Обзор рынков (24 сентября - 1 октября)

• В США был утвержден временный бюджет, который будет действовать до 3 декабря 2021 г. До этого времени американские законодатели должны принять полноценный бюджет. Также в повестке повышение или полный отказ от потолка госдолга. Текущий лимит, по словам Министра Финансов США Джанет Йеллен, будет достигнут 18 октября. Рост ВВП в США во втором квартале был пересмотрен с 6,6% до 6,7%.
• Недельная инфляция в РФ показала рост на 0,3%, что соответствует уже 7,25% годовых. На этой неделе нас ждет публикация данных по инфляции за сентябрь, а также выступление Заместителя Председателя ЦБ РФ Алексея Заботкина.
• К ситуации с замедлением экономики КНР и дефолтом Evergrande, добавился еще и энергетический кризис в КНР. Некоторые провинции испытывают проблемы с электроэнергией, и власти увеличивают экспорт энергии из РФ.
• Нефть, просев после публикации данных о росте запасов в США, отыграла свои потери. По итогам недели стоимость декабрьского фьючерса на баррель нефти марки Brent выросла до $78,69.
• На этой неделе выйдет статистика по рынку труда в США и заказам на промышленные товары.
• Во вторник Минфин сообщит о планах покупки валюты. На прошлой неделе министерство сократило планы по размещению ОФЗ на IV квартал с 700 до 520 млрд рублей.

Взгляд управляющих

Котировки нефти росли на фоне дефицита предложения и роста спроса. Высокие цены на нефть могут затормозить рост мировой экономики, и участники нефтяного рынка это понимают.

Рынок российских рублевых облигаций в этом году фактически находится на минимальных уровнях. До конца года нас ждет еще два заседания ЦБ РФ, на каждом из которых ставка может быть поднята на 25 б. п. Как минимум одно повышение на 25 б. п. сейчас уже находится в цене.

Сейчас на рынке рублевых облигаций наблюдается некоторое затишье: отсутствуют как большие продажи, так и крупные покупки. Инвесторы ждут развития ситуации с санкциями.