Оценка Восстановительной Стоимости Объектов Недвижимости Курсовая
Оценка Восстановительной Стоимости Объектов Недвижимости Курсовая
Главная Заказать уникальную работу Оценка объекта недвижимости | курсовая работа
Бесплатные Рефераты, дипломные работы, курсовые работы, доклады и т.п - скачать бесплатно.
курсовая работа на тему Оценка объекта недвижимости
Администрация сайта не рекомендует использовать бесплатные Курсовые работы для сдачи преподавателю, чтобы заказать уникальные Курсовые работы, перейдите по ссылке Заказать Курсовые работы недорого
На данном этапе все результаты, полученные на предыдущих этапах, были сведены воедино и изложены в виде Отчета и приложений к Отчету.
8.2 Анализ лучшего и наиболее эффективного использования
Заключение о наилучшем использовании отражает мнение Специалистов в отношении наиболее эффективного использования Объекта оценки, исходя из анализа состояния рынка. Понятие «наиболее эффективное использование», применяемое в данном Отчете, подразумевает такое использование, которое из всех разумно возможных, физически осуществимых, финансово-приемлемых, должным образом обеспеченных и юридически допустимых видов использования Объекта обеспечивает максимально высокую текущую стоимость будущих денежных потоков от эксплуатации недвижимости.
Как видно из приведенного выше определения наиболее эффективное использование недвижимости определяется путем анализа соответствия потенциальных вариантов ее использования следующим критериям:
быть физически возможным, т.е. соответствовать ресурсному потенциалу;
быть законодательно допустимым, т.е. срок и форма предполагаемого использования не должна подпадать под действие правовых ограничений, существующих, либо потенциальных;
быть финансово состоятельным, т.е. использование должно обеспечить доход, равный или больший по сравнению с суммой операционных расходов, финансовых обязательств и капитальных затрат;
быть максимально эффективным, т.е. иметь наибольшую доходность среди вариантов использования, вероятность реализации которых подтверждается рынком.
Анализ наиболее эффективного использования (НЭИ), позволяет определить из всего спектра физически возможных, законодательно разрешенных и экономически оправданных вариантов использования недвижимости тот, который обеспечивает ее наибольшую стоимость. При этом в основу рассуждений положено понимание факторов, образующих стоимость: анализ НЭИ призван указать вариант использования, существенный не только с точки зрения его полезности и доходности, воспринимаемых на основании существующих сделок, но и с точки зрения наличия на рынке реальной потребности в таком использовании, отраженной в определенной дефицитности аналогичных объектов и в наличии достаточного спроса на них. Цель анализа НЭИ - сформировать базу, на которой собственно и будут применены методы оценки стоимости объектов, причем НЭИ может отличаться от существующего использования объекта. Как правило анализ НЭИ всегда проводится в два этапа: на первом этапе участок анализируется как незастроенный, а на втором - как улучшенный.
В контексте рыночной стоимости (наиболее вероятной цены продажи) НЭИ - наиболее вероятное использование недвижимости, -существующее использование -явно следуемое из анализа рынка, несмотря на то, что может существовать уникальный инвестиционный проект, не известный Оценщику, приносящий большую прибыль, чем НЭИ.
Капитал, вложенный в развитие (или создание) объекта недвижимости с целью получения доходов в будущем, должен приносить максимальную прибыль.
ВЫВОД: В соответствии с принципом НЭИ и требованиями Международных стандартов оценки (Комментарий к международной оценке. Оценка активов государственного сектора.М.: ИНТЕРРЕКЛАМА,2003) рыночную стоимость права собственности для объектов недвижимости необходимо рассчитывать, исходя из целевого (существующего) использования земельных участков.
Определение НЭИ основано на суждении оценщика. Указанные предпосылки расчета являются мнением, а не фактом.
Раздел IX. РАСЧЕТ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ
Основным принципом, на котором основывается затратный подход к оценке, является принцип замещения. Он гласит, что осведомленный покупатель никогда не заплатит за какой-либо объект больше сумму, которую нужно будет потратить на воспроизводство (замещение) объекта, аналогичного по своим потребительским характеристикам оцениваемому.
Основные шаги при применении затратного подхода к определению стоимости:
Определение восстановительной стоимости (стоимости замещения / воспроизводства без учета износа).
Определение величины наколенного износа.
