существующих моделей оценки кредитоспособности с достаточной степенью достоверности на основе современных условий с простой интерпретацией и по мере возможности с меньшими недостатками. Многочисленные модели оценки кредитоспособности предприятий подтверждают важность разработки достоверной оценки финансового состояния исследуемого предприятия.
В связи с этим в данном диссертационном исследовании в дальнейшем необходимо усовершенствовать существующие математические модели оценки кредитоспособности и прогнозирования возможной вероятности банкротства предприятий для принятия решения о возможности выдачи кредита с помощью математического аппарата. Оценка кредитоспособности предприятия при анализе его финансового состояния и вероятности банкротства является актуальной, практически значимой и важной научной проблемой в современных условиях, главы 2-3 данной диссертации посвящены её решению.
В случае строго нормированного линейного пространства элемент наилучшего приближения единственен.
В гильбертовом пространстве элемент наилучшего приближения существует и единствен, и задача его нахождения сводится к решению задачи системы линейных уравнений или решения оптимизационной задачи [11].
Для получения целевой функции реализуют минимум следующего выражения
Для нахождения точки минимума можно использовать оптимизационные методы или получить систему линейных уравнений. В точке минимума должны выполняться условия [11]. Имеем
Отсюда получаем систему линейных уравнений относительно коэффициентов , соответствующих элементу наилучшего приближения [11].
Определение. Пусть функция ограничена снизу на множестве . Тогда число называют нижней гранью на , если 1) при всех ; 2) для любого сколь угодно малого числа найдётся точка , для которой . Если функция неограничена снизу на , то в качестве нижней грани на принимается . Нижнюю грань на обозначает через [37].
Если , то, очевидно, нижняя грань на совпадает с наименьшим значением этой переменой на , т.е. . Почеркнём, что всегда существует [37].
Основные положения теории расписаний, постановка задачи минимизации средневзвешенного суммарного штрафа и методы ее решения. Разработка алгоритма решения данной задачи методами полного перебора и оптимальной вставки, составление программы на Delphi. курсовая работа [468,7 K], добавлен 10.04.2011
Повышение надежности метода оценки клиентов для снижения рисков при выдаче кредита путем определения ключевых параметров, влияющих на принятие решения. Использование банком скоринговых моделей на различных этапах оценки клиентов, алгоритм apriori. дипломная работа [2,4 M], добавлен 25.07.2015
Программный пакет Microsoft Office и табличный процессор Excel. Задачи и основные функции в Microsoft Excel. Формулы в Microsoft Excel. Общие сведения об алгоритмах. Метод половинного деления. Понятие оптимизационных задач и оптимизационных моделей. курсовая работа [333,4 K], добавлен 17.03.2008
Функция и экономическая деятельность предприятия. Сущность методов статистического анализа. Технологии проектирования имитационных математических моделей по оценке и анализу финансового состояния предприятия, экономическая эффективность от их внедрения. дипломная работа [1,1 M], добавлен 12.12.2011
Анализ возможности применения нейронных сетей в оценке вероятности наступления банкротства предприятия в современных условиях хозяйствования. Проблема рисков в экономике. Финансовые коэффициенты, применяемые в российских методиках оценки банкротства. курсовая работа [451,6 K], добавлен 14.08.2013
Основные показатели финансового состояния предприятия. Кризис на предприятии, его причины, виды и последствия. Современные методы и инструментальные средства кластерного анализа, особенности их использования для финансово-экономической оценки предприятия. дипломная работа [1,4 M], добавлен 09.10.2013
Определение экономических рисков разными авторами. Основные способы анализа чувствительности модели. Суть и технология анализа чувствительности модели как способ восстановления финансового равновесия, принятия оптимального решения, недостатки метода. курсовая работа [205,0 K], добавлен 27.05.2009
Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Рекомендуем скачать работу .

© 2000 — 2021



Оптимизационные методы оценки кредитоспособности предприятий дипломная работа. Экономико-математическое моделирование.
Курсовая работа по теме Психологические особенности взаимоотношения подростка с родителями
Эссе Оне Сигареты Цена
Защита Личной Информации Реферат
Курсовая работа по теме Религиозные ценности в СКД
Контрольная работа по теме Конституционное право зарубежных стран
Сочинение Описание Моя Любимая Игрушка
Приход К Власти Хрущева Реферат
Реферат: Балантидиаз. Скачать бесплатно и без регистрации
Реферат На Тему Карате По Физкультуре
Курсовая работа по теме Партизанское и подпольное движение в Белоруссии в годы Великой Отечественной войны
Сочинение О Доброте 6
Сочинение Объяснение На Тему Благородство Дубровского
Реферат: Фараон. Скачать бесплатно и без регистрации
Реферат по теме Сетевые карты
Курсовая работа по теме Онкологические заболевания у детей
Тест На Тему Рэймонд Кеттелл - Теория Свойств Личности
Реферат: Ресурсосберегающие технологии при производстве сборного железобетона. Скачать бесплатно и без регистрации
Контрольные И Проверочные Работы По Химии
Реферат: Особливості стратегічного управління інноваційною діяльністю на підприємстві
Доклад: УАЗ
Академик Т. Лысенко - История и исторические личности реферат
Роль физической культуры для бакалавров и специалистов - Спорт и туризм реферат
Расчет экономической эффективности деятельности ателье - Экономика и экономическая теория курсовая работа