Оптимальный портфель ценных бумаг - Финансы, деньги и налоги курсовая работа

Главная

Финансы, деньги и налоги
Оптимальный портфель ценных бумаг

Изучение основ формирования и моделей выбора оптимального портфеля ценных бумаг: модель Марковитца, индексная модель Шарпа, модель выровненной цены, теория игр. Характеристика основных проблем портфельного инвестирования в условиях российского рынка.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Норма дохода по акциям “Очки”, %
Норма дохода по акциям “Зонты”, %
Структура распределения капитала по рисковым вложениям, %
Структура распределения капитала при желаемой эффективности 5% в неделю
- доля i бумаги в оптимальном портфеле
- номинальная доходность i-ой ценной бумаги
- дисперсия доходности i-ой ценной бумаги
- запланированная инвестором доходность.
Целевая функция представляет собой дисперсию инвестиционного портфеля, состоящего из n видов ценных бумаг. Первое ограничение - это математическая форма записи доходности реального инвестиционного портфеля. Второе ограничение отражает тот факт, что при полном инвестировании сумма всех долей будет составлять единицу.
Произведем расчет конкретной структуры инвестиционного портфеля с заданной ожидаемой доходностью, содержащего 8 видов акций и один вид ГКО - 21165, всего n = 9. Предположим, что этими акциями являются ценные бумаги: обыкновенные акции (о.а.) РАО “ЕЭС России” (EESR); о.а. ОАО “Лукойл” (LKOH); о.а. ОАО “Ростелеком” (RTKM); о.а. Сбербанк России (SBER); а.о. ОАО “НК “ЮКОС” (UYKO); а.о. ОАО “Татнефть” (TATN); а.о. ОАО “Сибнефть” (SIBN); а.о. АО “Свердловэнерго” (SVEN).
Обозначим х1, х2, …, х8 как доли в оптимальном портфеле представленной выше последовательности акций и х9 - ГКО-21165.
Допустим, что инвестор желает получить от этого портфеля гарантированную доходность, например, превышающую среднюю на фондовом рынке. Мерой этой доходности может служить приращение российского фондового индекса ММВБ.
Временной интервал, исходя из которого определялась статистическая информация (котировки ценных бумаг): с 20.01.03 по 20.06.03. По котировкам ценных бумаг определим их доходность (вследствие недостатка информации по дивидендам исследуемых акций, в доходности они не учтены).
Для формирования целевой функции используются показатели доходности ценных бумаг за исследуемый период с 1 вложенного рубля, т.е. покупка ценной бумаги в начале периода и продажа в конце (корректировка на инфляцию не учтена).
Для построения ограничений используются доходности ценных бумаг, рассчитанные за более короткий интервал времени, чем исследуемый период, с целью получения инвестором запланированной доходности в течение всего периода, т.е. в каждом из интервалов. Итак в нашем примере интервал выбран в течение 3-х декад, а количество периодов равно пяти (t=1..5).
Поиск решения определялся с помощью Microsoft Excel. При поиске решения используется алгоритм нелинейной оптимизации Generalized Reduced Gradient (GRG2), разработанный Леоном Ласдоном (Leon Lasdon, University of Texas at Austin) и Аланом Уореном (Allan Waren, Cleveland State University).
При решении поставленной задачи было найдено оптимальное решение, удовлетворяющее всем ограничениям (см. таблицу 2.1).
Таблица 2.1 . Решение задачи оптимизации.
Общие положения о формировании портфеля ценных бумаг. Основные базовые модели формирования портфеля ценных бумаг: модель Марковица, модель оценки стоимости активов, индексная модель Шарпа. Рыночный портфель и проблемы портфельного инвестирования в России. курсовая работа [171,9 K], добавлен 14.07.2011
Основы формирования и управления портфелем ценных бумаг. Типы портфелей и цели портфельного инвестирования. Принципы формирования портфеля ценных бумаг. Характеристика основных видов ценных бумаг и оценка их доходности. Модели портфельного инвестирования. дипломная работа [205,6 K], добавлен 05.10.2010
Экономическое содержание портфельного инвестирования на современном финансовом рынке. Основные принципы формирования портфеля ценных бумаг. Пути решения проблемы неэффективности современного российского финансового рынка в рамках портфельного анализа. автореферат [77,7 K], добавлен 11.12.2009
Понятие портфеля ценных бумаг, его виды и основные принципы формирования. Модель ценообразования на основной капитал: применение парного регрессионного анализа. Вывод линейной зависимости между риском и прибылью. Составление оптимального портфеля. дипломная работа [339,5 K], добавлен 19.05.2013
Сущность и особенности долговых ценных бумаг. Методики оценки риска ценных бумаг и стоимости разных видов облигаций. Методы формирования портфеля ценных бумаг. Современное состояние и тенденции развития рынка российских государственных ценных бумаг. дипломная работа [1,6 M], добавлен 26.02.2010
Понятие о рынке ценных бумаг. Место рынка ценных бумаг. Функции ценных бумаг. Составные части рынка ценных бумаг и его участники. Эволюция российского рынка ценных бумаг. Тенденции развития рынка ценных бумаг. Основные проблемы. курсовая работа [32,9 K], добавлен 05.06.2006
Формирование оптимального портфеля ценных бумаг. Паевые инвестиционные фонды на рынке России. Использование копула-функций для оптимизации портфеля ценных бумаг. Анализ данных по выбранным паевым инвестиционным фондам. Тестирование оптимальных портфелей. дипломная работа [1,2 M], добавлен 18.10.2016
Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Рекомендуем скачать работу .

© 2000 — 2021



Оптимальный портфель ценных бумаг курсовая работа. Финансы, деньги и налоги.
Лабораторная работа: Исследование статистических характеристик случайной последовательности
Курсовая работа по теме Анализ собственных и привлеченных средств банка
Дипломная работа по теме Трансформация фразеологизмов на газетной полосе
Курсовая работа по теме Ирада Зейналова: журналистский путь от корреспондента до ведущей информационно-аналитической программы
Реферат На Тему Проблеми Правозастосовної Діяльності У Сфері Фіктивного І Прихованого Банкрутства
Реферат: Lasers Essay Research Paper The light from
Входные Контрольные Работы Спотлайт
Курсовая работа по теме Властивості періодів десяткових дробів
Реферат по теме A Comparison between Beowulf and Redcrosse Knight
Содержание Коррупции Реферат
Курсовая работа: Предмет конституционного права Российской Федерации
Обмен Веществ Фотосинтез Реферат
Реферат На Тему Государство И Право Древнего Рима
Кровь И Лимфа Реферат
Реферат по теме Своеобразный мир русской иконы
Реферат: Экономические игры на электронных биржах. Скачать бесплатно и без регистрации
Ответ на вопрос по теме Гражданское общество. Модели социального государства
Дипломная работа по теме Схема организации связи между г. Тюмень и с. Червишево
Статья На Тему Замятин "Дионисийствующий" (Роман "Мы" И Культура "Серебряного Века")
III. Распределение полномочий в сфере охраны предприятия
Проектирование оснований и фундаментов многоэтажного гражданского здания - Строительство и архитектура курсовая работа
Технология предоставления дополнительных услуг в гостиницах и туристических комплексах на примере конкретной гостиницы - Спорт и туризм курсовая работа
Денежное довольствие сотрудников органов внутренних дел для исчисления пенсий в соответствии со ст.43 Закона РФ от 12.02.1993 года № 4468-1 - Государство и право дипломная работа