Уменьшение восстановительной стоимости на величину накопленного износа.
В рамках настоящего Отчета рыночная стоимость рассчитывалась по формуле:
РС - рыночная стоимость, рассчитанная затратным подходом;
Св/з - восстановительная стоимость (стоимость воспроизводства/замещения) объекта оценки без учета износа;
Зпр - затраты, связанные с приобретением.
При определении восстановительной стоимости в затратном подходе определяется стоимость воспроизводства или стоимость замещения (без учета износа). Под стоимостью воспроизводства без учета износа оцениваемого объекта понимается либо стоимость воспроизведения в современных условиях и в текущих ценах точно такого же объекта (его полной копии), либо стоимость приобретения (в текущих ценах) объекта, полностью идентичного данному по конструктивным, функциональным, эксплуатационным и другим характеристикам. Под стоимостью замещения без учета износа оцениваемого объекта понимается стоимость приобретения (в текущих ценах) на свободном, открытом и конкурентном рынке аналогичного нового объекта в заданном регионе, максимально близкого к рассматриваемому, по всем функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам, существенным с точки зрения его настоящего использования. Граница между стоимостью воспроизводства объекта и стоимостью его замещения всегда условна. Выбор, какую из двух стоимостей принять для определения стоимости оцениваемого объекта, делается исходя из возможностей того или иного метода расчета в каждой конкретной ситуации. В настоящем Отчете оценщик определил стоимость восстановления объектов недвижимости с учетом износа методом укрупненного показателя восстановительной стоимости аналогов.
ВСб - базовая стоимость замещения в ценах 69 г.
Рki - произведение корректирующих поправок.
Кпи - коэффициент, учитывающий прибыль инвестора (заказчика строительства).
I69-до - индекс перехода от цен 1969 г. к ценам на дату оценки.
Vобъект - строительный объем объекта недвижимости.
УВСаналог - восстановительная стоимость удельной единицы строительно-монтажных работ аналога объекта оценки.
В восстановительную стоимость указанных укрупненных показателей включены все прямые затраты, накладные расходы, плановые накопления, а также общеплощадочные расходы по отводу н освоению строительного участка, стоимость проектно-изыскательных работ, затраты, связанные с производством работ в зимнее время, затраты по сдельно-премиальной системе оплаты труда, стоимость содержания дирекции строящегося предприятия, убытки от ликвидации временных зданий и сооружений, расходы по перевозке рабочих на расстояние свыше 3 км при отсутствии коммунального транспорта, расходы по выплате работникам строительно-монтажных организаций надбавок за подвижной характер работ и др.
К - продолжительность строительства в кварталах
Диапазон значений величины прибыли предпринимателя относительно рассматриваемого объекта находится в пределах до 37,9%
Величина физического износа оцениваемой недвижимости в данном отчете определялась путем выхода оценщика на место нахождения объектов оценки, осмотра конструкций здания и с применением таблицы ориентировочной оценки физического износа зданий приведенной ниже (Кутуков В.Н. учебник для строительных ВУЗов, М. Высшая школа)
Состояние несменяемых конструкций зданий
Состояние внутренних конструктивных элементов
Повреждений и деформаций нет. Нет также следов устранения дефектов
Полы и потолки ровные, горизонтальные, трещины в покрытиях и отделке отсутствуют
Повреждений и дефектов, в том числе и искривлений, нет. Имеются местами следы различных ремонтов, в том числе небольших трещин в простенках и перемычках.
Полы и потолки ровные, на потолках возможны волосяные трещины. На ступенях лестниц небольшое число повреждений. Окна и двери открываются с некоторым усилием.
Имеются много следов ремонтов трещин и участков наружной отделки. Имеются места искривления горизонтальных линий и следы их ликвидации. Износ кладки стен характеризуется трещинами между блоками.
Полы в отдельных местах зыбкие и с отклонениями от горизонтали. В потолках много трещин, ранее заделанных и появившихся вновь. Отдельные отставания покрытия пола (паркета, плиток). Большое число поврежденных ступеней.
Имеются открытые трещины различного происхождения, в том числе от износа и перегрузки кладки поперек кирпичей. Большое искривление горизонтальных линий и местами отклонение стен от вертикали.
