Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям

Газпром 18 сентября приступил к повторному обмену на замещающие облигации евробонда Газпром-23Е. Тинькофф Банк выплатил локальным держателям очередной купон по своим бессрочным субординированным еврооблигациям после того, как пропустил выплаты по двум предыдущим купонам. ГТЛК продолжает выплачивать купоны. VEON устранил регуляторные сложности с продолжением продажи Вымпелкома. СИБУР продлил срок выкупа еврооблигаций.

• Газпром начал прием заявок от держателей еврооблигаций Газпром-23Е на участие в повторном обмене на замещающие облигации. Прием заявок продлится до 26 сентября, окончание размещения допвыпуска Газпром Капитал ЗО23-1-Е запланировано на 2 октября. Держателям, чьи права на бумаги учитываются российскими депозитариями с местом хранения в Euroclear/Clearstream, необходимо предоставить выписку с подтверждением права собственности на любую дату с 31 августа по 21 сентября включительно. В рамках первичного обмена евробонда, проведенного в ноябре прошлого года, было размещено замещающих облигаций почти на 440 млн евро и замещено почти 44% выпуска. На 17 ноября запланировано погашение выпуска оставшихся в обращении еврооблигаций и, соответственно, замещающих облигаций. Газпром уже провел повторное замещение всех своих евробондов в долларах и теперь приступил к повторному обмену своих бумаг в евро. Судя по графику платежей, вслед за Газпром-23Е повторный обмен на замещающие бумаги могут объявить для Газпром-24Е и Газпром-28Е, ближайшие платежи по которым приходятся соответственно на 22 ноября и 17 ноября.
• Тинькофф Банк выплатил очередной купон по своим бессрочным субординированным еврооблигациям (выплата приходилась на 15 сентября) после того, как пропустил выплаты по двум предыдущим купонам. Ранее банк ссылался на внутрикорпоративные риски, связанные с введением санкционных ограничений, чем мотивировал отказ от выплаты купонов по обоим своим бессрочным инструментам.

Банк перечислил средства в рублях в НРД, реестр держателей был сформирован по состоянию на 30 августа. При этом банк не провел выплаты держателям бумаг в иностранном контуре из-за санкций. Мы ожидаем, что и по второму выпуску бессрочных евробондов 20 сентября выплаты купона будут проведены только в пользу держателей в российской инфраструктуре.

• ГТЛК сообщила, что купон по еврооблигациям с погашением в 2027 году, срок выплат по которому приходился на 10 сентября, будет выплачен во вторник, 19 сентября. Таким образом, компания продолжает текущие выплаты по своим еврооблигациям. При этом новой информации о возмещении пропущенных платежей, срок выплат которых приходился до мая 2023 года, пока не было.
• VEON сообщил, что в соглашение о продаже Вымпелкома были внесены технические изменения и что разрешения от регуляторов были фактически получены. В частности, теперь однозначно предусмотрено, что сделка будет полностью оплачена еврооблигациями VEON, которые были ранее выкуплены Вымпелкомом. Вымпелком переведет эти бумаги в пользу неназванной 100%-й дочерней структуры VEON Holdings, что и будет составлять оплату сделки. Отмечается, что разрешения получены на перевод примерно 95% необходимого объема еврооблигаций, разрешения на оставшиеся 5% могут быть получены уже после закрытия сделки. Сделку планируется закрыть до 13 октября — ближайшего погашения еврооблигаций VEON. Компания ранее столкнулась с регуляторными трудностями по вопросу аннулирования евробондов. Вероятно, регуляторы согласились одобрить аннулирование, если бумаги вначале будут переведены на нероссийскую структуру. Так или иначе, из сообщения можно сделать вывод, что каких-либо серьезных препятствий для завершения продажи Вымпелкома больше нет.
• СИБУР продлил предложение по выкупу своих еврооблигаций до 2 октября. Сделки начнутся 4 октября, а завершатся 18 октября, как и планировалось изначально.
• Также СИБУР сообщил, что будет проводить выплаты на счета типа «С» в пользу держателей — российских резидентов, нерезидентов, контролируемых резидентами, а также резидентов дружественных стран, если бумаги были приобретены после 1 марта 2022 года у продавцов из недружественных стран. Компания просит таких держателей связаться с ней и предоставить ряд документов о приобретении бумаг.
• ПМХ сообщил, что выплатит приходящийся на 23 сентября купон локальным держателям через НРД в рублях. Также купон может быть выплачен в рублях или в долларах напрямую держателям по их заявлению. ПМХ попытается выплатить купон нерезидентам, не предоставившим заявления на прямую выплату, через платежного агента, однако в случае возникновения сложностей с проведением такого платежа деньги будут зачислены на счета типа «С». Выплаты должны быть проведены в течение 90 дней после плановой даты купона, т. е. до 25 декабря.