Обзор рынков (14 - 21 мая)
- Наблюдалось снижение напряженности во взаимоотношениях России и США. В частности, было принято решение не вводить санкции против Северного Потока-2. Произошла встреча глав МИД двух стран в Рейкьявике. Идет планомерная подготовка к встрече президентов двух стран.
- Растут опасения инвесторов по поводу скорого сворачивания стимулирующих мер со стороны ФРС на фоне инфляции. Некоторые члены Комитета по открытым рынкам на недавнем заседании говорили о возможности начала сокращения стимулирующих мер.
- Заявления о том, что был достигнут прогресс на переговорах по ядерной сделке с Ираном, надавили на нефтяные котировки, так как если сделка все-таки будет заключена, это выльется в дополнительное предложение нефти на мировом рынке.
- На этой неделе будут опубликованы данные по розничным продажам в РФ, а также по промпроизводству. В США запланировано второе чтение ВВП за первый квартал, выйдут данные по личным доходам и расходам. Мичиганский университет опубликует индекс потребительских настроений, а S&P опубликует рейтинг Турции.
Взгляд управляющего
На рынке облигаций неделя была спокойной. Продаж не наблюдалось, а некоторые инвесторы постепенно подбирали бумаги до 3-х лет. Аукционы Минфина прошли спокойно с минимальной премией к рынку.
Прошлая неделя на рынке акций прошла под знаком M&A сделок в ритейле: Лента купила Биллу, Магнит приобрел Дикси. Идет укрупнение рынка, на котором остаются три кита. Для Магнита это хороший билет для входа в Центральный регион, но сделка по покупке Дикси потребует пару лет на «переваривание».
В нефтегазовом секторе показывали силу Газпром и Газпромнефть. Акции Газпромнефти привлекательны на длинном горизонте. А вот в бумагах Лукойла ситуация становится схожей с кейсом Норильского Никеля.
В акциях металлургов идет консолидация, которая может занять некоторое время. Продолжаем сохранять позитивный взгляд на акции сектора, потенциал роста может составить 20-25%. Также может подрасти Алроса по мере приближения дивидендной отсечки.
Энергетика может быть под давлением из-за инфляции, когда государство будет пытаться сдерживать рост тарифов.
Акции Ozon буду включены в состав MSCI уже в эту пятницу, но при этом, стоит отметить, что бумаги технологических компаний сейчас не пользуются спросом во всем мире. Акции Системы нащупали свою локальную точку дна.