Большое число отклонений от горизонтали в полах, зыбкость. Массовое повреждение и отсутствие покрытия пола. В потолках много мест с обвалившейся штукатуркой. Много перекошенных окон и дверей. Большое число поврежденных ступеней, перекосы маршей, щели между ступенями.
Здание в опасном состоянии. Участки стен разрушены, деформированы в проемах. Трещины по перемычкам, простенкам и по всей поверхности стен. Возможны большие искривления горизонтальных линий и выпучивание стен.
Полы с большими перекосами и уклонами. Заметные прогибы потолков. Окна и двери с гнилью в узлах и брусьях. В маршах лестниц не хватает ступеней и перил. Внутренняя отделка полностью разрушена.
Физический износ - это износ имущества, связанный со снижением его работоспособности в результате естественного физического старения и влияния внешних неблагоприятных факторов. В наибольшей степени отражают истинную величину физического износа методы, основанные на анализе фактического состояния объектов средствами интроскопии и технической диагностики. Эти методы, однако, очень трудоемки и могут быть использованы только при оценке единичных объектов, когда техническое состояние объекта, главным образом, определяется внутренними (скрытыми) параметрами. Более доступными следует признать методы, основанные на визуальном осмотре объектов и их поэлементном анализе. Эти методы не позволяют обнаружить скрытые дефекты, что снижает их достоверность. Тем не менее, они достаточно полно отражают состояние объектов оценки и обычно используются, когда оценивается рыночная стоимость недвижимости и сооружений. Также при оценке сложных объектов недвижимости, когда визуальный анализ не позволяет достаточно надежно установить фактическое состояние объекта и его остаточный ресурс, распространение получил метод срока жизни. В соответствии с этим методом процент физического износа рассчитывается как отношение эффективного возраста к сроку экономической жизни. При этом, если условия эксплуатации оцениваемых объектов стандартные и соответствуют установленным требованиям, то эффективный возраст можно считать равным фактическому сроку эксплуатации. В качестве срока экономической жизни в этом случае можно принять срок, соответствующий нормам амортизации. Тогда величина износа рассчитывается, как произведение фактического срока эксплуатации на норматив амортизационных отчислений при условии линейной модели амортизации.
- неустранимый физический износ, руб.
ВС - восстановительная стоимость объекта, руб.
Фактический возраст объекта определялся посредством визуального осмотра и соответствует 28 годам. При определении ожидаемого срока физической жизни использованы данные «Единых норм амортизационных отчислений» для соответствующего типа зданий норма амортизации для данного типа зданий составляет 1% в год. Ожидаемый возраст физической жизни составляет 100 лет.
По результатам расчетов неустранимый износ составляет
Инеустрфиз = 28/100 = 0,28 или 28 процентов.
Функциональный износ - это потеря стоимости объекта вследствие несоответствия его характеристик (проекта, материалов, дизайна и т.д.) современным требованиям рынка к ним. Это несоответствие проявляется в виде недостатков или «сверхулучшений», которые на момент строительства таковыми не являлись, а проявились в результате изменения к дате оценки требований, предъявляемых к рассматриваемому типу объектов, которые при этом могут продолжать прекрасно функционировать. Функциональный износ может быть исправимым или неисправимым, что определяется не физической возможностью устранения причин его вызвавших, а экономической целесообразностью такого устранения. Когда же, несмотря на то что, устранение причин вызвавших функциональный износ, возможно и кажется резонным, но экономически нецелесообразно, функциональный износ считается неисправимым. Функциональный износ равен разности между потерями покупателя при доведении объекта оценки до рыночных кондиций и тем, что он приобретает, в результате этого. Функциональный износ - это компенсация этой разницы за счет уменьшения стоимости приобретаемой недвижимости как есть. В соответствии с ССО РОО «Оценка имущества. Оценка недвижимости» 2005г. «количественным измерителем исправимого функционального износа за счет недостатков, требующих добавления элементов, является разница между стоимостью устройства требуемых элементов на момент оценки и стоимостью этих же элементов этих же элементов если они были бы выполнены на момент оценки. В данном отчете объекты оценки имеют функциональный износ из-за потери своего основного функционального назначения, т.е. объект оценки уже не будет использоваться в том качестве, для которого он был возведен во времена плановой советской экономики. Объект оценки имеет достаточно большой избыточный строительный объем, который требует дополнительных затрат по освещению и отоплению и который на дату оценки в современных условиях ведения хозяйственной деятельности должен быть сокращен вдвое. А отсутствие таких элементов, как система современного автоматического пожаротушения, система охранного видеонаблюдения, современной системы вентиляции и инженерных коммуникаций, планировка, общие размеры и отделочные материалы приводит еще к более глубокому несоответствию требованиям рынка. Все эти элементы присущи аналогичным объектам на рынке и без которых объект не может соответствовать современным рыночным стандартам.
Так как оцениваемый объект имеет срок эксплуатации 28 лет и его дальнейшая экономическая судьба зависит от проводимого в нем вида бизнеса, а в качестве офисного здания в месте его расположения для соответствия современным рыночным требованиям, будет необходимо провести модернизацию или ремонт с применением современных материалов и дополнительного оснащения объекта, что и будет является суммой функционального износа. Рыночные данные говорят о том что доведение здания до его функционального соответствия, как правило находятся на уровне 10% от его восстановительной стоимости.
Внешний износ (экономический износ)
Функционирование объекта оценки решаются с учетом условий внешней среды (физической, правовой, экономической, социальной), оказывающей влияние на ценность и привлекательность объекта для потенциальных пользователей. При этом физические и правовые параметры среды меняются существенно медленнее, чем параметры экономические и социальные. Физическая среда создается природой, природными явлениями, а также результатами изменения природы человеком. Эта среда формирует материальные условия функционирования и развития недвижимости. Из характеристик физической среды, внешней по отношению к объекту, достойны особого внимания следующие: климат, предрасположенность к природным катастрофам, экология и предрасположенность к техногенным катастрофам, рельеф местности, характер ландшафта, характер застройки.
Компоненты юридической сущности объекта - в состав объекта недвижимости включается пакет прав и обременений. понятие собственности (права собственности)- право собственности, право владения, право распоряжения. Кроме этих основных прав применительно к недвижимости целесообразно указать дополнительные правомочия:
право на добровольное отчуждение, потребление, изменений - вплоть до уничтожения улучшений;
бессрочность владения и защищенность от экспроприации (право на безопасность);
запрещение использовать объект во вред другим людям;
возможность изъятия объекта в уплату возмещения долга;
гарантии восстановления нарушенных прав.
Недвижимость как экономическое благо выполняет функции:
предмет потребления (бездоходного);
реального актива (фактора производства);
финансового (инвестиционного) актива
Социальную среду определяют и характеризуют:
престижность района местоположения объекта;
динамика изменения численности и состава;
Оценка экономического износа производится с использованием матричного метода экспертных оценок факторов:
Расчет накопленного износа производится по формуле:
И = 1,0 - ( 1,0 - Ифиз.) х (1,0- Ифун.) х (1,0 - Иэк)
И = 1,0 - (1-0,28) * (1,0-0,1) * (1,0 -0,043) = 0,38
9.1.4 Определение рыночной стоимости права аренды земельного участка
- Кадастровая стоимость 1 сотки земельного участка определяется в соответствии с данными кадастрового паспорта и равна 100 рублей за 1 кв.м.
- Арендный платеж составляет - 1% от кадастровой стоимости в соответствии с Постановлением Правительства РФ №582 от 16.07.2009.
- Выкупная цена 1 сотки земельного участка определена в соответствии с законом №401-ОЗ от 06.02.2008 пп 1 «б» в размере. 2,5% от кадастровой стоимости.
- Рыночная стоимость 1 сотки земли производственного назначения в Дзержинском районе Калужской области на дату оценки определяется в размере 15000 руб.(анализ рынка).
После окончания срока аренды договор будет продлен.
Арендные платежи будут идти постоянно.
Стоимость права аренды определяется как разница между рыночной стоимостью земельного участка на праве собственности и земельными платежами, дающими возможность использовать землю на праве аренды за бесконечный период времени (капитализированной стоимостью фактической арендной платы).
= 15 000*50 - 50 *100*12 /0,14 = 321428 руб.
После окончания срока аренды земля будет выкуплена по выкупной цене. Срок аренды принимается равным одному году
Капитализированная стоимость арендных платежей за 12 месяцев (с даты оценки) до окончания срока аренды составит:
Стоимость выкупа после 12 месяцев аренды:50*2500 = 125000 руб.
Стоимость права аренды земельного участка расположенного под зданием = 125000 + 52632 = 177 632 руб.
Далее следует согласование результатов, полученных двумя способами. Определяем среднее из двух значений
9.1.6 Расчет рыночной стоимости объекта оценки
Строительный объем оцениваемого объекта
Коэффициент прибыли предпринимателя
Удельный показатель восстановительной стоимости
Полная восстановительная стоимость с учетом общего износа, руб.
Вывод по затратному подходу: рыночная стоимость объекта недвижимости определяется в сумме 33 055 872 руб.
Доходный подход позволяет провести прямую оценку стоимости недвижимости, в зависимости от ожидаемых в будущем доходов. Данный метод основан на предположение, что потенциальный инвестор не заплатит за данный бизнес сумму, больше, чем текущая стоимость будущих доходов от этого бизнеса. Считается, что собственник тоже не продаст свой бизнес по цене ниже текущей стоимости будущих доходов. Поэтому стороны придут к соглашению о рыночной цене, равной текущей стоимости будущих доходов. Такой подход к оценке считается наиболее приемлемым с точки зрения инвестиционных мотивов. Инвестор, вкладывающий деньги в действующее предприятие, покупает не набор активов, состоящий из зданий, сооружений, машин, оборудования, нематериальных ценностей и т.п., а поток будущих доходов, который позволяет ему окупить вложенные средства, получить прибыль и повысить свое благосостояние. Таким образом, доходный подход всегда применяется для определения инвестиционной стоимости бизнеса (стоимости для конкретного инвестора) и очень часто - для определения обоснованной рыночной стоимости (предполагаемой стоимости, уравновешивающей спрос и предложение на открытом рынке, т.е. стоимости для абстрактного покупателя).
В рамках доходного подхода можно выделить две группы методов:
метод дисконтирования денежных потоков.
Доходный подход при определении стоимости объекта оценки используется для оценки объектов, приносящих доход. Основным принципом, лежащим в основе метода, является то, что стоимость объекта недвижимой собственности, в которую вложен капитал, отражает качество и количество ожидаемого дохода, который может принести этот объект на протяжении своего срока службы. Недвижимое имущество, при реализации доходного подхода, рассматривается с точки зрения объекта вложения капитала и получения дохода от него, при этом учитываются условия инвестирования и финансирования недвижимости, проводится анализ доходов и расходов, будущие доходы приводятся к текущей стоимости путем капитализации и дисконтирования. В условиях стабильной экономики, когда есть возможность с высокой степенью достоверности прогнозировать развитие рынка, доходный метод дает хорошие результаты. В данном случае для оценки стоимости объекта оценки был использован доходный подход в предположении, какие доходы мог бы принести данный объект недвижимости при сдаче его в аренду. В рамках доходного подхода использовался метод капитализации доходов. Этот метод представляет собой определение стоимости недвижимости через перевод годового чистого операционного дохода (ЧОД) в текущую стоимость.
Основные этапы процедуры оценки при данном подходе:
· определение ожидаемого годового дохода, в качестве дохода генерируемого объектом недвижимости при его наилучшем и наиболее эффективном использовании;
· определение стоимости объекта недвижимости на основе чистого операционного дохода и коэффициента капитализации путем деления ЧОД на коэффициент капитализации:
При определении стоимости объекта оценки доходным подходом используются следующие уровни дохода:
· ПВД (потенциальный валовой доход)
· ДВД (действительный валовой доход)
· ДП (денежные поступления) до уплаты налогов
ПВД - доход, который можно получить от недвижимости при 100% -ом ее использовании без учета всех потерь и расходов:
Где: S - площадь, сдаваемая в аренду, м2
Са - рыночная арендная ставка за 1 м2
Площадь, потенциально сдаваемая в аренду:
Согласно техническому паспорту БТИ общая площадь, потенциально возможная для сдачи в аренду, составляет:
Рыночная арендная ставка в месяц, руб./м2 (анализ рынка)
ДВД - это потенциальный валовой доход за вычетом потерь от недоиспользования площадей и при сборе арендной платы с добавление прочих доходов.
ДВП = ПВД - Потери от недоиспользования и при сборе арендной платы + Прочие доходы
На основании проведенного анализа рынка коммерческих помещений для дальнейшего расчета были сделаны следующие допущения:
· Потери от недоиспользования в целом по Калужской области составляют до 20 %, они могут возникнуть при смене арендатора, по причине простоя помещения и т.д.
· Учитывая характеристики объекта, прочих доходов не планируется.
Таким образом, в рамках настоящего отчета действительный валовой доход равен:
Потери от недоиспользования площадей
ЧОД - действительный валовой доход за минусом операционных расходов (ОР) за год
ОР - операционные расходы - это расходы, необходимые для обеспечения нормального функционирования объекта недвижимости и воспроизводства действительного валового дохода.
- условно-переменные или эксплуатационные расходы;
Согласно дополнениям и комментариям к международным стандартам оценки, «…Управленческие затраты - отдельная статья затрат, идущая на выплату вознаграждения административному персоналу (управляющим), основными функциями которых являются:
- подбор арендаторов на имеющиеся площади и заключения сними арендных договоров;
- надзор за своевременностью арендных платежей;
- поддержание функциональной пригодности объекта;
- выработка общей стратегии по использованию объекта».
Данные расходы устанавливаются в виде % от действительного валового дохода и, как правило, находятся на уровне 5%.
Определение эксплутационных расходов
К эксплутационным расходам относятся расходы на электроснабжение, телефон, тепло, водоснабжение, канализацию, вывоз мусора, охрану. На основании анализа доля эксплутационных расходов в величине ставки арендной платы по нежилым помещениям составляет от 10% до 15%.
В настоящем отчете для расчета применяется доля эксплутационных расходов 15%.
Определение условно-переменных расходов
Налог на имущество физических лиц составляет 0,3% в год от инвентарной стоимости, которая принята оценщиком по данным техпаспорта БТИ. Также в этой расчетной графе учитываются арендные платежи за земельный участок.
Для определения уровня ставки страхования были рассмотрены аналитические материалы и рекламная информация фирм, занимающихся страхованием в Калуге и Калужской области: ОАО «РОСНО» и ОАО «ВСК». Анализ средних ставок страховых компаний позволяет определить величину страховых премий в размере 0,55%-1% в год от инвентарной стоимости объекта.
Расходы капитального характера - денежные средства, отчисляемые в специальные фонды, создаваемые для стабилизации крупных единовременных затрат, связанных с эксплуатацией объекта недвижимости (в основном с ремонтом или заменой короткоживущих элементов здания). Предполагается, что капитальный ремонт будет проводиться, один раз в 10 лет. Количественно годовая величина расходов на замещение определялась, как рыночная величина расходов на замену строительных элементов с коротким сроком службы Средняя удельная стоимость проведения косметического ремонта определена по рыночным данным для производственных помещений неопределенного назначения в размере от 500 руб. до 1000 руб./м2
ставка налога % от инвентаризационной стоимости
Налоговый платеж за земельный участок
Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 10 минут
Все категории работ
-----------------------------------
реферат
дипломная работа
курсовая работа
контрольная работа
доклады
практическая работа
шпаргалки
аттестационная работа
отчет по практике
научная работа
автореферат
учебное пособие
статья
книга
тест
лекция
творческая работа
презентация
биография
монография
методичка
курс лекций
лабораторная работа
задача
бизнес-план
диссертация
разработка урока
конспект урока
магистерская работа
конспект произведения
анализ учебного пособия
краткое изложение
материалы конференции
сочинение
эссе
анализ книги
топик
тезисы
история болезни
Ключевые слова страницы: Оценка объекта недвижимости | курсовая работа
СтудентБанк.ру © 2020 - Банк рефератов, база студенческих работ, курсовых и дипломных работ, шпаргалок и докладов по различным дисциплинам, а также отчеты по практике и многое другое - бесплатно.
Нужна помощь с учебой?
Наши эксперты готовы помочь!
Оценка объекта недвижимости | курсовая работа
Анализ полной восстановительной стоимости недвижимости
Курсовая работа на тему "Оценка недвижимости" - готовая...
Курсовая по оценке недвижимого имущества
Курсовая работа: Затратный подход к оценке объектов...
Сочинение На Тему Смешной Случай
Государство В Современном Обществе Реферат
Люблю Писать Сочинения
Стартовая Контрольная Работа Алгебра 11 Класс
Основные Свойства И Классификация Металлов Реферат